海龟交易法

★核心思想
知行合一，严格遵守系统，买强卖强，承受最大衰落




★关于N
㈠含义：

真实波动幅度的20日指数移动平均值（ATR）。N的单位是点 数，也就是这个市场的价格点数。

㈡计算关系式：

真实波动幅度=max（H-L,H-PDC,PDC-L）
其中：H=当日最高价
           L=当日最低价
           PDC=前一日收盘价

N=（19*PDN+TR）/20
其中：PDN=前一日的N值
        TR=当日的真实波动幅度



★头寸

㈠计算：
绝对波动幅度=N*每一点数所代表的美元

头寸规模单位=账户的1%/市场的绝对波动幅度

【头寸规模的重要性对大型账户更为重要，相比而言，小账户需要调整的精确性太低，会大大降低分散化的效果】

㈡规模的限制
1.单个市场：不得超过4个单位
2.高度关联的多个市场：不超过6个单位（民用燃料油与原油，黄金和白银，所有外汇，短期国库券和欧洲美元这样的利率类期货）
3.松散关联的多个市场：不超过10个单位（黄金与铜，白银与铜）
4.单个方向：任何一个方向上的总头寸单位不超过12个



★入市策略

㈠两个突破系统：
1.以20日突破为基础的短期系统
2.以55日突破为基础的长期系统

㈡系统一注意事项：
1.上一次突破是真突破，那么此次的入市信号将被忽略，此时该等待做为保障性的55日突破点
2.如果上次突破日之后的价格在头寸有机会退出获利（根据10日突破退出法则）之前发生了2N幅度的不利变动，即为有效的入市信号

㈢逐步建仓
在突破点建立1个单位的头寸，然后按照1/2N的价格间隔一步步扩大头寸。



★止损标准

2N

例子：
     原油：N=1.20 55日突破价=28.30
                入市价 止损价
第一单位 28.30 25.90
                入市价 止损价
第一单位 28.30 26.50
第二单位 28.90 26.50
                入市价 止损价
第一单位 28.30 27.10
第二单位 28.90 27.10
第三单位 29.50 27.10
                入市价 止损价
第一单位 28.30 27.70
第二单位 28.90 27.70
第三单位 29.50 27.70
第四单位 30.10 27.70
假如第四个单位因为市场跳空高开而在30.80成交，那么结果变为：
                入市价 止损价
第一单位 28.30 27.70
第二单位 28.90 27.70
第三单位 29.50 27.70
第四单位 30.80 28.40



★退出策略
系统一采用，10日突破法退出
系统二采用，20日突破法退出