金融衍生品的胜率低于赌球的胜率

赌球是怎么赌的？

假如两个势均力敌的球队比赛，博彩公司通常会开这样的盘口1.95：1.95，就是说你押10块给A队，那么A队赢了，你会赢9.5块，A队输了你就输10块，你押B队也是一样。所以两边押的人差不多的时候，赌博公司是稳赚的。如果两队实力差别大，实力差的赔率就往上升，实力强的赔率就往下降，赌博公司还是能保证两边的平衡，因为赔率大了，押弱队的人也会变多，保证平衡+差价使得赌博公司肯定赚钱。
所以赌博公司什么都可以拿来设置赌局，甚至押明天的天气都可以，它的任务是保证对赌双方平衡（这一部分也都是一些数学家/心理学家之流在操作的，类似书中所写的“火箭科学家”），然后赚取差价。

金融衍生品也是类似原理，投行收佣金，然后通过“火箭科学家”的复杂计算进行开盘，不同的投资者（赌徒）投资不同的衍生品，而衍生品之间通过精密的计算实现部分对冲。

但这个比设置赌球局复杂多了，涉及法律，政治等，而且对大多数投资者来说，远比赌球更看不懂，信息也完全不对称。你和摩根斯坦利搞，你搞得过它？

但是明知风险大为何还要投资呢，这就是人类的天性--赌性，好听点叫投资。因为赢的概率是存在的（尽管可能远没有看上去那么大），人的贪婪本性就会激发出来。

长远来看，坚持赌球肯定是亏本的，所以坚持投资金融衍生品也是一样，而且因为信息不对称的原因以及那些狼一样的经纪，它的亏损概率远比赌球要大得多。有时甚至可以说是被欺骗的。