《伟大的博弈》中的那些冷知识
2014-06-25
读罢此书，感触颇深。历史事件不会简单重复，但历史规律却始终不变。在繁荣与衰退的千百次轮回更替中，人性的贪婪、恐惧、伟大、无私，都表现得淋漓尽致。
1.荷兰人早年在纽约为防御英国人入侵而修建起一堵墙，墙边的一条街（墙街，Wall Street）成了华尔街名字的起源。
2.贝壳串珠（北美印第安人用做货币和装饰品）直到美国独立战争前还被当成一种常用货币。
3.美国第一家证券交易所是费城证券交易所，成立于1790年。
4.“经纪人”这个词的法语原意是：把一桶酒分装成一杯一杯或一瓶一瓶后再卖出的人。
5.南北战争爆发时，已经总共有3万英里（约4.8万公里）的铁路线纵横交错在美国大陆上。（天朝现在才多少？有11万公里吗？）
6.发明电报的Morse，同时也是一个失意的画家。
7.为了满足经纪人在紧张工作中吃饭的需求，快餐店第一次出现了。
8.查尔斯·道（Charles Henry Dow, 1851~1902）于1896年发明道琼斯指数，他同时也是《华尔街日报》的创办人之一。
9.道琼斯指数最初包含了12种股票，其中的通用电气是唯一“幸存”至今的股票。道琼斯指数是按照价格加权而不是市值加权计算。之所以采用这种方式，是由于创建该指数的初期，这种方式可以用纸笔快速计算出结果。
（指数对市场参与者情绪的影响是非常大的，考虑到这一点，如果上证指数编制方法更合理一些（起码要考虑到成份股分红除权的影响），现在上证至少有2200点。如果大家都能认识到这一点，必然会有更多人涌入股市，而这一群体行为又将推动指数的上涨。这段时间的打新狂潮也充分说明，市场缺的不是钱，而是信心。）
10.早期的上市公司是不公布财务报告的，直到19世纪末，独立会计师（即注册会计师CPA）才慢慢出现，随后建立起公认会计准则。
11.还是19世纪末，随着美国的崛起，一些警示性的书籍开始在欧洲出现，例如《美国入侵者》（The American Invaders）、《世界的美国化》（Americanization of the World）等等。
（是不是有种熟悉的感觉？）
12.华尔街一直被称为段子王国的首都，尽管它的这一地位现在受到了互联网的严峻挑战——老师问学生，是谁创造了世界，一个小男孩回答说：“是上帝在公元前4004年创造了世界——但在公元1901年，世界又被摩根先生重组了一回。”
13.1913年12月23日，国会立法批准设立美联储，这一年成为美国金融史上的分水岭。
14.一战使得美国从世界上最大的债务国变成了最大的债权国。
15.JFK总统的父亲是肯尼迪家族的第一代人，曾任美国证券交易委员会第一任主席及美国驻英大使，而在早些时候，他是一个闯荡江湖多年的老牌投机客。
16.1929年9月3日，道指达到了381.17点，这个高度是此后25年之内再也没有见到过的。
（人生有多少个25年？）
17.1929年10月24日股市暴跌，那是一个后来被称为“黑色星期四”的节日。
（黑色星期四，法定砸盘日，就是这么来的？）
18.尽管罗斯福使出了浑身解数，他的新政也没有能够结束大萧条，大萧条实际上是因为第二次世界大战而结束的。
（战争拯救美帝，屡试不爽。）
19.在1940年到1945年之间，美国人均可支配收入翻了一番，但是这些钱并没用于投资股票，相反，人们用这些钱来支付骑车和房屋的收付款；同时，更多的钱流入了银行，成为银行储蓄。
（熟悉的感觉，again？）
20.Charles E. Merrill将自己的公司与一个名叫Edmund Lynch的债券销售员创建的公司合并，美林公司（Merrill Lynch & Co.）的名字第一次出现在华尔街。按照惯例，两个名字之间应该有一个逗点，但这个逗点在两个公司合并时的文件中被遗漏了，这个形式被有意保留并沿用下来。
（你们看，其实人类是很粗心的，譬如前不久的海润除权价格出错、2月31日……）
21.本杰明·格雷厄姆，原名本杰明·格罗斯鲍姆（Benjamin Grossbaum，格罗斯鲍姆家族在1917年更名为格雷厄姆，当时，美国参加一战，这个德语发音的名字在美国很不受欢迎）。
22.我们现在看来理所当然的投资功课——查阅政府发布的统计数据和上市公司年报——在当时并没有为投资者们提供太多有用信息。格雷厄姆开创了一个后来在20世纪30年代才正式命名的领域：证券分析。他认为，在评估一家公司的价值时，最重要的是计算出其净流动资产。
23.1954年12月的第一个星期，道琼斯指数终于冲破了1929年的最高纪录——381.17点，此时离1929年已经过去了25年。
24.1975年5月1日，《梧桐树协议》签订183年之后，固定佣金制在华尔街上寿终正寝。
25.1982年道琼斯指数第三次突破1000点，此后它再也没有跌破过这个数字。
26.1929年，个人投资者的绝大部分资产都投资在资本市场，这面临着巨大的风险。一旦市场崩盘，那些原先因为虚拟资产的膨胀而感觉自己很富有，从而一向花钱大手大脚的人们，突然发现自己其实一文不名，他们的消费迅速缩减——而这会将整个经济直接拖入泥潭。但是到了1987年，投资者已经学会分散投资，他们除了将大部分资产投资于证券，还投资于其他方面，特别是房地产，因此尽管市场崩盘令人痛心，但还不至于让他们彻底破产。
（资产配置、分散投资的重要性。）
27.1929年危机发生后，胡佛总统费尽心思一再向公众保证华尔街是个投资的好地方，但结果适得其反，这只能使人们更加担心。而1987年的里根总统却对当时的市场崩盘极少谈论，他这种非常放松的、认为“这种事情司空见惯”的态度反而让投资者增强了信心。
（这不是我朝最近十几年来发生的事情嘛——塔西佗陷阱。凡是政府限购、摇号的，大家都疯抢；凡是政府推行、支持的，大家都反对。）
28.上世纪末，网络股泡沫使很多上市公司股票价格的变化受到与该公司的商业前景毫不相关的因素的影响。例如，当Ticketmaster（一家提供售票服务的公司，股票代码TMCS）在上市第一天上涨了300%时，一个与它毫不相关的提供物业管理的公司Temco Service因其代号TMCO与TMCS相似也上涨了150%。
（奥巴马当选总统，咱爆炒奥马电器，一样一样的。）
结语：尽管有数不清的海难，人类依然扬帆出海，同样的道理，尽管有无数次金融危机，人们依然会进入这个市场，辛勤地买低卖高，怀着对美好未来的憧憬，将手里的资金投入到股市，去参与这场伟大的博弈。这和人们去探险——去看看地平线以外的未知世界，是一个道理，它们都是我们人性无法分割的一部分。事实上，在资本市场上博弈和到未知世界去探险都源于我们人类的同一种冲动，因为市场的地平线之外也是一个未知世界——未来。
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