作为一个在西部小镇已经有一个工厂的资本家,你的钱可以做以下事情:
1. 买东西消费
2. 供给小镇居民想要的商品
3. 买机器设备,如流水线等
4. 买房子(厂房和住宅)
初始阶段你已经有第一批机器设备了,也有厂房,但还没开工,显然你的钱要用于生产商品。不光是你,所有和你一样的工厂主也会做这个选择,他们会根据居民的消费能力,以及自己的钱的多寡(影响到原材料购买,工人聘请)来生产,因为信息不完全,供给总是会过剩的,4.5年后过剩就会显示出来,这个时候你发现库存卖不出去了;不过这个只是小问题,无伤大雅,只是生产了过多某类产品,居民虽然不再需要更多此类产品,但是还会需要其他未生产的产品;此时会有部分厂商会有些亏损,有些会退出,但整个经济还很健康,居民的消费能力在增强(因为赚取了资本或工资),货物可以慢慢卖出,央行调节一下利率就可以刺激经济恢复。
过了一段时间时候你发现流水线利用率很高,工人加班时间增加,总而言之,产能利率提高了。这也说明经济还是很健康的,为此你要购买新的流水线,准备生产创新性的类似产品,或者完全创新新的产品——这是因为只是对某些商品过剩,但是还有其他商品还是匮乏的——你的同行也这么做。接下来几年主要的需求并不来自居民,虽然居民还是有需求增长,主要的需求来自于流水线这些设备的需求,因为设备的价值也很高。2、3年后设备开始集中投产,此时供应又大大超过最终需求,于是很多工厂破产了(因为贷款买设备),而对设备的需求也收缩,于是又连累一批设备产业链的企业,这时经济受到损害。
前面9年其实都是“商品供应”在面对商品需求时,总是放大了自己的供应最终以收缩为终结。
为什么第二段你的钱不去买厂房(或住宅),这是因为原来的厂房可以容纳新的设备,另外你确实买了套住宅,你总得住,但有些同行没买,反正不是用于投资,赚钱的地方在工厂而不是房子,房子价格只升了一点而已。
第9年,整个供应方遭遇了很大的困难,因为设备都买好了,居民的新的旧的商品需求也满足了,并且过剩了。日子不好过。这个时候你只有想到盖房子给居民住了,这是因为:这段时间新的需求还挖掘不出(受限于消费能力,以及创新能力)而房子这一块居民还未过剩,你供给这个好歹能赚点。大家这么想可不得了,地价一下子高了(因为抢地皮),那么你卖的房子价格也要高,另一方面因为有新的楼房,外地人也搬进来居住,在这里安家了,整个经济就因为房地产以及房地产吸引的新居民而好转了,这个时候整个房地产带动的产业链(很庞大,约为整个镇的18%)的需求也旺盛了,很多企业突然生意好做了,价格提高也没有使得房子销量下滑,因为经济又好了,此外,因为总能卖出去,房价一直在涨,于是经济又更好了。这样的情况慢慢地持续了9年,在最后4.5年全镇沸腾,都在买房子。这9年事实也包含了4.5年的库存周期和9年的设备投资周期。注意前9年房地产也在发展,所以加上这9年,总共是18年。当然,这只是因为小镇做对了什么,盖的房子才会吸引人住,如果小镇做得不对,盖的房子吸引不了人住,那么房价上涨的动力会减去相当多。居民迁入基于的考虑主要是:因为小镇比周边发展得更好,更多商品与服务,生活更便利,重要的服务有教育、医疗;因为小镇经济发展,收入较高;亲人、朋友在这,在这里工作发展确定性较高。
最后2-3年,房子也过剩了,并且此刻居民的钱不是变为设备,就是变为房地产以及库存,真的再没钱买房子了,巨大的房地产开始下跌,一切进入反向螺旋。并且相当相当惨。
最后一切重头来过,这个时候你再也不敢去碰房地产了,也不买设备了(都过剩了),库存也过剩了,就看看居民想要什么就生产什么给他们。当然9年过后你又会关注房地产的。
问:既然知道房地产的这种周期性,为何不一开始就投资房地产?
答案是,在初始的9年里,人们已经被上一轮的崩溃吓怕了;不像牛奶这样的商品,库存多了可摧毁,房地产库存多了是不能摧毁的,只能等卖出去,因为经济不好了,所以需求事实上是不断下降的,不断有人抛售房地产,人口不断迁出,这样一蹶不振的状态,投资者不敢去碰。其次,我们孤立地看这个小镇,事实上上轮暴跌,投资者都没什么钱了,并且现金流紧张,这个时候能够生产能卖出去的商品是最好的选择。