一个交易者的资金管理系统

雪宝 2011-03-24 0

比较简单明了的交易管理系统。

面条 2014-03-07 1

实质性可以用于实际操作的内容太少了，含金量不高。

argent 2012-03-20 1

写的比较简单，核心内容1，单笔交易止损额度占总投入资本的2%；2，同一时间风险总暴露不超过投入总资本的10%；3，按1和止损距离倒推出下注额；4，熟悉所操作的交易系统后，按凯利公式下注

withinbeyond 2013-12-15 1

认为这本灌水书很好的人，毫无疑问都是新手。能不能稍微上点统计学啊亲！

面条 2014-03-07 1

实质性可以用于实际操作的内容太少了，含金量不高。

argent 2012-03-20 1

写的比较简单，核心内容1，单笔交易止损额度占总投入资本的2%；2，同一时间风险总暴露不超过投入总资本的10%；3，按1和止损距离倒推出下注额；4，熟悉所操作的交易系统后，按凯利公式下注

withinbeyond 2013-12-15 1

认为这本灌水书很好的人，毫无疑问都是新手。能不能稍微上点统计学啊亲！

雪宝 2011-03-24 0

比较简单明了的交易管理系统。

一个交易性思维的书籍

绒毛牛牛 2010-02-05 0赞

这本书把资金管理用系统性的思维方式，进行了介绍和总结。
然后读者可以对资金管理的整体的认知，从而让一些人少走弯路。
说的白一点，交易基本算就是对资金的管理。要想管理好的就得需要专业的知识来进行学习。
此书就可以算是入门级书籍，后面的交易卡片确实很务实可以改动一下加以利用。前面讲的都作者自己的东西，需要你自己来体认。取自己有用的部分来加以实践。

交易的终极目标就是资金管理

gowide 2011-09-30 0赞

做了这么多年期货，从一开始学习技术分析、做市场信息学习基本面、到后来自己做交易，发现到了最后，如何管理资金才是这些环节中至关重要的一环，“看对多赚钱，看错少赔钱”远远比赚到钱要有成就感的多。专业类的书籍也看了一些，包括经典的《期货市场技术分析》、《日本蜡烛图技术》，这本书虽然很薄，看的很快，但感觉从其学到的从而运用到实际交易中的理念与方法，却是最多的。

交易心理管理

淘宝试用 2011-10-22 0赞

交易心理观点

没有讨论有关贸易，或考虑开始交易，可没有一个严酷的实现-所有交易的绝大多数失去。

有人说，是因为他们没有心理准备的贸易，这是他们不准备接受的东西，他们没有对结果的控制金融风险的原因，多数交易商失去。交易的一种心理问题，然后一个方法论，只有首先接受了这个商人有一个持续成功商人的的机会。没有一个交易心理和规避方法的各种问题，了解，将有几乎没有机会去克服的恐惧，混乱，和绝望，可交易的固有。最终，一系列连续亏损后，更换方法成为一种感觉，它是不可能做任何事情，如果没有比这种情况下其他的原因，交易心理以上交易方式的关键。

新的操盘方案

考虑这样一种情况：一个交易员一天交易指数期货开发的方法。该方法使每天15行业，交易商已得到的地方，他们是以下结果能够纸贸易：9美酒行业平均$ 85每个，和6失去行业平均- $ 65每-从而让$ 375平均每日收益。交易商已连续三个月实现这些结果，他们的纸贸易的目标已经达到，现在是时候开始交易真金白银。

真钱交易的开始，但事情很快改变。相反的交易，他们的方法，像他们做纸交易时，交易商开始“跳绳”行业试图挑选赢家，而不是接受40％的失败者，当然，他们总是挑选更多的输家比赢家。尝试更正此问题，交易商决定，也许他们正在进入他们的行业为时已晚。所以现在，而不是让安装完成，然后做贸易，触发预期使贸易可较早进入-的损失变得更糟。

随着持续亏损的情绪接管：“什么是错的，为什么我这样一个可怜的失败者？也许这不是我的错，也许方法只是没有真正的工作。“

每个行业的问题变得更糟，更多的情绪，更失去-交易商退出交易。交易商现在决定他们的论文交易的结果，不是真的足以开始真正的金钱交易。他们将返回到纸张贸易和研究再次。

思想正在经历的交易者的头脑：“也许我应该尝试不同的交易方式，直到我能消除这些亏损交易-然后，我将准备再次贸易真金白银。真的，也许我应该退出交易共-也许我只是一个失败者，这就是为什么我不能交易“。

交易心理计划

这种情况下应该是什么非常明显的是，交易者永远不会交易过渡到真正的金钱交易后，他们的论文交易方式计划。不幸的是，交易者是无法实现自己所做的事，而不是自己的情绪，思维方法，它确实没有工作，和自己“这样一个可悲的失败者”的首位怪。最终的结果是，交易者退出交易，如果发生了什么事真正的根本原因不接受和改变，这贸易商将永远不会被贸易真正的钱，即使他们的论文交易结果成为100％的获奖者，其中当然是不会发生的。

交易员交易方式计划，但他们没有一个交易心理计划。他们没有从恐惧和情感执导的交易，实际交易的设计方法的一种方法，使过渡。他们没有客观地接触和了解其非法行动计划，然后定义一个“设置”取代。

交易心理计划必须开始与一个诚实的评估和验收，究竟发生了什么事：交易者永远不会交易他们的方法计划，是要放在没有其他怪，或作出的借口。有交易计划没有错，不分，交易者不上市交易，以便能作出这样的评价。同时，交易者可以没有内在贸易失去了他们导致他们对自己的观点-你是不是一个失败者，因为你的贸易是一个失败者。
http://www.douban.com/people/zyxue8/

或许是很多交易者的一块短板

magicyang 2012-02-25 0赞

花了半个小时再看了一遍，总体而言觉得这本书对于我已经没有太大的用处了。

记得买的时候还是对于资金管理系统非常模糊，正准备努力学习的时候，很明显现在已经度过这个时段了。

当然了，这本书对于大多数人还是有帮助的不是。不说别的，现在有多少的交易者会每天、每周、每月、每年的回顾自己的所有交易呢？所谓知易行难，凡事莫过于此。

很多的交易者由于没有做记录的习惯，所以技能就无法得到提升。毕竟这个市场大部分的时候只能靠自我的提升来进行，别人可以偶尔的指点你，但是别指望会过多的照顾你。而没有对之前操作的回顾又怎么能够了解自己的交易方法的对错呢，更何况很多的人根本就没有自己的核心交易方法呢。

就交易所需的资金本身而言，其实凯利公式已经能够给予你所需要的一切了，网上相关的文章其实比书上讲的还要仔细的也有。甚至有人用蒙特卡洛发生器做过所有的模拟尝试，只要你肯下时间下工夫去找、去学，有没有书的帮助其实都可以。关键就在于你的胜率和回报率的关系，并进而确认自己的止损额度。一言以蔽之，则是止损额度在总资金的1%-3%之内，单次交易不能超过总资金的3%。然后根据你的技术分析得出入场和止损之间单手的最大损失，再用单次交易允许的最大亏损除以最大损失，就得出了你的允许入场份额了。

总体而言，如果你的胜率达到30%，止损：目标在1:3之上，每次最大亏损资金不超过3%的总资金，掌握这些，那么在期货市场上应该不太会破产了（话说你背到连续亏损50次以上，那肯定是你的交易系统出了问题吧）

只能说是资金管理系统的入门级别书籍，不过对于扫盲还是不错的，也正是因为这个原因，给个4星吧，毕竟市场上专门讲这个的书还真不多。

资金管理入门

路人甲 2013-08-02 1赞

本书比较浅显，适合新手做了解资金管理概念使用。
心理：世界上最痛苦的事情不是和别人在做斗争，而是与自己在做斗争，而交易正是如此。培养交易心理的实际就是通过高级认知模块来控制原始情绪系统，尽可能减少受到诸如贪婪，恐惧等等诸多情绪的干扰。
风险管理：1止损，分为初始止损和移动止损，确保所持仓位在任何时候下都必须有止损的保护。止损位的选择可以参考重要阻力，支撑和技术形态等等
2仓位管理，较小的仓位意味着在学习初期时较低的胜率和回报率能显著降低破产概率。最佳仓位f=[(A+1)*p-1]/A，f是单笔最优风险比，A是平均回报率，p是平均胜率，需要时间和实践的积累。这部分内容在《期货交易者资金管理策略》有详细阐述。
交易系统构建：任何一个完整的交易系统都应该包括进场，持仓，离场三部分内容。拿来主义不可取，源于知其然不知其所以然，交易者背景不同，缺乏实践。适应性调整，然后模拟测试，然后才可能纳为己用。文中提供了一系列统计指标值得参考，胜率、回报率、佣金率等（P87）

干货少

solofancy 2014-07-23 0赞

统计交易系统历史业绩，根据最优f公式或者破产风险表确定风险率，找到市场支撑/压力位，设置止损，相除得到交易头寸。
逐步加仓和逐步减仓，要根据头寸移动止损位，来控制总体风险。
此书内容偏少，没啥干货。

那位大神知道或者有？

守法公民 2016-02-27 0赞

这本书还是比较系统和全面的。我想请教豆友们，书中的提到《交易艺术》那本书那里可以找到？不胜感激！
这本书还是比较系统和全面的。我想请教豆友们，书中的提到《交易艺术》那本书那里可以找到？不胜感激！
这本书还是比较系统和全面的。我想请教豆友们，书中的提到《交易艺术》那本书那里可以找到？不胜感激！
这本书还是比较系统和全面的。我想请教豆友们，书中的提到《交易艺术》那本书那里可以找到？不胜感激！

资金管理卡片

John Wayne 2011-01-21 1赞

张轶翻译的不错，书也不错。就是其中的出入场规则ART心存疑虑，感觉判断的主观性较强。有机会找《交易艺术》详细了解一下。

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读书笔记:一个交易者的资金管理系统

叫我F 2011-11-13 1赞

交易者的思维

1.不关心钱、
2 接受交易和投资中的风险、
3 同等接受赚钱和亏钱的交易、
4 享受过程、
5 没有被市场欺负的感觉、
6 总是想提高技术、
7 随着技术的提高账户利润也在增加、
8 思维开放，平等对待各种观点
9 不愤怒、
10 总结每笔交易、
11只是用一个系统不受市场和其他交易者的影响、
12没有必要征服或控制市场、
13 有信心有自控力、
14 不迫使市场、
15 只承担承受得起的风险用自己的资金交易、
16 对所有的交易结果负责、
17 在交易时能保持冷静、
18 有能力面对现实、
19 不在乎市场的方向、
20 顺势交易

勉强吧，对于知识库有一定的补充作用

洛雨 2011-11-21 1赞

说实在，本书并无亮点可言。

不过提到的资金管理以及相关的知识还是会对交易者有一定的补充作用，
比如最有风险以及交易量，对于一个交易者来说都是非常重要的参考依据，尤其是中短线交易者。

最后的建议就是，这本书花2小时看个重点，记录一下公式即可，其他不需要花费太多时间。

【蜡翼·笔记】你的最终目标就是进入无忧无虑的境界

伊卡洛斯 2011-10-18 72

本书的结构：本书分5个部分，都能帮助你开发自己的资金管理系统。以下是对5个部分的总结，这样你就能知道从哪里开始。你要尽量让自己这本书为己所用。如果你想研究某个特定的问题，你可以从目录中寻找相关内容，根据你的经验以及你的要求，你可以从这个部分跳到那个部分。我们需要管理的6种交易风险： 1）交易风险 2）市场风险 3）保证金风险 4）流动性风险 5）隔夜风险 6）波动性风险第一部分：风险控制的心理交易者只有发现了优秀的资金管理的好处——才能突然发现资金管理很有趣。一旦你发现了优秀的资金管理可以保证利润并避免破产的风险，那么你就有可能喜欢上资金管理。在追逐金融成功的苦思过程中，思维一定要强而有力。有时候最强大的敌人就是我们自己。错过的机会、糟糕的选择和恼怒都会导致灾难的发生。而一旦你掌握了正确的心理，你的焦虑就少了，你就能持续一致坚持你的系统。很多时候交易者开发了完美的系统，但是因为他们的心理不够成熟，所以无法坚持自己的系统。如果你有一个优秀的资金管理系统，随着时间的推移，再加上你在利润上的增长，你的心理就会慢慢变强。以下是实现你心里自我控制的4步：第一步：让它变得性感和有趣一谈到市场心理，人们就会提到贪婪和恐惧。其实，除此之外还有很多其他重要的情绪也在起作用。但是你要明白的是，赚钱是性感的，赚钱是有趣的。如果你能把这两个认知移植到资金管理系统中，你就能跑在别人前面。比如，当你的系统告诉你交易亏钱时，你不会为止损感到担心（顺便说一下，这是很正常的），而会想到你离赚钱的交易更近了。 1）当你评估自己的交易心理时，要考虑到以下消极心理动机：后悔、焦急、责怪、担心、愤怒、漠然、拒绝 2）当你评估自己的交易心理时，要考虑到以下积极心理动机：幸福、接受、期望、自豪、感激、自信当你评估自己的心理和情绪动机时，你要考虑如何减少消极情绪并增加积极情绪。也许你无法去除所有的消极情绪，也无法采用所有的积极情绪，但只要你想成长，你就要朝这个方向努力。第二步：对系统的信心如果你不相信你的系统会起作用，那么它就不会起作用。可以说这个原则几乎适用于任何方面，这是某种自我实现的预言。交易时障碍很多，比如有好的系统，但是没有正确的认知；太自我了，认为不需要系统；或者是系统太差了。如果你不相信你的系统（或是没有系统），你就要问问自己为什么了，然后再做出调整，现在不做，更待何时？你必须相信：交易者根本根本不相信资金管理系统的重要性也是一个巨大的挑战。因为大部分人还是不相信资金管理特别重要，所以对于他们来说资金管理是绊脚石。大部分交易者和投资者都认为，基本面分析和最好的技术软件很神奇，它们比任何东西都好。他们认为自己管理“不够性感”。第三步：阴和阳我们这个世界是由相反的事物构成的。这些相反的事物每天都在影响你的交易心理。了解这些相反的事物能够帮助你认识交易潜意识的力量。因为这些力量是潜意识状态的，所以需要通过内省的方式才能看到它们，并了解它们。最后，你要通过自省的方式确认你的潜意识力量，看看它们是如何影响你的交易心理的？你在这方面了解的越多，你就越有可能成为优秀的交易者。聚焦你的优点并调整你的弱点：每个人都有优点和缺点，你要同时审视一下你的优点和缺点，这样你在使用系统的时候就能强化你的优点并防止你的弱点阻碍你成功。审视自己的弱点有2个目的：一个是弱点可以变成优点，实际上，人的特点并没有绝对的好与坏，有时候弱点也能变成独特的个人优点，而这完全取决于你对这个世界的看法。另一个是发现我们的思维很神奇，可以重组某些思维过程以改变你的信念系统，甚至改变你的弱点。人们可以使用特定的技术规划自己的思维，不过并非是样样都行。确认你目前的优点和缺点：优点：电脑技术强、有风险管理系统、正在使用经过检验的交易系统、有能力确认变化中的市场周期、分析技术强、有纪律、数学能力和财务能力强、注意细节、有解决问题的能力、有行动力、有能力在应该观望的时候保持观望的态度、不会焦虑、耐压、不愤怒、稳重、有自尊、渴望提高技术、享受过程、灵活、乐观、现实的风险回报目标缺点：不懂电脑技术、没有风险系统、没有经过测试的交易系统、没有能力确认变化中的市场周期、没有纪律、容易愤怒、过分高兴、过分焦虑、过分贪婪、过分恐惧、容易冲动、自尊心不够、遇到压力时手足无措、过度交易、业绩不行、漠然、死板、悲观、控制不好风险、对风险（和刺激）上瘾、不现实的风险回报目标确认了优点和缺点以后，你就要开始决定如何消除一些缺点并增加一些优点，每年检查一次。你的目标是尽量增加优点，减少缺点。有时候，你还能把缺点变成优点。第四步：风险心理和“交易者思维” 每个伟大的交易者都对自己的心理有深刻的理解。每个人的交易心理都会影响他的进场和出场，也就是他无时无刻不在和心魔斗争，这些心魔可以是恐惧、贪婪和后悔。但不管心魔是什么，只要你尽早形成“交易者思维”，你就能快速战胜心魔，你就会更加成功。交易心理的增强能够让你成为成功的交易者。当你形成交易者思维之后的感觉：不关心钱、接受交易和投资中的风险、同等接受赚钱和亏钱的交易、享受过程、没有被市场欺负的感觉、总是想提高技术、随着技术的提高账户利润也在增加、不愤怒、总结每笔交易、只是用一个系统不受市场和其他交易者的影响、没有必要征服或控制市场、有信心有自控力、不迫使市场、只承担承受得起的风险用自己的资金交易、对所有的交易结果负责、在交易时能保持冷静、有能力面对现实、不在乎市场的方向、顺势交易。 15个毁灭性的交易心理及其原因： 1）害怕止损，害怕亏损：通常的原意是交易者害怕失败，不敢接受亏损。这样的交易者自尊心比较强。 2）提前平仓：一旦平仓，就不会焦虑了；而焦虑的原因是害怕仓位反转。交易者需要快速得到慰藉。 3）一厢情愿：交易者不想控制交易，也不想对交易负责。交易者没有能力接受现实。 4）亏损后恼怒：感觉被市场陷害了。对特定的某比较一一厢情愿。成功时沾沾自喜，或要求市场证明自己是对的，这都会导致亏损。 5）用自己亏不起的钱或借来的钱做交易：把某笔交易当做是最后的救命稻草。想成功或害怕错过机会的交易者都会掉入这个陷阱；不遵守纪律和贪婪的交易者都会掉进这个陷阱。 6）向下摊平成本：交易者不承认交易是亏损的并希望回本。这样的交易者自尊心比较强。 7）冲动型交易：交易者容易激动，容易上瘾，喜欢赌博，这种交易者总是凭直觉做交易。当没有交易的时候，比如周末，他们就坐立不安，他们痴迷于交易。 8）赚钱后欣喜若狂：交易者喜欢沾沾自喜，以为自己“能控制”市场。 9）账户资金无法增值——利润很少：在这种情况下，交易者没有赚钱的动力。通常这是由于不够自信等心理原因导致的。 10）不遵守自己的交易系统。交易者不相信自己的系统真的有用，或者是没有认真做测试。也许这个交易系统不符合你的个性，也许你需要的是交易时的刺激，也许你认为自己无法找到成功的系统。 11）过虑——过度预测交易结果：交易者害怕亏损，害怕犯错，结果只能是手足无措。完美主义者容易出现问题。完美主义者希望要确定的结果，但是确定的结果并不存在；他不知道亏损是交易的一部分；他不知道结果是未知的；他不接受风险；他不接受未知结果。 12）交易量不正确：交易者梦想这笔交易会赚钱，从而忽视了风险，忽视了资金管理的重要性。也许交易者不想为风险负责，或者是太懒了，不想去计算合适的交易量。 13）过量交易：交易者想政府市场。原因可能是贪婪，亏损后想报复市场。 14）害怕交易：没有交易系统。交易者对风险和未知结果感到不安。交易者害怕亏光了，害怕被人嘲笑。也许交易者需要自控力。对交易系统或自己没有信心。 15）在非交易日急躁不安：因为愤怒、恐惧和贪婪等心理的影响，交易者的情绪起伏不定。交易者过分关心交易的结果，并没有研究交易的过程和相关技术。交易者太关注于金钱了。期望值过高，不现实。其实上面15点，大多数人都知道，其实也没有什么特别的，但是我每一次看我都感觉很深刻，我现在也一直致力把这些缺点去掉，其实做交易最难得就是，明白了就做。很多人都是明白了，但是没有去做，这个所谓的做是在你明白这些问题之下再去做，其实交易不是很难，赚钱也不是很难，只要你多一点坚持多一点耐心就可以了。如果你发现自己有其中的一些缺点，请尽快改正。当你在测试一个新方法时，你时不时会遇到新问题。你要确认这些问题，正视这些问题并作出相应的调整。关键是要做到自我察觉，这样就能保持利润率。你的最终目标就是进入无忧无虑的境界：无忧无虑的境界是指非常宁静和幸福的状态，请把它作为你的目标，它一定会成为现实的。而且，获得交易者的思维就是指实现富裕、宁静和幸福。仅仅是写下你的障碍这个动作就能让你离无忧无虑的境界更进一步。第二部分：止损出场交易者不是不知道要止损，而是不知道如何选择有效的止损方法。也有可能是他们有止损的方法，但是因为心理上的原因，他们不能执行这个止损方法。完美主义者请记住，止损只是交易的一部分，犯错时不必万念俱灰，只要及时调整自己的方向就行了。我们每时每刻都要记住这个道理。学习是循序渐进的。如果你还在起步，当你有了一点点改善时，你就应该表扬自己。记住，任何进步都是积极的。既然我们在交易时无法做到100%的完美，那么“我们如何维持利润率”的答案就是老生常谈的“阶段亏损，让利润奔跑”。这要求你遵守纪律并遵守以下8个指导原则： 1）找到一个和你性格、能力、忍受度相适应的交易系统 2）通过模拟交易以确认你的胜率和回报率 3）永远根据市场动力设置止损，不能随意决定止损额度 4）形成自己的交易心理和信心，这样才能坚持使用止损出场原则 5）确定合适的交易量并把每笔交易亏损在2% 6）做详细的交易纪律，提供分析你盈利/亏损业绩的参考。这样当市场周期或你的心理发生了变化时，你就能很快地通过系统的衰落察觉到这种变化 7）当你的系统业绩下滑时（用资金管理系统的百分比来度量），停止实战交易，重新开始（模拟交易），看看问题出在哪里？ 8）当你的测试、分析和模拟交易再次证明能赚钱时，你再进场一旦你知道了在那里进场，问自己2个问题： 1）你的系统能告诉你在哪里出场吗——在进场之前就能知道？ 2）如果你的系统能提前告诉你在哪里出场，那么这个出场策略是根据市场做出的吗？也就是说，你是否根据市场情况给了自己交易一个比较适当的“呼吸”空间以避免被来回止损？进场原则和你的交易系统找到合适的交易系统是一个漫长的过程，每个人的选择都不一样，它更像是一种关系：你和系统之间需要协调一致。你必须相信你的系统长期以往必将获得持续一致的利润。而且你要明白没有任何系统是完美的，没有任何系统可以产生100%的胜率。如果你的系统没赚钱，长期下来胜率和回报率都没有让你产生利润，那么你就要重新设计你的系统。调整进场和出场原则，看看是系统问题，还是你的心理问题。如果是市场周期变了，也许你就要根据新的周期做出调整。记住，如果你没有任何系统实战过，而只知道从这个系统跳到那个系统，到处寻找“圣杯”，那么你是无法获利的。你不能害怕使用某个系统，更不能轻易地放弃某个系统。放弃任何一个系统的代价都是昂贵的，所以一定要谨慎。找到一个让你感到舒服和自信的系统系统的首要目标就是要让你感到舒服和自信——如果你有这种感觉，那么你迟早会赚钱的。当系统向你证明这点时，你也会向系统证明，你和系统协调工作并创造出持续一致的利润。这就是团队精神，你和你的团队同舟共济。测试系统并和系统一起工作能让你们之间建立起牢靠的友情，人的一生不就是关于友情的一生吗？选择交易系统时要考虑的5个参数： 1）根据价格波动、关键的支撑点、关键的阻力点、成交量、波动动力、基本面原则（并非是随机的无意识的决定）定义进场点 2）在交易前就有实际的止损出场点 3）根据价格波动、关键的支撑点、关键的阻力点、成交量、波动动力、基本面原则定义出场方法，而不是根据亏损金额决定何时出场 4）你的系统必须经过充分的模拟交易或实战交易，这样你才能掌握它的业绩情况。你必须知道它的胜率和回报率，一定一定要自己亲自去测试（你要验证你的心理因素） 5）你必须用书面语言把你的进场和出场原则写下来，这样才能使你的原则是持续一致的、明确的和可量化的止损出场原则控制交易风险的重要方法之一就是设置止损出场点。止损出场点是一个实用的管理风险工具，采用正确的止损出场点是一门艺术。另外，你的止损点也不能太紧了，否则你就要不停地来回止损。相反，你的止损原则也不能太自由，否则你将无法锁定利润。解决该问题的方法就是根据市场动力平衡这两个目标。你的止损策略能够让你在市场高低起伏之间有足够的呼吸空间，不至于频繁止损。 7个基本的止损出场点： 1）初始止损点（计算仓位大小） 2）追踪止损点（随着市场变化而变化） 3）阻力止损点（设置在回调处） 4）3条K线止损点（趋势可能反转） 5）1条K线止损点（到达目标利润区） 6）趋势线止损点 7）回归通道止损点其他止损点都是这7个止损点的衍生。设置止损点需要交易者的判断，而判断则是来自于经验个交易类型，你要根据你的心理和舒适度设置你的止损点。要根据市场的波动类型设置止损点，而不要随意设置止损点。即使是胡乱止损，也比没有止损好。但止损策略越好，你的利润就会越多。所以为了利润，你要提炼你的止损方法，这很关键。胡乱止损的缺点是在市场修正时被止损了，然后市场又沿着原来的方向呼啸而去。频繁止损也会导致佣金过高，资金曲线下跌。记住，没有完美的出场点，也就没有完美的市场时机。我们的目标是让概率对我们有利。只要你有经验，你就可以把各种市场知识融于你的方法中。这些经验是让你资金增长的关键。但请永远记住，在进场前就要设置好初始止损点。既然接受了市场会持续波动下去的现实，那么如何避免在赚钱的趋势中被上下波动而洗出场呢？这就要求你关注交易、成交量和波动性所代表的当前市场动力。你要确保你的系统已经吧这些因素都考虑进去了，这样你的止损点才能和市场一起呼吸。止损点能够帮助你防范风险，但你同时也要给予市场充分的波动自由。逐级平仓和逐级加仓逐级加仓信号可以减少决策过程中的随意性，逐级平仓能锁定利润并减少焦虑，二者都可以降低心理压力，有助于长期交易持有。有2个方法可以让你在增加交易量的同时严格控制风险： 1）找到一个市场，你的交易量可以足够大且初始仓位风险小与2%，这意味着这个市场的价格很便宜，这样你才能多买点期货合约或股票。 2）除了账户资金，还有额外的资金，这样可以做到把风险控制在2%的同时增加仓位。比较好的做法是当止损点在成本之上时加仓。第三部分：交易量确实很重要你是否从不检查当前的市场动力（市场动力指价格成交量等数据），每笔交易都交易相同的股数？每次只交易固定的股数或份数（100或1000）确实是干净利索，但也许不是最好的做法。这样也许在某些市场状况下你的风险大了。使用破产风险表和最优f公式：你可以有效地利用破产风险原则显著地提高你的资金曲线水平。尊重破产风险能让你生存下来。而破产风险（ROR）是资金管理的基础，这个理论根据过去的胜率和回报率用公式计算出破产的风险。使用2%的风险公式和合适的交易量公式：要控制风险，就要控制进场点、出场点（一定要考虑市场的波动性）、交易量。使用3个公式来帮助你控制风险： 1）2%的风险公式：帐户大小×2%=风险（单笔交易风险不要超过2%，这2%里也要包括佣金和滑点亏损） 2）交易量公式：（风险-佣金）/进场价和出场价的价差=最大交易量 3）使用杠杆的交易量公式：（风险-佣金）/进场价和止损价的价差=最大交易量 2%的风险公式考虑了进场价、初始止损价、佣金成本、账户资金大小。根据这个原则可以使用杠杆（保证金）来尽量扩大利润。第四部分：做交易记录并分析赢利和亏损也许你并不喜欢做交易记录，但这确实很重要。分析利润和亏损，以及更多的成功公式：跟踪系统的利润和亏损有很多好处，理由也很多。你要有纪律，做交易记录的纪律和做其他统计的纪律都将有助于你实现成功。当你评估你的收益时，你会发现遵守系统原则是很轻松的，那么你也就会更加自律，你对系统的疑心减少了，你的信心也就增加了。这是一个长期的过程，它能给你带来无数的好处。做交易记录是成功的处方。你就是医生，你负责收集关键的统计数据，分析数据并争端，最后开出必要的药方。坚持做交易记录至少有10个好处： 1）增加你的自律性 2）你对交易系统的信心在增强 3）你能快速解决亏损问题以防止破产，另外，你不会逃避现实 4）你能识别出赚钱的方式并快速行动 5）你的抵触心理在减少，你的整体心理在提高 6）优秀的交易记录能记录当前重要的统计数据，比如胜率和回报率，这样你才能决定风险百分比 7）随时处理好税务问题 8）让你变得更加专业，更加专注 9）你能找到错误并避免在将来犯同样的错误 10）你的控制能力提高了——就像拥有控制权的死机一样，你能控制好自己的未来每天做分析，问题远离我做交易记录很明显是有好处的。每个月（或每周）计算一次投资回报率并不够。从现在开始要每天都做分析，这样你才能及时找到自己的错误并改正错误。这就要求你立刻下决心并意识到这点。意识到这点是指当你亏损时，你不能悠然自得地拒绝做交易记录。如果你没有做到每天检查数字，你会很容易地错过一些不利的数字真相。你也许知道某笔交易做的不好，当你分析时，你才能看出你忽略的错误。了解自己的错误和相关原因能让你成为赢利的交易者。做分析并不是简单地盘点你是赢利的或是亏损的。你要更深入地评估一些关键的统计数字，而这些数字是你每天都应该知道的。我们要在一分钟内知道这些具体的数字。关于做交易记录的7点思考： 1）如果你认为做交易记录很辛苦，你是否是一个很懒惰的人？如果你确实很懒惰，那么你可能不适合做交易，因为做交易需要经过很多努力才会成功的。如果你并不懒惰，那你要问问自己为何觉得工作量很大。 2）如果你认为做交易记录很难，那么你可以把它分解成很多小的步骤，每次完成一个步骤。不要指望一次完成所有的工作，要慢慢来。 3）如果你以前做过交易记录，但是感觉帮助不大，那可能是因为你做的交易记录并没有捕捉到正确的统计数据。你可以尝试采用书中的方法，看看这些方法能不能提高你的利润率。 4）如果你不喜欢做分析，这说明你是一个右脑思考者，你可以委托别人帮你做交易记录。交易者让自己的伙伴、伴侣或员工帮忙做交易记录是很正常的。你可以做一次思想风暴，看看哪个人最适合这个工作。如此一来，你就不会被你讨厌的事阻碍了前进的步伐。 5）如果你在心理上不能接受亏损的交易，那么说明你可能还没有完全形成交易者的思维和心理，那么你需要加强这方面的努力。同时你要“赶快去做！”迫使自己去研究数字。这样就能提高你的心理和利润率。 6）如果你在心理上不能面对赢利的交易，那么说明你没有完全形成交易者的思维和心理，和5）一样，你要在这方面加强一下。同时，你要有动力尽快去做。 7）如果你认为做交易记录并不能帮助你提高利润，那你就应该去寻找一个比较好的交易系统。你目前的信念系统表明你还没有形成交易者的思维和心理。确定你目前关键的统计数据：胜率、回报率、佣金率、最大单笔赢利、最大单笔亏损、平均每笔赢利、平均每笔亏损、最多联讯亏损笔数、平均连续亏损笔数、资金曲线最大下跌百分比、资金曲线平均下跌百分比。你可以根据这些统计数据调整你的资金管理系统，有时候也可以根据它们调整你的交易系统。其中，你最需要的3个关键数据是： 1）胜率：赢利的笔数/总笔数×100% 2）回报率：平均每笔赢利/平均每笔亏损×100% 3）佣金率：总佣金/毛利润×100%（注意：如果你的回报率低于1，那么这个公式就不对了。如果你没有利润，那你就无法计算佣金率）这个比率能够告诉你你的现状，并指导你如何前进第五部分：设计你自己的系统你将根据你的风险忍受度、你的经验水平和需求定制你自己的系统。了解自己的风险和纪律——只有了解了自己，你才能在金融市场实现更多的利润。因此请你反省一下你的风险是什么，你的纪律是什么？了解并知道自己的风险忍受度是多少，这些深刻见解能够提升你的资金管理系统。有些交易者特别喜欢风险，所以说每个人的风险程度大多是不一样的。因此我们需要知道自己的倾向。在自己感觉最舒服的状态下做交易是很重要的。一方面，如果你的风险很大，你也许可以通过减小压力和减小仓位风险的方法提高利润。另一方面，如果你能处理好高风险，那你也许就需要做必要的调整。这些都涉及到了解自己并作出某种平衡。最后，别忘了问问自己下面的问题： 1）风险管理原则 2）你何时度假 3）你何时把钱拿走 4）如何处理资金曲线的下跌 5）你准备每笔交易亏损多少 6）你的交易量是多大 7）在任意时刻，你能接受的账户百分比风险是多少 8）你愿意承受的净值风险百分比是多少 9）你何时平仓/逐级平仓/逐级加仓/分散投资模拟交易的艺术：在用真钱交易之前，采用模拟交易的方法先实现利润是有好处的。虽然模拟交易的心理感受和实战交易时不同，但你可以在轻松的环境下实践你的交易技术并关注交易原则。迷你交易可以让你在不亏钱的前提下磨练你的交易技术。对于有经验的高级交易者来说。他们已经有了赚钱的系统，他们的思想比较开放，他们会在资金下跌时通过模拟交易面对挑战。你也可以采用同样的方法看看资金曲线的下跌是不是因为新方法导致的。

基于交易系统的资金管理教材（附资金管理书单）

碧落花飘香 2010-04-14 28

内容：★★★★☆
翻译：★★★★☆
排印：★★★☆☆
装帧：★★★☆☆

这是一本较为系统地讲解资金管理的书，专门论述这个主题的书在市面上很少。从这个角度我们可以看出，在投机市场中能够意识到资金管理重要性的人很少，以至于出版社出于商业利益不愿意出版此类读物。同时，能够站在投机实践立场来写书的投机“高手”也很少，炮制一本秘籍类的读物却很容易。

这本书很薄，但仍然从资金管理的必要性、原理和实践方面依次进行了阐述。其中有两处很有价值的地方值得我们留意。

一是凯利公式的量化。通常投机者在使用凯利公式时，其中的回报率和赢率两个参数只能估算，本书通过交易系统将其进行了量化。如果我们将自己的交易方法系统化，就可以对交易进行统计，其中的平均回报率和赢率便可以代入凯利公式，从而对我们的交易方法进行评测；反之，如果我们的交易方法没有系统化，那么统计出来的数字就没有代表意义，想使用凯利公式的原理，只能临时凭经验估计。

这本书第二个值得留意的地方是提供了系统化的资金管理表格。在我们使用交易系统评测软件来统计数据时，软件本身会提供这种功能。如果我们的交易方法较难量化，比如基于基本面分析或解释型技术分析，那么这套表格将给我们极大的帮助。

评估一个交易方法或一位投机者是否成功，稳定且不断上升的账户净值曲线是唯一的标准。资金管理不能把一个失败的交易方法变为成功的交易方法，但它可以防止我们把一个有正期望值的交易方法变成失败的交易方法，并在账户净值上升过程中，平滑其稳定性。

附：资金管理方面的书
http://www.douban.com/note/49774107/

Notes：15个毁灭性的交易心理及原因

Jack 2011-10-21 21

1. 害怕止损，害怕亏损。通常的原因是交易者害怕失败，不敢接受亏损。

2. 提前平仓，一旦平仓，就不会焦虑了。而焦虑的原因是害怕仓位反转。交易者需要快速得到慰藉。

3. 一厢情愿。交易者不想控制交易，也不想对交易负责。交易者没有能力接受现实。

4. 亏损后恼怒，感觉被市场陷害了，对特定的某笔交易一厢情愿，成功时沾沾自喜，或要求市场证明自己是对的，这都会导致亏损。

5. 用自己亏不起的钱或借来的钱做交易。把某笔交易当作最后的救命稻草。想成功或者害怕错过机会的交易者会陷入这个陷进，不遵守纪律和贪婪的交易者也会掉入这个陷进。

6. 向下滩平成本。交易者不承认交易是亏损的并希望回本。这样的交易者自尊心比较强。

7. 冲动型交易者，交易者容易冲动，容易上瘾，喜欢赌博，这种交易者总是凭直觉做交易。当没有交易的时候，比如周末，他们就坐立不安，他们沉迷于交易。

8. 赚钱后欣喜若狂。交易者喜欢沾沾自喜，以为自己能控制市场。

9. 账户资金无法增值－利润很少。通常是因为不够自信造成的。

10. 不遵守自己的交易系统。交易者不相信系统会真正起作用，或者没有认真做测试。

11. 过虑－过度预测交易结果。交易者害怕亏损，害怕犯错，结果只能是手足无措。

12. 交易量不正确。交易者梦想这笔交易会赚钱，从而忽视了风险，忽视了资金管理的重要性。

13. 过量交易。交易者想征服市场，原因可能是贪婪，亏损后想报复市场。

14. 害怕交易。没有交易系统。交易者对风险和未知结果感到不安，害怕被人嘲笑。也许交易者需要自控力，对交易系统或者自己没有信心。

15. 在非交易日急躁不安。

trader思维——无限冷静执信你的操作系统

已註銷の关注 2013-08-08 4

需要管理的6种交易风险：
1）交易风险
2）市场风险
3）保证金风险
4）流动性风险
5）隔夜风险
6）波动性风险
　　
第一部分：风险控制的心理
　　
　　在追逐金融成功的苦思过程中，思维一定要强而有力。有时候最强大的敌人就是自己。错过的机会、糟糕的选择和恼怒都会导致灾难的发生。而一旦你掌握了正确的心理，你的焦虑就少了，你就能持续一致坚持你的系统。很多时候交易者开发了完美的系统，但是因为他们的心理不够成熟，所以无法坚持自己的系统。如果你有一个优秀的资金管理系统，随着时间的推移，再加上你在利润上的增长，你的心理就会慢慢变强。
　　

实现自我控制的4步：
　　
第一步：让它变得性感和有趣
　　一谈到市场心理，人们就会提到贪婪和恐惧。其实，除此之外还有很多其他重要的情绪也在起作用。但是你要明白的是，赚钱是性感的，赚钱是有趣的。如果你能把这两个认知移植到资金管理系统中，你就能跑在别人前面。比如，当你的系统告诉你交易亏钱时，你不会为止损感到担心（顺便说一下，这是很正常的），而会想到你离赚钱的交易更近了。
　
第二步：对系统的信心
　　如果你不相信你的系统会起作用，那么它就不会起作用。可以说这个原则几乎适用于任何方面，这是某种自我实现的预言。交易时障碍很多，比如有好的系统，但是没有正确认知；太自我了，认为不需要系统；或者是系统太差了。如果你不相信你的系统（或是没有系统），你就要问问自己为什么了，然后再做出调整，现在不做，更待何时？
　　你必须相信：交易者根本根本不相信资金管理系统的重要性也是一个巨大的挑战。因为大部分人还是不相信资金管理特别重要，所以对于他们来说资金管理是绊脚石。大部分交易者和投资者都认为，基本面分析和最好的技术软件很神奇，它们比任何东西都好。他们认为自己管理“不够性感”。
　　
第三步：阴和阳
　　我们这个世界是由相反的事物构成的。这些相反的事物每天都在影响你的交易心理。了解这些相反的事物能够帮助你认识交易潜意识的力量。因为这些力量是潜意识状态的，所以需要通过内省的方式才能看到它们，并了解它们。最后，你要通过自省的方式确认你的潜意识力量，看看它们是如何影响你的交易心理的？你在这方面了解的越多，你就越有可能成为优秀的交易者。
　　聚焦你的优点并调整你的弱点：每个人都有优点和缺点，你要同时审视一下你的优点和缺点，这样你在使用系统的时候就能强化你的优点并防止你的弱点阻碍你成功。
　　审视自己的弱点有2个目的：一个是弱点可变成优点，实际上，人的特点并没有绝对的好与坏，有时候弱点也能变成独特的个人优点，而这完全取决于你对这个世界的看法。另一个是发现我们的思维很神奇，可以重组某些思维过程以改变你的信念系统，甚至改变你的弱点。人们可以使用特定的技术规划自己的思维，不过并非是样样都行。
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确认你目前的优点和缺点：
　　优点：电脑技术强、有风险管理系统、正在使用经过检验的交易系统、有能力确认变化中的市场周期、分析技术强、有纪律、数学能力和财务能力强、注意细节、有解决问题的能力、有行动力、有能力在应该观望的时候保持观望的态度、不会焦虑、耐压、不愤怒、稳重、有自尊、渴望提高技术、享受过程、灵活、乐观、现实的风险回报目标
　　缺点：不懂电脑技术、没有风险系统、没有经过测试的交易系统、没有能力确认变化中的市场周期、没有纪律、容易愤怒、过分高兴、过分焦虑、过分贪婪、过分恐惧、易冲动、自尊心不够、遇到压力时手足无措、过度交易、业绩不行、漠然、死板、悲观、控制不好风险、对风险（和刺激）上瘾、不现实的风险回报目标
　　

第四步：风险心理和“交易者思维”
　　每个伟大的交易者都对自己的心理有深刻的理解。每个人的交易心理都会影响他的进场和出场，也就是他无时无刻不在和心魔斗争，这些心魔可以是恐惧、贪婪和后悔。但不管心魔是什么，只要你尽早形成“交易者思维”，你就能快速战胜心魔，你就会更加成功。交易心理的增强能够让你成为成功的交易者。
　　当你形成交易者思维之后的感觉：不关心钱、接受交易和投资中的风险、同等接受赚钱和亏钱的交易、享受过程、没有被市场欺负的感觉、总是想提高技术、随着技术的提高账户利润也在增加、不愤怒、总结每笔交易、只是用一个系统不受市场和其他交易者的影响、没有必要征服或控制市场、有信心有自控力、不迫使市场、只承担承受得起的风险用自己的资金交易、对所有的交易结果负责、在交易时能保持冷静、有能力面对现实、不在乎市场的方向、顺势交易。
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毁灭性的交易心理及其原因：
　　 1）害怕止损，害怕亏损：通常的原意是交易者害怕失败，不敢接受亏损。这样的交易者自尊心比较强。
　　 2）提前平仓：一旦平仓，就不会焦虑了；而焦虑的原因是害怕仓位反转。交易者需要快速得到慰藉。
　　 3）冲动型交易：交易者容易激动，容易上瘾，喜欢赌博，这种交易者总是凭直觉做交易。当没有交易的时候，比如周末，他们就坐立不安，他们痴迷于交易。
　　 4）向下摊平成本：交易者不承认交易是亏损的并希望回本。这样的交易者自尊心比较强。
　　 5）过虑——过度预测交易结果：交易者害怕亏损，害怕犯错，结果只能是手足无措。完美主义者容易出现问题。完美主义者希望要确定的结果，但是确定的结果并不存在；他不知道亏损是交易的一部分；他不知道结果是未知的；他不接受风险；他不接受未知结果。
　　 6）过量交易：交易者想征服市场。原因可能是贪婪，亏损后想报复市场。
　　 7）交易量不正确：交易者梦想这笔交易会赚钱，从而忽视了风险，忽视了资金管理的重要性。也许交易者不想为风险负责，或者是太懒了，不想去计算合适的交易量。
　　
　　你的最终目标就是进入无忧无虑的境界：无忧无虑的境界是指非常宁静和幸福的状态，请把它作为你的目标，它一定会成为现实的。而且，获得交易者的思维就是指实现富裕、宁静和幸福。仅仅是写下你的障碍这个动作就能让你离无忧无虑的境界更进一步。
　　

第二部分：止损出场
　　交易者不是不知道要止损，而是不知道如何选择有效的止损方法。也有可能是他们有止损的方法，但是因为心理上的原因，他们不能执行这个止损方法。完美主义者请记住，止损只是交易的一部分，犯错时不必万念俱灰，只要及时调整自己的方向就行了。
　　
　　既然我们在交易时无法做到100%的完美，那么“我们如何维持利润率”的答案就是老生常谈的“阶段亏损，让利润奔跑”。这要求你遵守纪律并遵守以下8个指导原则：
　　 1）找到一个和你性格、能力、忍受度相适应的交易系统
　　 2）通过模拟交易以确认你的胜率和回报率
　　 3）永远根据市场动力设置止损，不能随意决定止损额度
　　 4）形成自己的交易心理和信心，这样才能坚持使用止损出场原则
　　 5）确定合适的交易量并把每笔交易亏损在2%
　　 6）做详细的交易纪律，提供分析你盈利/亏损业绩的参考。这样当市场周期或你的心理变化时，你就能很快地通过系统的衰落察觉到这种变化
　　 7）当你的系统业绩下滑时（用资金管理系统的百分比来度量），停止实战交易，重新开始（模拟交易），看看问题出在哪里？
　　 8）当你的测试、分析和模拟交易再次证明能赚钱时，你再进场
　　
　　一旦你知道了在那里进场，问自己2个问题：
　　 1）你的系统能告诉你在哪里出场吗——在进场之前就能知道？
　　 2）如果你的系统能提前告诉你在哪里出场，那么这个出场策略是根据市场做出的吗？也就是说，你是否根据市场情况给了自己交易一个比较适当的“呼吸”空间以避免被来回止损？
　　
进场原则和你的交易系统
　　找到合适的交易系统是一个漫长的过程，每个人的选择都不一样，它更像是一种关系：你和系统之间需要协调一致。你必须相信你的系统长期以往必将获得持续一致的利润。而且你要明白没有任何系统是完美的，没有任何系统可以产生100%的胜率。
　　如果你的系统没赚钱，长期下来胜率和回报率都没有让你产生利润，那么你就要重新设计你的系统。调整进场和出场原则，看看是系统问题，还是你的心理问题。如果是市场周期变了，也许你就要根据新的周期做出调整。
　　记住，如果你没有任何系统实战过，而只知道从这个系统跳到那个系统，到处寻找“圣杯”，那么你是无法获利的。你不能害怕使用某个系统，更不能轻易地放弃某个系统。放弃任何一个系统的代价都是昂贵的，所以一定要谨慎。
　　
找到一个让你感到舒服和自信的系统
　　系统的首要目标就是要让你感到舒服和自信——如果你有这种感觉，那么你迟早会赚钱的。当系统向你证明这点时，你也会向系统证明，你和系统协调工作并创造出持续一致的利润。这就是团队精神，你和你的团队同舟共济。测试系统并和系统一起工作能让你们之间建立起牢靠的友情，人的一生不就是关于友情的一生吗？
　　选择交易系统时要考虑的5个参数：
　　 1）根据价格波动、关键的支撑点、关键的阻力点、成交量、波动动力、基本面原则（并非是随机的无意识的决定）定义进场点
　　 2）在交易前就有实际的止损出场点
　　 3）根据价格波动、关键的支撑点、关键的阻力点、成交量、波动动力、基本面原则定义出场方法，而不是根据亏损金额决定何时出场
　　 4）你的系统必须经过充分的模拟交易或实战交易，这样你才能掌握它的业绩情况。你必须知道它的胜率和回报率，一定一定要自己亲自去测试（你要验证你的心理因素）
　　 5）你必须用书面语言把你的进场和出场原则写下来，这样才能使你的原则是持续一致的、明确的和可量化的
　　
　　止损出场原则
　　控制交易风险的重要方法之一就是设置止损出场点。止损出场点是一个实用的管理风险工具，采用正确的止损出场点是一门艺术。另外，你的止损点也不能太紧了，否则你就要不停地来回止损。相反，你的止损原则也不能太自由，否则你将无法锁定利润。解决该问题的方法就是根据市场动力平衡这两个目标。你的止损策略能够让你在市场高低起伏之间有足够的呼吸空间，不至于频繁止损。
　　 7个基本的止损出场点：
　　 1）初始止损点（计算仓位大小）
　　 2）追踪止损点（随着市场变化而变化）
　　 3）阻力止损点（设置在回调处）
　　 4）3条K线止损点（趋势可能反转）
　　 5）1条K线止损点（到达目标利润区）
　　 6）趋势线止损点
　　 7）回归通道止损点
　　其他止损点都是这7个止损点的衍生。设置止损点需要交易者的判断，而判断则是来自于经验个交易类型，你要根据你的心理和舒适度设置你的止损点。要根据市场的波动类型设置止损点，而不要随意设置止损点。
　　即使是胡乱止损，也比没有止损好。但止损策略越好，你的利润就会越多。所以为了利润，你要提炼你的止损方法，这很关键。胡乱止损的缺点是在市场修正时被止损了，然后市场又沿着原来的方向呼啸而去。频繁止损也会导致佣金过高，资金曲线下跌。
　　记住，没有完美的出场点，也就没有完美的市场时机。我们的目标是让概率对我们有利。只要你有经验，你就可以把各种市场知识融于你的方法中。这些经验是让你资金增长的关键。但请永远记住，在进场前就要设置好初始止损点。
　　既然接受了市场会持续波动下去的现实，那么如何避免在赚钱的趋势中被上下波动而洗出场呢？这就要求你关注交易、成交量和波动性所代表的当前市场动力。你要确保你的系统已经吧这些因素都考虑进去了，这样你的止损点才能和市场一起呼吸。止损点能够帮助你防范风险，但你同时也要给予市场充分的波动自由。
　　
　　逐级平仓和逐级加仓
　　逐级加仓信号可以减少决策过程中的随意性，逐级平仓能锁定利润并减少焦虑，二者都可以降低心理压力，有助于长期交易持有。有2个方法可以让你在增加交易量的同时严格控制风险：
　　 1）找到一个市场，你的交易量可以足够大且初始仓位风险小与2%，这意味着这个市场的价格很便宜，这样你才能多买点期货合约或股票。
　　 2）除了账户资金，还有额外的资金，这样可以做到把风险控制在2%的同时增加仓位。
　　比较好的做法是当止损点在成本之上时加仓。
　　
第三部分：交易量确实很重要
　　你是否从不检查当前的市场动力（市场动力指价格成交量等数据），每笔交易都交易相同的股数？每次只交易固定的股数或份数（100或1000）确实是干净利索，但也许不是最好的做法。这样也许在某些市场状况下你的风险大了。
　　
　　使用破产风险表和最优f公式：你可以有效地利用破产风险原则显著地提高你的资金曲线水平。尊重破产风险能让你生存下来。而破产风险（ROR）是资金管理的基础，这个理论根据过去的胜率和回报率用公式计算出破产的风险。
　　
　　使用2%的风险公式和合适的交易量公式：要控制风险，就要控制进场点、出场点（一定要考虑市场的波动性）、交易量。使用3个公式来帮助你控制风险：
　　 1）2%的风险公式：帐户大小×2%=风险（单笔交易风险不要超过2%，这2%里也要包括佣金和滑点亏损）
　　 2）交易量公式：（风险-佣金）/进场价和出场价的价差=最大交易量
　　 3）使用杠杆的交易量公式：（风险-佣金）/进场价和止损价的价差=最大交易量
　　 2%的风险公式考虑了进场价、初始止损价、佣金成本、账户资金大小。根据这原则可使用杠杆（保证金）来尽量扩大利润。
　　
第四部分：做交易记录并分析赢利和亏损
　　也许你并不喜欢做交易记录，但这确实很重要。分析利润和亏损，以及更多的成功公式：跟踪系统的利润和亏损有很多好处，理由也很多。你要有纪律，做交易记录的纪律和做其他统计的纪律都将有助于你实现成功。当你评估你的收益时，你会发现遵守系统原则是很轻松的，那么你也就会更自律，你对系统的疑心减少了，你的信心也就增加了。这是一个长期的过程，它能给你带来无数的好处。
　　做交易记录是成功的处方。你就是医生，你负责收集关键的统计数据，分析数据并争端，最后开出必要的药方。
　　
　　坚持做交易记录至少有10个好处：
　　 1）增加你的自律性
　　 2）你对交易系统的信心在增强
　　 3）你能快速解决亏损问题以防止破产，另外，你不会逃避现实
　　 4）你能识别出赚钱的方式并快速行动
　　 5）你的抵触心理在减少，你的整体心理在提高
　　 6）优秀的交易记录能记录当前重要的统计数据，比如胜率和回报率，这样你才能决定风险百分比
　　 7）随时处理好税务问题
　　 8）让你变得更加专业，更加专注
　　 9）你能找到错误并避免在将来犯同样的错误
　　 10）你的控制能力提高了——就像拥有控制权的死机一样，你能控制好自己的未来
　

第五部分：设计你自己的系统

　　你将根据你的风险忍受度、你的经验水平和需求定制你自己的系统。了解自己的风险和纪律——只有了解了自己，你才能在金融市场实现更多的利润。因此请你反省一下你的风险是什么，你的纪律是什么？
　　了解并知道自己的风险忍受度是多少，这些深刻见解能够提升你的资金管理系统。有些交易者特别喜欢风险，所以说每个人的风险程度大多是不一样的。因此我们需要知道自己的倾向。在自己感觉最舒服的状态下做交易是很重要的。一方面，如果你的风险很大，你也许可以通过减小压力和减小仓位风险的方法提高利润。另一方面，如果你能处理好高风险，那你也许就需要做必要的调整。这些都涉及到了解自己并作出某种平衡。

资金管理入门

路人甲 2013-08-02 1

本书比较浅显，适合新手做了解资金管理概念使用。
心理：世界上最痛苦的事情不是和别人在做斗争，而是与自己在做斗争，而交易正是如此。培养交易心理的实际就是通过高级认知模块来控制原始情绪系统，尽可能减少受到诸如贪婪，恐惧等等诸多情绪的干扰。
风险管理：1止损，分为初始止损和移动止损，确保所持仓位在任何时候下都必须有止损的保护。止损位的选择可以参考重要阻力，支撑和技术形态等等
2仓位管理，较小的仓位意味着在学习初期时较低的胜率和回报率能显著降低破产概率。最佳仓位f=[(A+1)*p-1]/A，f是单笔最优风险比，A是平均回报率，p是平均胜率，需要时间和实践的积累。这部分内容在《期货交易者资金管理策略》有详细阐述。
交易系统构建：任何一个完整的交易系统都应该包括进场，持仓，离场三部分内容。拿来主义不可取，源于知其然不知其所以然，交易者背景不同，缺乏实践。适应性调整，然后模拟测试，然后才可能纳为己用。文中提供了一系列统计指标值得参考，胜率、回报率、佣金率等（P87）

资金管理卡片

John Wayne 2011-01-21 1

张轶翻译的不错，书也不错。就是其中的出入场规则ART心存疑虑，感觉判断的主观性较强。有机会找《交易艺术》详细了解一下。

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读书笔记:一个交易者的资金管理系统

叫我F 2011-11-13 1

交易者的思维

1.不关心钱、
2 接受交易和投资中的风险、
3 同等接受赚钱和亏钱的交易、
4 享受过程、
5 没有被市场欺负的感觉、
6 总是想提高技术、
7 随着技术的提高账户利润也在增加、
8 思维开放，平等对待各种观点
9 不愤怒、
10 总结每笔交易、
11只是用一个系统不受市场和其他交易者的影响、
12没有必要征服或控制市场、
13 有信心有自控力、
14 不迫使市场、
15 只承担承受得起的风险用自己的资金交易、
16 对所有的交易结果负责、
17 在交易时能保持冷静、
18 有能力面对现实、
19 不在乎市场的方向、
20 顺势交易

勉强吧，对于知识库有一定的补充作用

洛雨 2011-11-21 1

说实在，本书并无亮点可言。

不过提到的资金管理以及相关的知识还是会对交易者有一定的补充作用，
比如最有风险以及交易量，对于一个交易者来说都是非常重要的参考依据，尤其是中短线交易者。

最后的建议就是，这本书花2小时看个重点，记录一下公式即可，其他不需要花费太多时间。

一个交易性思维的书籍

绒毛牛牛 2010-02-05 0

这本书把资金管理用系统性的思维方式，进行了介绍和总结。
然后读者可以对资金管理的整体的认知，从而让一些人少走弯路。
说的白一点，交易基本算就是对资金的管理。要想管理好的就得需要专业的知识来进行学习。
此书就可以算是入门级书籍，后面的交易卡片确实很务实可以改动一下加以利用。前面讲的都作者自己的东西，需要你自己来体认。取自己有用的部分来加以实践。

交易的终极目标就是资金管理

gowide 2011-09-30 0

做了这么多年期货，从一开始学习技术分析、做市场信息学习基本面、到后来自己做交易，发现到了最后，如何管理资金才是这些环节中至关重要的一环，“看对多赚钱，看错少赔钱”远远比赚到钱要有成就感的多。专业类的书籍也看了一些，包括经典的《期货市场技术分析》、《日本蜡烛图技术》，这本书虽然很薄，看的很快，但感觉从其学到的从而运用到实际交易中的理念与方法，却是最多的。

一个交易者的资金管理系统

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