小散可以學什么
2010-05-24
西蒙斯是站在食物鏈頂端的人物，屠龍刀也不是誰都可以用的。比如為高頻交易準備的超級主機集群及交易所機房共置，這是只有機構才能享受得起的F1跑道。還有找一幫全人類最頂尖的大腦全職開發交易模型做戰略儲備，這更是連投行都不一定請得動的大手筆。
所以西蒙斯的兵器對小散無用，只有吸收他的理念，打造適用自己的兵器，才是小散生存制勝之道。
開發理念
p68 自下而上，市場數據挖掘；而非自上而下，理論公式先行。
p17，p92 西蒙斯是數學家出身，團隊是科研精英，但他們開發的交易模型，并不一定就要運用到高深的理論，更多的是統計工具。
p118 簡單為美，實用就行。
p164 發揮想像力，不拘一格。盤口解讀。
分散投資
p88 系統開發中，勝率、回報率、周轉率是互相制衡的鐵三角，拉扯一角，另外兩角就會下降。如何保持平衡并同時提高三者呢？只能從另一維度去提高：分散投資，增加相關性低的交易品種。東邊不亮西邊亮。
p163 需注意的是：資訊發達，全球化的今天，市場越來越有效率，短期對事件驅動的反應越來越同步，形成聯動，既是短線套利機會，也是分散投資的風險。
p183 市場中性，對沖風險。
多策略多周期
p88，p129 雖然大獎章以高頻超短模型出名，但他們也有跑不同周期的模型進行補充。
p69，p180 以及適應不同市道的策略：追蹤傳統的單邊趨勢賺錢，多空不明的高波動性區間市場也賺錢。旱澇保收。
p129，p170，p143，p210 尋找圣杯最擔心的就是未來失效了怎么辦？連西蒙斯也沒敢保證他們開發出來的就一定是別人沒有的圣杯。所以他們也要做好風險控制，碰上量化基金集體堵車的黑天鵝，不至于像長期資本一樣輸得連褲衩都不剩。同時由于模型的生命期終究有限，需要不斷地開發新模型新策略進行戰略儲備，競爭上崗。
交易標的
p32，p168 交易標準化的傳統金融產品，少有復雜的衍生品。一是短線受限于低交易成本，低點差。二是流動性需要。三是歷史數據齊全，回測需要。
其它
p139 趨勢是動量異常。
p142 大公司，止盈也多于止損。
p157 隱含馬爾克夫模型可用于判斷當前市場狀態是趨勢還是區間？
p128，p176，p178 技術分析加上傳統圖表指標，只要是量化規則開發成程序自動交易，也算是量化投資。塞柯塔和亨利的JWH就是這樣的量化投資者。而SAC基金曾經有一位華人交易員江平很出名，寫過自傳「挑戰華爾街」。
查字典图书网
