Short the house market !

本书描述了一小群极具前瞻性的投资者做空次贷支持证券（MBS、CDO…）的故事，他们提前发现了次级贷款市场的虚假繁荣与庞氏骗局，在做空手段上，由于这些结构性债券很难进行融券卖空，所以做空不是件易事，这时候信用违约互换登场了，这种工具类似于保险，但是又允许投资者在不具备基础资产的前提下而为基础资产购入保险，这样大空头们便通过购入CDS，每年支付极其低廉的保费，然后就只需等待泡沫破裂即可。
虽然从事后看来这些做空逻辑很简单也很说得通，但是在泡沫破裂前的那些日子里，市场上投资者情绪处于狂热状态，整个市场被一种虚假繁荣的诡象所笼罩，在那个时点选择看空并投入真金白银进行对赌无疑还是需要巨大的勇气的，这无异于同整个市场进行作对，颇有一种“遗世独立，众人皆醉我独醒”的感觉。
泡沫都是相似的，这无疑让我联想到今年上半年A股市场的泡沫事件，在宏观经济基本面、微观经济实体持续探底的过程中，资本市场却走出了一波气贯长虹的疯牛走势，在这短短的半年多时间里从3000点直接冲到了5000点。回顾一下这次A股事件其实很有意思，泡沫总是离不开投资者狂热、非理性情绪的推波助澜，在一个群体理性失调的市场里，你看到的只能是海市蜃楼，听到的只能是谎言。在这波明显与经济基本面相背离的行情走势中，媒体喉舌们、资本市场圈各种所谓的投资经理们、首席经济学家、明星分析师们面对这种泡沫化行情不仅没能保持客观冷静、提示风险，反而纷纷抛出了各种理论来为A股歌功颂德，什么改革红利释放理论、资产重配理论、无风险利率下降改善企业盈利预期理论、转型宏观理论等等等等，却偏偏选择忽视了经济基本面的持续恶化。在每天各种理论的轮番轰炸之中，市场变得越来热狂热，人们炒来炒去的只有一个概念、一个空壳而已，国企改革可以带你飞，互联网加也可以带你飞，但是飞上天之后怎么落地呢，在没有降落伞的情况下只能是摔得粉身碎骨吧。
将这两场泡沫联系起来十分有意义，只有这样你才能发现在一个充满了非理性情绪的市场中选择做一个坚定的“大空头”是多么的不容易，发现泡沫容易但是预测泡沫何时破裂确是相当困难的一件事情。比如在A股4000点的时候你提醒大家泡沫比较严重该离场了，但是市场仍能任性的冲破5000，这时候你这种看空的声音毫无力量，只会换来别人一句呵呵呵，慢慢地你也会变得随波逐流，会变得相信谎言是真的。所以能够在黎明到来之前一直坚持下去是那么的难能可贵，书中所描写的这些大空头们可以说是不折不扣的天才。
想了解这些天才背后的故事吗？想看他们是如何战胜华尔街并成功地证明了华尔街（还包括美国监管当局）无非是一帮蠢材与赌徒吗？ 赶快来看《大空头》吧！