Notes

　　财务骗术：指有意识地扭曲公司报告的财务表现和财务条件的行动。从小打小闹（变更会计估算）到无法无天（欺骗性地确认虚构收入），无奇不有。

　　七大财务骗术：
　　骗术之一：过早地记录收入或记录有问题的收入
　　1）在未来服务尚未提供时，收入已经记入帐册
　　2）在货物发出或客户无条件接受前，收入已经记入帐册
　　3）尽管在客户还没有义务支付货款时，收入已记入帐册
　　4）向附属机构出售产品
　　5）给予客户某种回扣作为补偿
　　6）重复计算收入

　　骗术之二：记录伪造的收入
　　7）记录缺乏实际经济意义的收入
　　8）将出错交易所得的现金作为收入记入帐册
　　9）将投资所得作为收入记入帐册
　　10）将供货商以未来继续购买为条件的折扣记作收入
　　11）将公司合并前不适当扣留的收入释放出来作为新公司的收入

　　骗术之三：使用一次性所得增加收入
　　12）通过出售低于价值的资产增加利润
　　13）将投资收入或所得作为收入的一部分
　　14）将投资收入或所得作为营运费用的下降来报告
　　15）通过资产负债表上各个栏目的重新归类来制造收入

　　骗术之四：将掀起费用往前或往后转移
　　16）将正常的营运成本，尤其是最远发生变化的成本去资本化
　　17）变更会计政策，将现期费用转移到过去
　　18）资本折旧或摊销得过慢
　　19）不注销价值所剩无几的财产
　　20）降低资产准备

　　骗术之五：不记录负债或不适当地减少负债
　　21）在未来义务仍然存在时，不记录相关的负债和费用
　　22）通过变更会计假设条件，减少负债
　　23）将有问题的准备金释放，充作收入
　　24）制造假冒的销售折扣
　　25）当收到现金时，即使未来义务仍然存在，仍然记为收入

　　骗术之六：将现期收入转移到未来
　　26）准备准备金然后再未来某个时期释放，充作收入
　　27）在公司兼并完成前夕，不适当地扣除收入

　　骗术之七：把未来费用作为特别费用转移到现在
　　28）不适当地将特别费用的数量夸大
　　29）不适当地在兼并之后，将正在进行的研究与开发费用注销
　　30）把自由性费用加速转移到现在

　　骗术的2个基本策略：
　　1）通过膨胀（1～5种）现期收入和所得或压缩（6～7种）现期费用，以夸大现期的盈利数字
　　2）通过压缩现期收入或膨胀现期收入，以缩小现期盈利和数字（将盈利转移到需要的时候，从而夸大未来的结果）

　　哪些公司最可能玩弄骗术：
　　1）监控薄弱的环境（即董事会缺乏独立的董事或缺乏能干而又独立的外部审计者）
　　2）管理层面临季度的竞争压力
　　3）管理层具有或可能具有不可靠的性格
　　对于下来种类的公司要尤其保持警惕：
　　1）曾经高速增长而现在实际增长开始趋缓的公司
　　2）正在生命线上苦苦挣扎的公司
　　3）新近上市的公司
　　4）私人拥有的公司

　　骗术存在的原因：1）有利可图；2）操作方便；3）事发几率不高

　　审计信息来源：新闻发布稿、SEC备案、对公司的采访、商业数据库（筛选用）

　　侦察是或应该是一门精密的科学，应该以冷静而又毫无感情色彩的方法来对待。当你排除了不会发生的情况，剩下的一切，无论看似多么不可能，都一定是真相——阿瑟·柯南道尔

　　搜寻骗术的蛛丝马迹所使用的文件：
　　1）审计报告：没有保留意见、有问题的报告、审计署的声誉
　　2）代理书：诉讼、高层经理薪酬、相关方面的交易
　　3）脚注：会计规则以及规则的变更、相关方面的交易、应急费用或许诺
　　4）总裁的信：坦率程度
　　5）管理层的讨论与分析：特定的简要披露、与脚注披露的一致性
　　6）B-K表：与会计规则不符之处
　　7）注册报告：过去业绩、管理层和董事的素质

　　评估会计政策的准则（保守/激进）：
　　1）收入确认：产品出售、风险已经转移到买方之后/出售之时，风险犹在
　　2）折旧选择：在较短的时期内，加速完成/在很长的时期内，直线完成
　　3）库存方法：后进先出（假设价格上升）/先进先出（假设价格上升）
　　4）商誉摊销：短时期内完成/超过40年
　　5）担保估算：高估算/低估算
　　6）坏账估算：高估算/低估算
　　7）广告处理：费用/资本化
　　8）损失备用：应付亏损/只在脚注中标明

　　定量过滤：可以使用商业数据库找出有下来特征的公司
　　1）相对于净收入，营业现金流出现直线下降
　　2）在出现年度销售的最大增长之后，增长率连续下降甚至负增长
　　3）相对于销售额，应收账款出现巨幅增长
　　4）相对于销售额和销售成本，库存急剧膨胀
　　5）毛利率出现恶化
　　6）“软性”资产出现大幅度增加
　　7）递延收入出现大幅度下降
　　定性过滤：
　　1）会计估算或原则的变更
　　2）提供客户融资或延长信用条款
　　3）会计政策的变更
　　4）会计分类的变更
　　5）审计员的变更
　　6）延期的支付条款
　　7）完成比例
　　8）未收取的应收账款
　　9）更自由的信用条款
　　10）内幕人员的股票抛售
　　11）积压订货的下降
　　12）分期累计预付销售
　　13）非货币交易
　　14）关联交易

　　分析和解释一个公司财务报告的3个主要步骤：
　　1）建立并且分析共同规模的资产负债表和营运表
　　2）仔细阅读脚注以及其他定性信息
　　3）比较现金流与净收入

　　公司在兼并过程中为掩盖收购方财务健康状况所使用的阴谋诡计：
　　1）不断收购盈利不佳的公司
　　2）把亏损转移到残余时期
　　3）兼并前后大笔注销资产
　　4）通过大笔注销释放准备金
　　5）兼并后变更收购价格的分配
　　6）记录与收购公司有关的销售收入
　　7）把收益入股看作无关紧要
　　8）付给股票或股票权证作为未来购买承诺的诱因

　　代表投资者反击财务骗术的角色：
　　1）规则制定者
　　2）公司管理人员和内部审计员
　　3）独立董事
　　4）独立审计员
　　5）监管部门
　　6）教育部门
　　7）投资者利益组织和建立委员会
　　8）财务分析师
　　9）金融媒体
　　10）代表投资者的律师

　　预防财务骗术的方法：
　　1）改进审计员审计的能力
　　2）改进财务报告使用者的训练
　　3）改进公司内部的监控环境
　　4）改革经理人员的薪酬结构

　　财务报告的7条指导原则：
　　1）收入应该在盈利过程已经完成以及交易已经发生之时才能记录。同理，投资所得应该在非营业性资产以高于它的账面价值出售之时才能记录。
　　2）企业应该将未来能够产生利益的成本资本化，而将不能产生利益的成本作为费用
　　3）当企业通过使用某项资产实现利益时，这项资产或它的一部分应该作为这个时期的费用而被注销
　　4）当资产价值出现突然或实质性丧失时，整个而不是部分资产应该被立即注销
　　5）如果将来有义务作出某种牺牲时，企业产生了一项负债
　　6）收入应该在赚取的时期内记录
　　7）费用应该在利益实现时抵消收入