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Kid A
对
乱世华尔街
的书评
发表时间：2016-09-12 14:09:40
1.在新游戏中最容易赚钱，只要你能先行一步，在别人还没反应过来时把粗略研究清楚，在别人还犹豫不决时抢先行动，你就把握了最大的胜算。（维快不破）
2.高盛自营投资业务的Triple Play：首先为客户提供上市、并购等咨询服务；帮助客户优化资本结构，继续融资；伺机与客户 联手投资，直接压上高盛的资本。
3.作者面试鲁西银行（化名，真实为瑞信）债券交易员时，对交易员应该具备素质的回答（完整版P30）：
第一，必须理解、控制风险。有位明星交易员说过：“你无法控制回报，但可以控制风险。”
第二，成功的交易员必须拥有强大的自我约束力
第三，成功的交易员必须勤于观察，善于学习，长于变通。
4.以杜邦公解构的投行赚钱模式ROE：
销售利润率：承销股票和债券、公司并购、做市交易、证券经济、代客理财+资产证券化、结构化产品
资产周转率：沃尔玛模式，打包ABS,CDO等，流水线操作
财务杠杆比例：类对冲基金，对冲控制风险，通过金融杠杆提高利润率。
5.LTCM：1998年春，俄罗斯出现信用问题的苗头。1998年8月，俄罗斯证券宣布：卢布贬值，政府债券重组，各路国际金融游资卷款逃命，恐慌从俄罗斯债券相关市场蔓延到股市、汇市、债市等，投资者除了现金和美国国债什么都不要，疯狂抛售其他资产，杠杆投资者纷纷减仓。
6.流动性退潮时，杠杆投资者的资金链会受到影响
7.债券投资者要想增加收益率通常有三种做法：购买期限较长的债券、购买信用风险较高的债券、出售期权。因此在债券投资者扩张的市场中，往往出现收益曲线越来越平、信用保费越来越低、期权越来越便宜的现象。极端情况下，可以反向交易。
8.资本市场结构的一个比喻：股票是皮肉（股权投资者），债券（包括银行信贷）是筋骨，控制资本流动的传统银行和影子银行择是肺腑。
9.2008年1月21日，星期一，马丁路德金假日休市，欧洲股市当天全面下跌6%，标普500期指跌停。美联储召开紧急会议，在盘前降低了联邦基金利率50个基点。原来是因为发兴的科威尔欺诈丑闻，兴业银行管理层立即清盘，导致欧洲股市暴跌。
10.凯恩斯主义：需求总量才是决定生产和就业水平的关键因素。私有经济的自我调节能力差，不可避免地产生“过热-衰退”周期，主张利用政府主导的公共经济进行发周期操作。
供给学派：政府应该做的是降低税收，减少干预经济，最大限度地鼓励创造财富。
货币主义学派：扩张性财政政策和货币政策长远看来只会导致通货碰到，对经济发展并无好处，政府应该放弃干预经济，只需要控制好货币供应量，保持物价稳定即可。
11.两张图
