文/老钱
列宁同志曾经说过,“忘记过去就意味着背叛。”
将这句话用在政治上,就意味着你必须从《史记》、《资治通鉴》等史书中汲取玩政治的经验,知道在什么时候该做什么事儿,在什么人面前该说什么话,否则,你会死得很惨!而且,最重要的是,如果你不够流氓,你就玩儿不好这个游戏。
将这句话用在股市上,就意味着你必须知道,资本市场曾经怎样运行过,有哪些基本的发展形态;在经济周期的不同阶段,应该有什么样的基本判断,应该做些什么。否则,你同样会死得很惨。当然,即便你判断非常准确,你也一定要记住一句话,罗马不是一天建成的,你必须足够耐心。
个性使然,我并不适合官场上的游戏规则。尽管,我知道在什么情况下该做什么事,但有时侯,因为自尊心太强,不愿意勉强自己去做一些事,所以,几乎可以确定,在仕途上不会有太大的发展。
但是,资本市场则不同,如果你能清晰地知道自己所处的历史方位,又愿意以极大的耐心去等待时间发挥作用的话,那么,毫无疑问,你一定会获得应有的报酬。
这是我愿意花费更多精力在资本市场上,而不愿意在官场上搏杀的主要原因。
重读《艾略特波浪理论》的最大收获是,帮助我看清楚了过去数年中经历的这一拨大牛市和大熊市的运行方式。只要调出上证综指的月K线图,你就可以清晰地看到,市场从6124点一路下行到1664点的过程中,经历了多么完美的一个五浪结构!
我们忍不住要向这个结构致敬,尽管在这个过程中,包括我在内的大部分投资者,经受了巨大的损失。但是,清晰地了解历史,有助于我们更好地研判未来。
市场还会跌穿1664点吗?恐怕大部分人都会排除掉这种可能。但问到为什么这么认为,许多人都无法说清楚理由。
艾略特波浪理论可以帮助我们回答这个问题,既然K线图表明,市场已经完美地运行完所有的下跌过程,为什么还会继续跌破1664点呢?
既然跌不破1664点,那么,市场唯一的走向就是,下跌趋势逆转为上升趋势。而上升趋势一旦确认,就一定会按照应有的方式展开与发展,绝不会因为中途碰到些微挫折而改变趋势。
所以,当有人认为,现在的市场处于熊市反弹时,我总也仍不住要问一个问题:如果是反弹,那么,当你以三浪结构反弹到一个阶段性顶部时,继续下行的空间在哪里?总不会下行到几百点吧?
另一方面,结合价值投资的观点来观察,如果市场还会击穿1664点,并深幅下调,那么,有些股票会便宜到离谱。市场上有这么多资金,难道会允许这种好事儿出现吗?
OK,现在的结论是:跌到1664点以下的可能性几乎为零,而目前的上涨也绝对不应该定义为熊市反弹。它的名字应该叫做,牛市的第一阶段。
观察1664点向上运行以来的K线图,我们可以很清晰地对目前这个级别上的两个浪作出判断,最初向上的1浪,和后来回调的2浪。目前很有可能仍在一个延长的3浪上运行, 至于3浪何时结束,要等4浪的形态出现后才可以做出事后判断,而一旦4浪的形态得以清晰地出现在我们面前,那么,5浪运行到哪里就非常好预测了。
我们面临的两个主要问题是:1、目前是否还在3浪中运行?2、如果前面的判断正确,当前这个级别的5浪运行完毕后,市场会如何调整,调整完毕后又将如何运行?或者说,当前这个5浪结构,在更大的一个浪级上,又充当着那一浪的角色?
由于道行尚浅,加之手头的资料还不够,所以只能提出以上略带猜测性质的研判。是非功过,还要靠市场本身来检验。
以上是我对当前市场的一些看法,作为一个坚定的价值投资者,我对手中的股票的长期前景依然非常看好,它们虽然较前一段时间贵了许多,但仍处于合理的价格区间。两者相互印证,更加坚定了持股的信心。
长线投资者最难的问题是什么,不是没有在底部区域买到筹码,而是在半路跳车。投资股票,最难的事情还是保持足够的耐心。
我将继续耐心持股,完全忽视短期波动。在市场疯狂前,我不会退出这个市场,因为我知道,这条少有人走的路,漫长乏味,只有走到头的人,才能欣赏到最美的风景……
注:本文立足于3~5年的长期趋势,短期内的波动完全看不懂。据此操作,损益自负。
多嘴一下
"OK,现在的结论是:跌到1664点以下的可能性几乎为零,而目前的上涨也绝对不应该定义为熊市反弹。它的名字应该叫做,牛市的第一阶段。"
牛市的第一阶段。?????错误,再好好数数
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有朋友发来了以上邮件,但没有提出自己的观点。我深知自己在技术方面是新手,在数浪方面更多的是依赖逻辑和推测,而且只能作出局部的判断。
希望朋友们不要太过吝惜于分享,以至于仅仅提出反对意见。较之于简单的反对,更重要的是要提出自己的判断,即便只是一种可能,也可以为别人开拓一点儿思路。
ANYWAY,我希望自己可以抛出一块砖,引来真正的玉。
谢谢大家,无论是批评还是支持~~
钱兄,写的漂亮!
一直也挺遗憾从未了解过技术类的知识,所以在研判大势上,就更没什么信心了,以价值为趋向的投资者,买或者卖上,总难做的很漂亮,即便买到底部,也只能算做是运气,回顾07年至今,自己还是比较满意的,所有的经历完全是凭借价值理念去思考的,虽然不能很好的从顶部脱身,但至少算是最大可能的减少了资本的损失,不过这其中的确存在了运气的成分,如果再经历一次,我想我难有这样的运气了,在6000多点的时候自己仍保持着满仓,并且那时对市场的狂热没有丝毫的理解,不过运气就在我持有的股票上,两支医药一支汽车股,其中云南白药占据了大概一半的仓位,从6000大概下跌到4700左右的时候,我选择了离场,理由比较简单就是估值上我产生了疑虑,幸好持有了医药股,特别是白药令我保住了绝大多数的资本,即便如此,在政府推出下调印花税时,还是被忽悠了进去,那时只是觉的相比其他版块地产的估值能低些,所以吃了一些,不过并不多仅有5%~10%左右,回想那时,根本没有什么经济危机的概念,之后逐渐理解选择地产虽在方向上没什么错误,但从周期上,把握的确有些不足,第二次吸筹是在1700左右,两个交易日之后,政府便推出了4万亿的刺激方案,那时市场频出坏消息,可以说看不到任何希望,我购买的时候,周围不少人都觉的不可思议,可惜买的少了些大概仓位增加到20%左右,看来人还是要相信第一直觉的,想想我当时可能是变的过分贪婪了,最后仍没看到有那支股票如愿的跌破每股净资产,或许对于A股而言,那时的理解尚显不足,之后仍在选择适当的时机,但对市场的前景仍表示疑虑,最后部分仓位大概是在2000以下1800左右入场,那时觉的刀子依然落地了,只要市场回调便是入场的时机,不过我仍对自己的操作,做出最坏的打算,并且站在估值的角度去思考,最终在衡量未来和成长上,战胜了绝对估值的吸引力,我想过分恐慌和过分贪婪是没有区别的.