操盘建议-全球顶尖交易员的成功实践和心路历程

自律

夕饮冰 2008-09-02 3赞

这本书是我最喜欢的一本书之一。反复看了不知几多遍，书中被写写画画得乱七八糟。再看，可能所有的字都会被画上荧光笔。当技术分析研究到了一定的水平，这样的书是可以让人进阶的，成功的人就在那里毫无保留地向你指引着方向，再读会再次看到自己的不足然后再次补足自己的短板。

这次重读，看到的只是书中的几个字：自律，爱上亏损。

太泛泛而谈了

股神在此 2013-07-28 0赞

作者就不是什么炒股专家，所以问出来的问题也就小儿科了
采访了那么多高手，就只感觉专家看到来了个菜鸟，随便说几句大家都懂的具有普遍性的话题就了事了……
实在不值得一读，太不专业，太宽泛
跟金融怪杰比起来，真是小巫见大巫了！
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看得比较快，说说体会

mistake 2009-03-12 0赞

   这是一本很好的书，告诉你一位顶尖的交易员具备些什么素质，应该拥有怎么样的一个操纵策略。
   看完这本书后，我决定遵照书上的建议，尽快建立自己的操作日志。
   我一直觉得自己离不开市场，这从专业决定了。虽然难以作为专职，但是理财是不能忽视股票的。
   但我一直却缺乏一份热枕，一份激情，仅仅是为盈利而研究，却没有一种内在的动力。导致我比较在意结果，而不是自身的操作系统是否运行有效。
   书的末尾有了对交易员的总结，很多都很有用。这本书其实可以作为一本工具书，值得一看再看

台版翻译成《操作心经》还是恰当的

季冬 2015-01-25 2赞

台版翻译成《操作心经》还是恰当的。本书主要描述的是交易员的心理压力和衍生出的可能问题，翻译成心经应该是十分恰当，大陆版翻译成《全球杰出交易员的成功实践和心路历程》有点偏差。

我看的是台版的《操作心经》，没有受翻译错误的困扰，投资类台版书的翻译质量普遍还是高于目前大陆版的。例如，网友说的，P105页倒数第十行“一天之内，股价由每股8美元跌到55美元……” 8美元跌到55美元？？！！是翻译者还是出版商脑袋被门挤了？？？！这个错误，台版书里是没有的。台版的翻译是“一天之内，股价由每股$88跌到$56。......”，

不过这本书访谈的主要还是衍生品或抢帽子的，也就是说基本上都是超级短线玩家，甚至是当日冲销的。对于中长期投资者的参考意义要打折扣。

其中对各个层面心理问题的描述以及心理调整的建议还是值得关注的。整体上本书值得一看，但也别指望有立竿见影的秘籍，更别指望有“圣杯”。

操盘建议

Mr K 2013-07-26 0赞

千万记住，绝对不可以让别人的分析结论取代自己的观点。你必须评估别人的分析，不可以毫不过滤地全盘接收。绝对不可以让别人代替你分析。 “如果你回顾过去而想汲取经验，这是很不错的主意。可是，如果你回顾过去只是为了惩罚自己，那你就是自虐狂。从错误中学习，这在人生任何领域内都没错。我父亲曾经说，我可以从他做对与做错的事情中学习，但不要重蹈覆辙。”
2“我认为，你应该把交易法则写下来。经过深思熟虑而写下自己希望具备而仍然缺失的行为，把做错与做对的事情记录为清单，想办法改正错误的行为，让它们也加入正确行为的清单中。” 　　“我想你必须自我分析，尤其是当交易进行不顺利的时候，想办法找出其中的理由。好好反省。这就像做很多事一样。如果你在家里尝试一副拼图而拼凑不起来----考虑为什么？采用不同的图片，或采用不同的拼图。因为你能够改变拼图，你也能够改变交易的方法和整个架构。”
3在任何计划中，设定目标是第一步骤，我们首先必须知道自己想要到哪里。然后，我们才考虑如何到达那里。设定目标也可以降低忧虑，因为我们知道自己的方向。
4交易者经常问我一个问题：如何改善交易技巧？最简单的一个办法就是记录交易日志，记录交易的所有相关资料与经验。没有交易日志，势必浪费许多宝贵的经验，很可能让你重蹈覆辙。就这方面来说，交易日志是一种资金与风险管理工具。了解交易的问题所在，才能解决它们。所以，把交易日志也设定为一种目标。
　　交易日志的内容
　　1.誉写一份交易目标，记录进展情况。
　　2.每笔交易的细致资料。从分析一支股票开始，直到你卖出股票为止，写下每个关键时刻的感觉，记录每个行动的前因后果。你可以利用本书的内容评估交易记录。举例来说，当价格逼近停损点的时候，你有什么感觉？
　　3.对于自己的行为，写下哪些让你觉得很棒，哪些让你觉得不自在。
　　记住，交易日志的记录必须清晰易读，因为日后还需要翻阅。

终极的差距在于人性上

Mr.market 2011-05-08 4赞

大概估计：如果没有经历过两次以上牛熊转换的投资人不会深刻体会到这本书的价值。偶有人能够体会到的话，也不会在实践中深刻执行。被教导相信和内心自觉的相信在实践中有巨大差别。市场就是个放大器，专门放大人性的弱点。市场的目的就是在绝大多数时间证明绝大多数人的错误。
顶尖的交易员或者说投资人必须在贪婪和恐惧、自信和谦卑、期待和自律之间寻找一个适合自己的均衡点。对待亏损的正确认识就是在寻找上述这些人性特点均衡的过程中逐渐树立的。当能正确处理亏损时，账户上自然是逐渐盈利了。

《顶尖交易员的经验》精华书摘

云聪葡语 2011-03-09 20赞

1．交易员伯纳特
--------不带情绪地对待交易对象，客观与中性
--------损失每天都是由零损失开始
--------你不需要承担重大的风险，就足以赢得重大的获利
--------对于任何一笔交易，设定最大的风险水平
--------勇于认赔，承认自己错误

2 . 交易员比尔
-------- 自我必须接受自省的调和
--------提升控制能力，累积胜算，尽可能降低运气成份
-------- 对于每一笔交易，最佳结构未必复杂

3. 交易员帕特阿伯
-------- 最初的损失往往就是最小的损失
-------- 循序渐进的交易，一次一颗豆子
-------- 必须有相当大的自律精神才能暂时停止交易，这往往对你是最有利的
-------- 你没有必要比市场精明，不要让自尊妨碍你及早认赔

4. 交易员乔恩
-------- 自律精神是天字第一号原则，必要时候砍掉认赔，然后继续前进
-------- 你不能像小鸟一样吃东西，却能像大象一样拉
-------- 亏损可以造成其它部位的更多亏损

5. 交易员戴维
-------- 记住，暂时停顿，重新充电
-------- 面对亏损，坚持自律，预先规则最大损失

6. 交易员菲尔
-------- 学习并喜欢小额损失
-------- 亏损是很正常的事，为了获得成功，亏损必然发生
-------- 拟定交易计划，留意报复性交易
-------- 耐心等待低风险，高回报的交易机会

7. 交易员马丁
-------- 针对各种可能的情况，预先拟定对策
-------- 交易不是生死搏斗，明天还有机会
-------- 按照系统的指示交易，即使发生亏损也算成功

8. 交易员保罗
-------- 我宁可失去机会，而不是失去钞票
-------- 虽然历史可能不会重演，但人性却始终相同
-------- 在交易市场中，机会绝对会敲两次门
-------- 在冷清，沉闷的行情中，务必留意手痒的问题
--------专注于交易系统，不要专注于盈亏结果

9. 交易员尼尔
-------- 设定目标，思考动机
-------- 把交易经验记录在交易日记中，随时翻阅

读书笔记

梁凯锋 2010-03-27 23赞

操盘建议

2010.3.26 14.23 - 17：42 0-41页
21:30 - 23：30 42-71页
2010.3.27 13:30 - 15: 02 72-143页

前言
随着经验的累积，惟一的成功秘诀是辛勤工作与天赋，于是不再追求其它的秘诀。最后，通过智慧而在不知不觉的过程中，逐渐掌握交易成功的秘诀。
成功交易是一段艰难的历程。你应该汲取成功者失败的教训，避免亲自经历这些亏损。
成功交易员不只具备成功的交易法则，也具备成功的交易心智。成功的交易法则只是一半的拼图，知道如何掌握这些交易法则的成功心态，才是构成完整拼图的关键。

第一章
“我们非常稳定地赚了不少钱！”

“承受压力与恐惧，这是很重要的经验，如此可以避免重蹈覆辙。恐惧是一种情绪，经常干扰判断；同样的道理，陶醉的心情也会影响判断。你必须保持绝对中性的立场。”
所以，当你面临损失时，不要排斥恐惧的经验。可是，你必须善用这类的恐惧感，藉以防止未来的损失，千万不要因为恐惧既有的损失而越陷越深。
勇气是顶尖交易员的第二项心理素质。
“必须有相当大的勇气才能够承认自己错误。必须有相当大的勇气才能够面对自己的损失，不会怨天尤人。必须有相当大的勇气才能自行承担错误的责任。”
持有一种与大多数人不同的看法，这也需要勇气。可是，你的看法与群众不同，并不代表你一定能够赚钱。不过，如果你能够脱离群众而坚持自己的看法，这是很重要的特质。某些情况下，这代表胜负的关键，让你掌握绝佳的机会。最佳的交易机会必定无法获得普遍的认同。
我知道自己的看法正确，断然根据这种看法建立部位，然后我成功了。这种历练可以让你相信自己，让自己知道你可以看到别人所不能看到的事物。

第二章
“如果交易的动机在于金钱，方向显然错了。一位真正成功的交易员必须融入交易之中，金钱只是附带的议题。虽然这种说法并不是我首先提出，但我相信这套理论。主要的动机不是成功的荣耀。成功带来的财富通常只是副产品----总之，‘游戏本身才是关键’。”
除了动机之外，更重要的是热忱与专注。
“为了踏上交易的顶尖境界，你必须具备一种疯狂的热忱。你不能想‘如果我这么作，就可以买一辆宝马，或如果我这么做，就可以名利双收’。交易的动机必须来自于内心，一种解决问题的执著。在整个交易生涯的漫长岁月里，很难始终维持这类的热忱。”
除非亲身体验，否则很难理解这类的疯狂热忱。这是一种高度的专注，其它一切似乎都不存在，视野之内没有其它的东西。这类热忱来自于心理结构的最深层，展现在外的是极端勤奋的工作。
“如果你遇到一位非常、非常成功的交易员，他真诚相信自己的成功是因为比较聪明、反应较快、理解力较高，态度比较积极，那么你可以质疑他。所有成功的交易员都有一项共同的特质----不论他们是否受过高等教育----理解力强而工作勤奋。”
“回想学生时代，功课好的学生通常有两种类型。第一，他们非常用功，组织力强，有效率，按部就班做功课与练习，不断重复温习课文每个章节的内容。另外一类型的人较少，他们就是非常聪明，不需要认真用功，具备非凡的理解力。你很少见到真正聪明而具备异常理解力的人，他们同时又非常认真工作。对于顶尖交易员，他们通常具备这两种条件。他们非常聪明，理解力高，工作努力，组织力强。看起来或许杂乱无章，其实不然。”

“我认识一位英国绅士，名字叫迈克·辛普森，他当时在一家造市银行的盘房工作，我们之间有许多交易往来，随后他也加入了所罗门。当我认识他的时候，迈克已经有10 年到15年的市场经验。我就是跟随他学习外汇市场的真正运作关键的。选择权理论倒不怎样，但他的市场经验实在很丰富，了解外汇市场的运作、造市活动的运作、市场流量的运作与行情波动的症结，能够掌握而专注于某些事物，忽略其它一切。在三年的时间里，我们通过电话成为好朋友。我们的背景相当类似，都是家里的独子，对于交易非常热衷，工作勤奋。每天清晨五点，他就会到达东京的办公室，一直工作到晚上九点或十点，然后才回家睡四个钟头。自从我认识他十年以来，他始终都是如此。当然，在我们认识之前，他已经工作多年了。”
聪明智慧与高等教育，以及赚钱的欲望，这些条件或许可以带来成功。可是，对于非凡的成功，才华与勤奋是缺一不可的关键。如果你想知道成功的秘诀，这就是了。
“你必须非常精明，愿意勤奋工作，你可以发现，许多非常聪明的人没有办法维持长期的用功，因为他们不愿意投资时间。驱动力量不应该来自于赚钱的欲望，金钱只不过是副产品。你必须具备热忱，融入整个游戏之内。”
疯狂的热忱，是一种罕见的素质，很少人了解，更少人具备。正因为如此，当某人展现这方面的能力时，可能成为众人的笑柄。旁观者看见成功的人，也看见勤奋工作的人，但他们不认为两者之间存在关联，也害怕两者之间存在关联。
“你在书中访问的每一位交易员，都具有高度的动机。这些动机有时候是来自于内心最深处的理由：或许他们当初来自于经济条件很差的家庭，有些人可能基于内心的挣扎，或许因为他们的父亲非常成功因而对他造成心理的压力。可是，不论动机是什么，你都很难掌握。总之，一切都在于专注的热忱，这在别人眼中确实很奇怪。人们认为：‘那家伙究竟是怎么回事？永远都在工作，不是做这个，就是做那个。’”
“非凡的成功必须支付代价，许多人都不准备支付这个代价。对于那些缺乏能力的人，他们没有支付代价的筹码。对于那些疯狂投入的人，他们几乎不需支付代价----他们原来就热爱工作。”
对于市场的这种热忱，往往可以带来一些意外的效益。
“你可以发现一种童稚般的热忱与完全的执著，尝试了解每项细节。他们会尽其所能，而且这些行为的目的都是因为行为本身，他们这么做并不是为了‘如此可以让我成为更成功的交易员’。他们想知道更多，因为他们不能控制自己的热忱。”
“交易员必须具备一些奇怪的个性。交易员当然必须有强烈的自信，明确的自我。某些情况下，甚至必须有些霸气，可以强迫别人做原本不想做的事。霸气往往很重要，因为身为交易员，你错误的次数毕竟多于正确。假定你准备等待80％的胜算机会，绝对不可能是成功的交易员。你必须盘算如何从20％的胜算机率中赚钱。这是一个20／80 的老问题（按照这套理论的说法，在大部分的行业中，80％的结果来自于20％的努力，剩余20％的结果则来自于80％的努力）。所以，如果你必须具备一些霸气或勇气，这是相当可以理解的。”
身为成功的交易员，关键在于持续累积有利的机率和胜算。你越能够稳定地累积这类的机率，就越可能获得长期的成功。
面临一场重要的比赛，职业运动选手都会表示：“如果你不觉得紧张，那就不正常了。每个人都会忧虑。某些人或许比较愿意对他人或自己暴露这种情绪，另一些人则比较愿意自省。优秀交易员都具备自我反省的能力。他们不断重新评估自己的表现与交易的方法。这种自省程序是顶尖交易员的共同特质----不断尝试自我提升，绝对不害怕失败。”
可是，千万记住，绝对不可以让别人的分析结论取代自己的观点。你必须评估别人的分析，不可以毫不过滤地全盘接收。绝对不可以让别人代替你分析。
我们大概都能体会比尔·利普舒茨语调中的感情。人生中总会遇上一些对于我们产生重大影响的人，让我们踏上一条原本不会走的路。以我个人为例，我记得牛津大学时代一位政治学讲师耐杰尔·鲍尔斯博士曾经告诉我：“牛津大学的学生当中，有90％都属于沉闷、无聊、没胆量、不敢冒险、万事安全第一的类型。其余的少数人则属于第一流的人才。”这段评论多年以来一直盘旋在我的脑海里，但鲍尔斯博士恐怕已经忘记自己说过这段话了。如同比尔描述的，这是“人生际遇改观的岔口”。交易的情况也一样，如果可能的话，应该寻求名师，请求教诲，使我们能够踏上更光明的道路。
个人交易员应该充分运用自己的优势：拒绝交易的能力；自主的决策；资讯得
到的方便性；弹性；绩效压力较轻。
自我必须受到自省的调和。
不进行交易是一种自律精神----非常重要的规范。很多人不了解这点。很多人认为你必须整天站在那里，永远都必须留在场内。某些情况下，行情非常沉闷，流动性欠佳，你不应该交易。另一些情况下，行情波动非常剧烈，完全没有道理可言，你也不应该交易。
必须有相当大的自律精神才能够暂时停止交易，这往往也是对你最有利的决策。

第四章
从错误中学习，这是不可避免的过程。发生错误，就必须汲取教训，因为你已经付出代价。
归根结底，缺乏自律完全来自于放纵心理。举例来说，面对一种情况，你有两个心理路径通往两个不同的反应行为。在心理层面上，你会挑选阻力最小的路径，感觉上最舒服、最没有痛苦的路径。对于非专业交易者而言，这条路径通常也是最放纵而没有自律精神的路径。换言之，面对一笔失败的交易，认赔不是阻力最小的路径。对于顶尖交易员，自律的路径也就是最不痛苦的路径。身为场内交易员，纳贾里安就是如此。他很快就发现，在众多交易员面前累积严重的亏损相当于痛苦的巴掌。于是，他让自己进入状况，不愿意当巴甫洛夫的狗。
坚持自己的交易计划，才能够提升时机掌握的正确性。
成功所需要的特质：投入、毅力与自律精神都属于第二天性。具备这些特质的必要条件是对于工作的热爱。

“我们聘用交易员的时候，十分重视自律精神与生理条件。如果交易员非常投入，成功的机会就很大；即使不能成功，他们至少已经尽力了。我们的板球队不需要那种跚跚来迟、懒得听教练指导、打球不专心的选手，他们不知道自己为什么不能得分。这类选手如果具备才华，更容易产生挫折感。可是，你可能是那种技巧不特别杰出的选手，但总是准时到场，注意教练的指导，全神贯注，知道自己在干什么。你击出的球可能都落在30或40码，那些心不在焉的人，或许可以击出100多码，但结果还是抱鸭蛋。我们宁愿你稳中求胜。在这种情况下，你的睡眠不会有问题。当然，对于你来说，交易或许不像许多故事所描述的那么有趣，大家可能认为你很沉闷，那又如何呢？我们对于这些疯狂分子没兴趣。我们对于这些捉摸不定的冲动选手没兴趣。我们要的是稳健的交易员。”
我相信交易的自律精神是可以培养的。具备自律精神与一套交易法则，就能产生自信，最后必然可以成功。
，每个交易日结束，你就必须面对高点与低点。你必须决定是否让行情穿越这些价位，究竟应该顺着行情还是逆向操作。一切都必须由你决定。面对当时的行情，必须由我拟定正确的决策。你会得到一些直觉。
凯特告诉我们，他的看法完全来自于观察，不会被动采纳别人的解释，自行思考行情的随后发展：这个新高点的买盘是否减弱？是否出现相反的力量？价格波动是否剧烈？多头是否后劲不足？空头是否准备反攻？价格走势可以提供许多资讯：对于消息面的反应、到达的价位、停留的时间……
如何处理亏损和失败，这方面的专家显然不是人生的输家，而是人生的赢家。赢家处理失败的经验更丰富，因为他们总是能够站起来，不断克服失败。输家只输过一次，这也是他们成为输家的理由----因为他们从来没有再站起来。

自我分析与自我对话是凯特用来改正错误的技巧之一。
重点是：你必须拥有一套自己觉得自在的系统，而且必须具备执行这套系统的自律精神。没有任何一套系统是绝对正确的系统。
交易不是做苦工。你必须乐在其中。如果办不到这点，找出其中的理由。

第六章
立即改善交易绩效的最简单方法就是：交易计划
你可以控制你惟一能够控制的东西----你自己。
从策略角度观察，理想的计划也可以提升交易绩效。它可以协助你辨识机会，防止你追逐行情。它告诉你何时应该出场，不会紧抱着沉船的桅柱。你可以取得某种控制力量，不再随波逐流。一套计划可以协助你抗拒舒适的诱惑，因为交易过程中感觉最舒适的行为，往往也是错误的行为。不妨回想一下，你有多少次让亏损持续累积而让获利迅速了结，只因为这是感觉最舒适的行为。最后，当你习惯按照计划行事之后，这将成为你的第二天性。所以，计划也是一种手段，一种交易规范，让你能够改善交易行为，防止你被疯狂的情绪吞噬。
顶尖交易员必须具备自律精神。按照拟定的计划行事，这就属于自律精神。换言之，按照计划中的进场讯号进场，按照计划中的出场讯号出场。在两个讯号之间，只是观察而不采取行动。
记录书面的交易计划，不要零零散散地摆在脑海里。如此可以让计划更清晰，让你更容易采取必要的行动。毕竟来说，自律就是在我们不想做的时候去做应该做的事。
拟定交易计划，如此才能保持冷静，充满自信，掌握自己。
交易计划必须清晰告诉你，何时进场和出场，何时不采取行动。
如果交易计划确实有效，就不要随意更改。
如果交易计划运作得不理想，辨识其中的问题所在，一一解决。

第七章
必须确定自己的心智处于协调状态，这是进场交易的先决条件
“交易中的每种发展，都必须接受测试。另外，你也必须在心智上测试自己。如果行情出现不利的走势，你预先安排的反应就必须接受测试。”
“如果你发现自己对于认赔有困难，进行交易之前就应该设想预定认赔的价位遭到触及的情况。然后，设想自己真的采取行动认赔。重复练习，直到你觉得这是一种自然反应为止。同理，如果你经常过早获利了结，就应该设想股票触及某个你不打算卖出的价位，然后设想自己不会出场，同时告诉自己为什么。”
交易系统就是交易计划，显示你什么时候应该做什么。交易者必须对于自己的系统保持信心。
市场如同浩翰的大海，你惟一能够依赖的就是自己的系统。如果放弃系统，一定会迷失。如果你总是临时起意采取一些行动，帐户一定布满赤字，偶尔的获利只是安慰而已；反之，如果你按照周详的计划进行交易，必定是稳定的成功，偶尔一些失败也只是用来点缀成功。
“你必须确定任何决策都是你真正想要的。负责的心态很重要，包括在整个人生当中，我必须对家人、朋友与同事负责，你也必须负起交易部位的责任。可是，你必须足够坚强而能够承担责任。你必须负责而不觉得遗憾。为了不觉得遗憾，你需要能够扣动扳机。”
按照系统的指示交易，即使发生亏损也算成功。

第八章
“如果你回顾过去而想汲取经验，这是很不错的主意。可是，如果你回顾过去只是为了惩罚自己，那你就是自虐狂。从错误中学习，这在人生任何领域内都没错。我父亲曾经说，我可以从他做对与做错的事情中学习，但不要重蹈覆辙。”
平心静气，分析自己的所作所为。了解自己究竟违背什么法则。思考将来如何改善。
除了确定交易之前自己不是漫不经心之外，你还需要把交易法则摆在面前，看看自己什么时候违背交易法则。
“我认为，你应该把交易法则写下来。经过深思熟虑而写下自己希望具备而仍然缺失的行为，把做错与做对的事情记录为清单，想办法改正错误的行为，让它们也加入正确行为的清单中。”
“我想你必须自我分析，尤其是当交易进行不顺利的时候，想办法找出其中的理由。好好反省。这就像做很多事一样。如果你在家里尝试一副拼图而拼凑不起来----考虑为什么？采用不同的图片，或采用不同的拼图。因为你能够改变拼图，你也能够改变交易的方法和整个架构。”
每当发觉自己违背某些规范时，抽出卡片，专注于应有行为的正面效益。可是，如果不能坚持自己的承诺，结果还是枉然。你必须有真正要改变的意图。
缺乏自律精神，经常是因为内部的冲突。由于你不愿意做某些应该做的事情，所以你才需要规范。毕竟来说，对于你很想做的事，难道还是要规范吗？举例来说，如果你有“扣扳机的恐惧”，就经常会找一些借口，不去做你知道应该做的事情。你会因循苟且，寻找各种合理化的借口。尝试自我分析，就可以知道交易系统的哪些部分需要自律精神。
“如果每项行为都正确无误，结果还是不太顺利，那就不需分析，不需摆弄交易系统。这往往代表你需要休息。如果处在离婚过程中，恐怕很难赚钱。交易员需要专注，生活中的某些事件可能让你丧失专注能力，你需要暂时离开市场。”
总之：
1.列出书面的交易法则。
2.列出某些特别容易发生问题的法则。
3.扪心自问，然后写下你不愿意遵从这些法则的理由。
4.写下你遵从这些法则的效益----效益越明确越有效。
5.专注于这些效益。
最后，这类自我反省的过程需要长期进行，往往是一辈子的事。惟有在最后一个交易日，你才知道自己是否失败。
“我当然希望五年之后的自律精神更甚于目前。我们必须继续学习。”
“你必须了解周围发生的一切。如果有人问我：‘从事交易之前应该学习什么？’我的答案是：‘心理学’。
技术分析与价格图形都是心理学的反映。
“走势图显示人们对于价格的反应。不论是头肩形态或楔型排列，其中都显示人们如何反应各种价位，何时出现某种行为，当价格穿越颈线时，价格走势反映了极端忧虑。这也就是所谓的‘虽然历史不会重演，但人性始终相同’。价格走势图就是如此----反映人性。”

第九章
“每个人都希望追求某些东西，某种你真正想要的，不可能只是钱而已。如果你三餐不继，当然会为了赚钱而赚钱。可是，你应该有更长远、更重要的目标。我认识很多人都缺乏这类的目标，到处都是混日子的人。”
工作热忱对于成功的重要性：“一个人即使丧失一切而保留热忱，他还是能够再度成功。”
布赖恩对于工作的热情也延伸到个人生活中。他有永不满足的读书欲望，这也是一种享乐。
如果你的野心不大，确实可以在这个行业里混日子，但真正的成功需要渴望的追求。野心----希望交易更棒、更大----配合着工作热忱，才可以把你带到成功的颠峰。
·如果赚钱是你从事交易的惟一目标，这通常不足以让你成功。
·你需要热爱交易。专注于你喜爱的交易层面，想办法降低交易让你厌恶的成分。
·扪心自问，交易是否是你真正想要的。
·交易成功需要辛勤工作----绝对不要认为交易很轻松。

第十章
动机与目标相互配合。动机是引擎，目标是目的地。没有目标，动机就不存在；没有动机，目标也不能存在。两者相生相成，缺一不可。
在任何计划中，设定目标是第一步骤，我们首先必须知道自己想要到哪里。然后，我们才考虑如何到达那里。设定目标也可以降低忧虑，因为我们知道自己的方向。
当我们开始达到某些目标之后，就会产生自信的积极心态。本书采访的每位顶尖交易员都重复强调，自信是交易成功的必要特质。

设定交易目标需要考虑一些问题：
·首先考虑先前写下来的动机。如同尼尔在《期货场内交易花招》中说的，“除非你能够掌握自己，否则不可能掌握市场。”
·考虑你的最终目标是什么。
·考虑哪些东西妨碍你达成目标。
·你认为达成目标需要支付多少代价？你是否愿意支付这个代价？

如何设定交易目标
1.内容明确。目标必须非常清楚。如果目标的内容太过于含糊，你很难专注。
2.可以衡量。换言之，目标除了“质”之外，还需要有“量”。如果你不能看到自己进步的程度，就会丧失动机。另外，目标也不应该全有或全无。你应该设定“乐观”、“实际”与“需要改进”的目标。
3.目标需要放在时间架构内。一个没有时间衡量基准的目标，很难提供足够的动机，因为永远有明天或明年。时间架构告诉你什么时候出发，你的速度需要多快。另外，交易目标也应该分为短期（每天）、中期与长期。将整个旅程划分为几段，分别设定中途目标，如此有助于你达到最终的目的。达成中途目标的成就感，可以鼓舞你继续前进。
4.交易目标应该切合实际。这是最常见的一种错误。如果你从来没有接触选择权，那么最初目标应该是读一些有关选择权内容、交易与策略的书籍。如果目标不切合实际，势必产生挫折感与忿怒，乃至丧失动机。
5.交易目标应该尽可能设定在自我控制的范围内。如果需要依赖别人的“赠与”，达成目标的可能性就较低。
6.从正面的角度设定目标。换言之，目标不应该设定为你希望避免的状况。举例来说，“亏损部位不得加码”应该改为“每笔交易的风险不得超过1000 美元或交易资本的3％”。
7.目标应该具备绩效与成果的取向。绩效目标关系着成功，藉以衡量自己与交易技巧的进步程度。成果目标关系着特定的获利。
8.为了避免大量目标造成手足无措的可能性，应该把目标分门别类，设定优先顺序。换言之，将目标归纳为几个类别。
9.最后，把目标留在手边。不要记录下来之后就归档。把它们挂在每天都看得见的地方，但不要让它们成为毫无意义的标语。

追踪目标的进度
目标需要经常追踪评估，调整不合理的目标。如果某个目标根本无法达成，就需要调整。如果某些目标太过于容易，就需要向上修正。你必须成为自己的最佳训练师，但是必须切合实际。不可能每笔交易都赚钱。

交易日志
交易日志的重要性
交易者经常问我一个问题：如何改善交易技巧？最简单的一个办法就是记录交易日志，记录交易的所有相关资料与经验。没有交易日志，势必浪费许多宝贵的经验，很可能让你重蹈覆辙。就这方面来说，交易日志是一种资金与风险管理工具。了解交易的问题所在，才能解决它们。所以，把交易日志也设定为一种目标。
交易日志的内容
1.誉写一份交易目标，记录进展情况。
2.每笔交易的细致资料。从分析一支股票开始，直到你卖出股票为止，写下每个关键时刻的感觉，记录每个行动的前因后果。你可以利用本书的内容评估交易记录。举例来说，当价格逼近停损点的时候，你有什么感觉？
3.对于自己的行为，写下哪些让你觉得很棒，哪些让你觉得不自在。
记住，交易日志的记录必须清晰易读，因为日后还需要翻阅。

下列这些问题的答案可以提供一些概念，让你感觉交易压力之下的可能反应。这方面的知道
可以让你避免压力的不良后果，提升交易技巧。
1.你的个人生活是否受到交易经验的影响？
2.你是否经常想到失败的问题？
3.你的情绪是否随着交易绩效起伏？
4.你是否希望完全改变交易系统？
5.你是否发现自己很难专注？
6.你是否发现自己很难“暂停交易”？
7.你是否忽略自己的交易系统？
8.别人说话的时候，你是否会充耳不闻？
9.你是否变得健忘？
10.你是否总是觉得疲惫、想睡觉？

降低交易压力
这些问题的答案可以显示你承受的压力程度。其次，你需要处理压力，降低压力。我们有一些建议----请注意，这是你迈向交易成功的路径。
1.饮食。考虑平衡而低热量的饮食，用餐时间必须有规律，避免刺激性食物和含咖啡因的饮料。
2.每个星期至少运动三次。运动过程中分泌的化学物质可以降低压力。另外，生理状态理想的人比较容易应付压力。
3.学习打坐、瑜珈或单纯的放松。
4.记录交易日志，包括目标在内。
5.建立支援网络----朋友与家人。
6.偶尔做一些其它的事----摆脱例行的生活方式。举例来说，到不同的地方吃午餐。
7.每个晚上至少需要六到八小时的睡眠。如果你难以入睡，可以安排九小时的时间，即使没有立即睡着，也至少有六小时的睡眠。
8.从你的交易日志中，寻找压力的来源。交易规模是否太大？管理的部位数量是否太多？若是如此，想办法让自己回到“舒适界线”内，降低交易规模或减少未平仓部位的数量。
如同完成任何目标一样，降低压力也需要付出代价。降低压力需要花费时间与耐心，但这也是用来增进你的交易绩效。你正在作战，对象是那些妨碍交易绩效的东西。

“在万物之中，惟有人类可以改变自己的模式，惟有人类可以主宰自己的命运。我们这一代的最伟大发现是：通过内在心态的改变，人类也可以改变生活的外在层面。”----《实用主义》

·列出你的交易动机。
·为了成功，你必须有交易目标。
·设定交易目标，思考交易动机，以及达成目标所需要的一切。
·交易目标必须具备一些性质：内容明确，放在时间架构内，切合实际，建设性的格式，安排优先顺序。
·把目标清单保留在手边，熟记它们。
·把交易经验记录在交易日志中，随时翻阅。
·辨识压力的原因，承诺自己消除它们。
·安排规律的运动计划，生理健康确实会影响交易。

总结
安心
每进行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预期的发展，这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。数位受访者都提到交易过程的舒适感觉与自我协调。如果你觉得部位的风险太高或规模太大，一定会觉得不舒适。如果你觉得不安心，就不要进行交易。交易计划是安心进行交易的必要前提，这是最根本的交易观念。
计划
顶尖交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。他们不会临时起意。计划绝对是交易成功的关键因子，即使是场内交易员需要立即针对行情反应，还是需要有“如果……就……”的
明确情节分析。他们事先考虑所有的可能发展与对策。所以，交易计划可以降低压力，提高信心，让交易者觉得放心，最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。另外，交易计划也可以排除无用的期待心理，让交易者专注于部位建立的根本理由。
交易风格
由于“舒适”是处理交易的胜负关键之一，交易风格必须符合自己的个性。这可能造成多方面的影响：交易工具（选择权、期货或股票）、分析方法（技术分析或基本分析）、交易方法（价差交易或单纯的方向性部位）与时间架构（长期投资或短线交易）。如果交易者对于自己的系统觉得舒适，成功的机会也就比较大。
耐心
优秀交易员都很有耐心，因为它们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态----机会永远都存在。这种认知让他们安心留在场外，也让他们坦然认赔，更不担心结束一个原本可以获利的部位。
承认错误
顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。接受损失与承认错误是必要的心态，因为这属于不可避免的现象。顶尖交易员了解，为了获利，就必须认赔。亏损不代表失败，这是迈向成功之途的必要步骤。他们也把认赔视为一种效益：缓解情绪压力，允许他们专注于未来的交易。换言之，通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。事实上，许多受伤者都提到如何从亏损中学习。菲尔·弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。
责任感
对于任何错误，顶尖交易员都愿意承担全部的责任。他们不会寻找借口或归咎他人。因此，他们不会否认损失。即使是经过汇整的资讯，他们也愿意对最后的决策负责，承担所有的后果。他们承认损失，然后继续前进。

特质
热忱
顶尖交易员热爱交易与市场的每个层面。他们热爱自己的工作。热忱的态度让他们掌握优势。
如果你对于交易缺乏热忱，胜算自然会减少。可是，他们的热忱和动机并不是来自于金钱本身，金钱只是一种副产品。他们知道，金钱绝对不足以创造伟大的成就。交易员必须有非凡的专注能力，执著于手头上的工作。比尔·利普舒茨把这类的热忱称为“疯狂的专注”。对于旁观者而言，全然不可理解。如同布赖恩·温特弗勒德指出的，永无止尽的热忱。因此，他们不觉得交易是一种工作。
自我分析
顶尖交易员都具备自我分析与反省的能力。在部位建立之前或之后，他们会考虑自己对于交易每个层面的态度、行为与绩效。
毅力
许多受访者（例如：乔恩·纳贾里安与布赖恩·温特弗勒德）都具备非凡的毅力，得以克服交易路途上的最初障碍。伟大交易员绝对“不放弃”。
全方位
访问这些顶尖交易员的过程中，我有一个意外的发现，但事后回想起来也很合理：他们都把交易视为整体生活的一部分。整体生活相互协调，显然有助于交易绩效。生活其它领域内的压力可能延伸到交易活动。所以，他们尽量保持心理与生理的健康，降低压力，妥善管理其它优先事务----例如：家庭与儿女----避免失去平衡。

读书笔记

梁凯锋 2010-03-27 23

操盘建议

2010.3.26 14.23 - 17：42 0-41页
21:30 - 23：30 42-71页
2010.3.27 13:30 - 15: 02 72-143页

前言
随着经验的累积，惟一的成功秘诀是辛勤工作与天赋，于是不再追求其它的秘诀。最后，通过智慧而在不知不觉的过程中，逐渐掌握交易成功的秘诀。
成功交易是一段艰难的历程。你应该汲取成功者失败的教训，避免亲自经历这些亏损。
成功交易员不只具备成功的交易法则，也具备成功的交易心智。成功的交易法则只是一半的拼图，知道如何掌握这些交易法则的成功心态，才是构成完整拼图的关键。

第一章
“我们非常稳定地赚了不少钱！”

“承受压力与恐惧，这是很重要的经验，如此可以避免重蹈覆辙。恐惧是一种情绪，经常干扰判断；同样的道理，陶醉的心情也会影响判断。你必须保持绝对中性的立场。”
所以，当你面临损失时，不要排斥恐惧的经验。可是，你必须善用这类的恐惧感，藉以防止未来的损失，千万不要因为恐惧既有的损失而越陷越深。
勇气是顶尖交易员的第二项心理素质。
“必须有相当大的勇气才能够承认自己错误。必须有相当大的勇气才能够面对自己的损失，不会怨天尤人。必须有相当大的勇气才能自行承担错误的责任。”
持有一种与大多数人不同的看法，这也需要勇气。可是，你的看法与群众不同，并不代表你一定能够赚钱。不过，如果你能够脱离群众而坚持自己的看法，这是很重要的特质。某些情况下，这代表胜负的关键，让你掌握绝佳的机会。最佳的交易机会必定无法获得普遍的认同。
我知道自己的看法正确，断然根据这种看法建立部位，然后我成功了。这种历练可以让你相信自己，让自己知道你可以看到别人所不能看到的事物。

第二章
“如果交易的动机在于金钱，方向显然错了。一位真正成功的交易员必须融入交易之中，金钱只是附带的议题。虽然这种说法并不是我首先提出，但我相信这套理论。主要的动机不是成功的荣耀。成功带来的财富通常只是副产品----总之，‘游戏本身才是关键’。”
除了动机之外，更重要的是热忱与专注。
“为了踏上交易的顶尖境界，你必须具备一种疯狂的热忱。你不能想‘如果我这么作，就可以买一辆宝马，或如果我这么做，就可以名利双收’。交易的动机必须来自于内心，一种解决问题的执著。在整个交易生涯的漫长岁月里，很难始终维持这类的热忱。”
除非亲身体验，否则很难理解这类的疯狂热忱。这是一种高度的专注，其它一切似乎都不存在，视野之内没有其它的东西。这类热忱来自于心理结构的最深层，展现在外的是极端勤奋的工作。
“如果你遇到一位非常、非常成功的交易员，他真诚相信自己的成功是因为比较聪明、反应较快、理解力较高，态度比较积极，那么你可以质疑他。所有成功的交易员都有一项共同的特质----不论他们是否受过高等教育----理解力强而工作勤奋。”
“回想学生时代，功课好的学生通常有两种类型。第一，他们非常用功，组织力强，有效率，按部就班做功课与练习，不断重复温习课文每个章节的内容。另外一类型的人较少，他们就是非常聪明，不需要认真用功，具备非凡的理解力。你很少见到真正聪明而具备异常理解力的人，他们同时又非常认真工作。对于顶尖交易员，他们通常具备这两种条件。他们非常聪明，理解力高，工作努力，组织力强。看起来或许杂乱无章，其实不然。”

“我认识一位英国绅士，名字叫迈克·辛普森，他当时在一家造市银行的盘房工作，我们之间有许多交易往来，随后他也加入了所罗门。当我认识他的时候，迈克已经有10 年到15年的市场经验。我就是跟随他学习外汇市场的真正运作关键的。选择权理论倒不怎样，但他的市场经验实在很丰富，了解外汇市场的运作、造市活动的运作、市场流量的运作与行情波动的症结，能够掌握而专注于某些事物，忽略其它一切。在三年的时间里，我们通过电话成为好朋友。我们的背景相当类似，都是家里的独子，对于交易非常热衷，工作勤奋。每天清晨五点，他就会到达东京的办公室，一直工作到晚上九点或十点，然后才回家睡四个钟头。自从我认识他十年以来，他始终都是如此。当然，在我们认识之前，他已经工作多年了。”
聪明智慧与高等教育，以及赚钱的欲望，这些条件或许可以带来成功。可是，对于非凡的成功，才华与勤奋是缺一不可的关键。如果你想知道成功的秘诀，这就是了。
“你必须非常精明，愿意勤奋工作，你可以发现，许多非常聪明的人没有办法维持长期的用功，因为他们不愿意投资时间。驱动力量不应该来自于赚钱的欲望，金钱只不过是副产品。你必须具备热忱，融入整个游戏之内。”
疯狂的热忱，是一种罕见的素质，很少人了解，更少人具备。正因为如此，当某人展现这方面的能力时，可能成为众人的笑柄。旁观者看见成功的人，也看见勤奋工作的人，但他们不认为两者之间存在关联，也害怕两者之间存在关联。
“你在书中访问的每一位交易员，都具有高度的动机。这些动机有时候是来自于内心最深处的理由：或许他们当初来自于经济条件很差的家庭，有些人可能基于内心的挣扎，或许因为他们的父亲非常成功因而对他造成心理的压力。可是，不论动机是什么，你都很难掌握。总之，一切都在于专注的热忱，这在别人眼中确实很奇怪。人们认为：‘那家伙究竟是怎么回事？永远都在工作，不是做这个，就是做那个。’”
“非凡的成功必须支付代价，许多人都不准备支付这个代价。对于那些缺乏能力的人，他们没有支付代价的筹码。对于那些疯狂投入的人，他们几乎不需支付代价----他们原来就热爱工作。”
对于市场的这种热忱，往往可以带来一些意外的效益。
“你可以发现一种童稚般的热忱与完全的执著，尝试了解每项细节。他们会尽其所能，而且这些行为的目的都是因为行为本身，他们这么做并不是为了‘如此可以让我成为更成功的交易员’。他们想知道更多，因为他们不能控制自己的热忱。”
“交易员必须具备一些奇怪的个性。交易员当然必须有强烈的自信，明确的自我。某些情况下，甚至必须有些霸气，可以强迫别人做原本不想做的事。霸气往往很重要，因为身为交易员，你错误的次数毕竟多于正确。假定你准备等待80％的胜算机会，绝对不可能是成功的交易员。你必须盘算如何从20％的胜算机率中赚钱。这是一个20／80 的老问题（按照这套理论的说法，在大部分的行业中，80％的结果来自于20％的努力，剩余20％的结果则来自于80％的努力）。所以，如果你必须具备一些霸气或勇气，这是相当可以理解的。”
身为成功的交易员，关键在于持续累积有利的机率和胜算。你越能够稳定地累积这类的机率，就越可能获得长期的成功。
面临一场重要的比赛，职业运动选手都会表示：“如果你不觉得紧张，那就不正常了。每个人都会忧虑。某些人或许比较愿意对他人或自己暴露这种情绪，另一些人则比较愿意自省。优秀交易员都具备自我反省的能力。他们不断重新评估自己的表现与交易的方法。这种自省程序是顶尖交易员的共同特质----不断尝试自我提升，绝对不害怕失败。”
可是，千万记住，绝对不可以让别人的分析结论取代自己的观点。你必须评估别人的分析，不可以毫不过滤地全盘接收。绝对不可以让别人代替你分析。
我们大概都能体会比尔·利普舒茨语调中的感情。人生中总会遇上一些对于我们产生重大影响的人，让我们踏上一条原本不会走的路。以我个人为例，我记得牛津大学时代一位政治学讲师耐杰尔·鲍尔斯博士曾经告诉我：“牛津大学的学生当中，有90％都属于沉闷、无聊、没胆量、不敢冒险、万事安全第一的类型。其余的少数人则属于第一流的人才。”这段评论多年以来一直盘旋在我的脑海里，但鲍尔斯博士恐怕已经忘记自己说过这段话了。如同比尔描述的，这是“人生际遇改观的岔口”。交易的情况也一样，如果可能的话，应该寻求名师，请求教诲，使我们能够踏上更光明的道路。
个人交易员应该充分运用自己的优势：拒绝交易的能力；自主的决策；资讯得
到的方便性；弹性；绩效压力较轻。
自我必须受到自省的调和。
不进行交易是一种自律精神----非常重要的规范。很多人不了解这点。很多人认为你必须整天站在那里，永远都必须留在场内。某些情况下，行情非常沉闷，流动性欠佳，你不应该交易。另一些情况下，行情波动非常剧烈，完全没有道理可言，你也不应该交易。
必须有相当大的自律精神才能够暂时停止交易，这往往也是对你最有利的决策。

第四章
从错误中学习，这是不可避免的过程。发生错误，就必须汲取教训，因为你已经付出代价。
归根结底，缺乏自律完全来自于放纵心理。举例来说，面对一种情况，你有两个心理路径通往两个不同的反应行为。在心理层面上，你会挑选阻力最小的路径，感觉上最舒服、最没有痛苦的路径。对于非专业交易者而言，这条路径通常也是最放纵而没有自律精神的路径。换言之，面对一笔失败的交易，认赔不是阻力最小的路径。对于顶尖交易员，自律的路径也就是最不痛苦的路径。身为场内交易员，纳贾里安就是如此。他很快就发现，在众多交易员面前累积严重的亏损相当于痛苦的巴掌。于是，他让自己进入状况，不愿意当巴甫洛夫的狗。
坚持自己的交易计划，才能够提升时机掌握的正确性。
成功所需要的特质：投入、毅力与自律精神都属于第二天性。具备这些特质的必要条件是对于工作的热爱。

“我们聘用交易员的时候，十分重视自律精神与生理条件。如果交易员非常投入，成功的机会就很大；即使不能成功，他们至少已经尽力了。我们的板球队不需要那种跚跚来迟、懒得听教练指导、打球不专心的选手，他们不知道自己为什么不能得分。这类选手如果具备才华，更容易产生挫折感。可是，你可能是那种技巧不特别杰出的选手，但总是准时到场，注意教练的指导，全神贯注，知道自己在干什么。你击出的球可能都落在30或40码，那些心不在焉的人，或许可以击出100多码，但结果还是抱鸭蛋。我们宁愿你稳中求胜。在这种情况下，你的睡眠不会有问题。当然，对于你来说，交易或许不像许多故事所描述的那么有趣，大家可能认为你很沉闷，那又如何呢？我们对于这些疯狂分子没兴趣。我们对于这些捉摸不定的冲动选手没兴趣。我们要的是稳健的交易员。”
我相信交易的自律精神是可以培养的。具备自律精神与一套交易法则，就能产生自信，最后必然可以成功。
，每个交易日结束，你就必须面对高点与低点。你必须决定是否让行情穿越这些价位，究竟应该顺着行情还是逆向操作。一切都必须由你决定。面对当时的行情，必须由我拟定正确的决策。你会得到一些直觉。
凯特告诉我们，他的看法完全来自于观察，不会被动采纳别人的解释，自行思考行情的随后发展：这个新高点的买盘是否减弱？是否出现相反的力量？价格波动是否剧烈？多头是否后劲不足？空头是否准备反攻？价格走势可以提供许多资讯：对于消息面的反应、到达的价位、停留的时间……
如何处理亏损和失败，这方面的专家显然不是人生的输家，而是人生的赢家。赢家处理失败的经验更丰富，因为他们总是能够站起来，不断克服失败。输家只输过一次，这也是他们成为输家的理由----因为他们从来没有再站起来。

自我分析与自我对话是凯特用来改正错误的技巧之一。
重点是：你必须拥有一套自己觉得自在的系统，而且必须具备执行这套系统的自律精神。没有任何一套系统是绝对正确的系统。
交易不是做苦工。你必须乐在其中。如果办不到这点，找出其中的理由。

第六章
立即改善交易绩效的最简单方法就是：交易计划
你可以控制你惟一能够控制的东西----你自己。
从策略角度观察，理想的计划也可以提升交易绩效。它可以协助你辨识机会，防止你追逐行情。它告诉你何时应该出场，不会紧抱着沉船的桅柱。你可以取得某种控制力量，不再随波逐流。一套计划可以协助你抗拒舒适的诱惑，因为交易过程中感觉最舒适的行为，往往也是错误的行为。不妨回想一下，你有多少次让亏损持续累积而让获利迅速了结，只因为这是感觉最舒适的行为。最后，当你习惯按照计划行事之后，这将成为你的第二天性。所以，计划也是一种手段，一种交易规范，让你能够改善交易行为，防止你被疯狂的情绪吞噬。
顶尖交易员必须具备自律精神。按照拟定的计划行事，这就属于自律精神。换言之，按照计划中的进场讯号进场，按照计划中的出场讯号出场。在两个讯号之间，只是观察而不采取行动。
记录书面的交易计划，不要零零散散地摆在脑海里。如此可以让计划更清晰，让你更容易采取必要的行动。毕竟来说，自律就是在我们不想做的时候去做应该做的事。
拟定交易计划，如此才能保持冷静，充满自信，掌握自己。
交易计划必须清晰告诉你，何时进场和出场，何时不采取行动。
如果交易计划确实有效，就不要随意更改。
如果交易计划运作得不理想，辨识其中的问题所在，一一解决。

第七章
必须确定自己的心智处于协调状态，这是进场交易的先决条件
“交易中的每种发展，都必须接受测试。另外，你也必须在心智上测试自己。如果行情出现不利的走势，你预先安排的反应就必须接受测试。”
“如果你发现自己对于认赔有困难，进行交易之前就应该设想预定认赔的价位遭到触及的情况。然后，设想自己真的采取行动认赔。重复练习，直到你觉得这是一种自然反应为止。同理，如果你经常过早获利了结，就应该设想股票触及某个你不打算卖出的价位，然后设想自己不会出场，同时告诉自己为什么。”
交易系统就是交易计划，显示你什么时候应该做什么。交易者必须对于自己的系统保持信心。
市场如同浩翰的大海，你惟一能够依赖的就是自己的系统。如果放弃系统，一定会迷失。如果你总是临时起意采取一些行动，帐户一定布满赤字，偶尔的获利只是安慰而已；反之，如果你按照周详的计划进行交易，必定是稳定的成功，偶尔一些失败也只是用来点缀成功。
“你必须确定任何决策都是你真正想要的。负责的心态很重要，包括在整个人生当中，我必须对家人、朋友与同事负责，你也必须负起交易部位的责任。可是，你必须足够坚强而能够承担责任。你必须负责而不觉得遗憾。为了不觉得遗憾，你需要能够扣动扳机。”
按照系统的指示交易，即使发生亏损也算成功。

第八章
“如果你回顾过去而想汲取经验，这是很不错的主意。可是，如果你回顾过去只是为了惩罚自己，那你就是自虐狂。从错误中学习，这在人生任何领域内都没错。我父亲曾经说，我可以从他做对与做错的事情中学习，但不要重蹈覆辙。”
平心静气，分析自己的所作所为。了解自己究竟违背什么法则。思考将来如何改善。
除了确定交易之前自己不是漫不经心之外，你还需要把交易法则摆在面前，看看自己什么时候违背交易法则。
“我认为，你应该把交易法则写下来。经过深思熟虑而写下自己希望具备而仍然缺失的行为，把做错与做对的事情记录为清单，想办法改正错误的行为，让它们也加入正确行为的清单中。”
“我想你必须自我分析，尤其是当交易进行不顺利的时候，想办法找出其中的理由。好好反省。这就像做很多事一样。如果你在家里尝试一副拼图而拼凑不起来----考虑为什么？采用不同的图片，或采用不同的拼图。因为你能够改变拼图，你也能够改变交易的方法和整个架构。”
每当发觉自己违背某些规范时，抽出卡片，专注于应有行为的正面效益。可是，如果不能坚持自己的承诺，结果还是枉然。你必须有真正要改变的意图。
缺乏自律精神，经常是因为内部的冲突。由于你不愿意做某些应该做的事情，所以你才需要规范。毕竟来说，对于你很想做的事，难道还是要规范吗？举例来说，如果你有“扣扳机的恐惧”，就经常会找一些借口，不去做你知道应该做的事情。你会因循苟且，寻找各种合理化的借口。尝试自我分析，就可以知道交易系统的哪些部分需要自律精神。
“如果每项行为都正确无误，结果还是不太顺利，那就不需分析，不需摆弄交易系统。这往往代表你需要休息。如果处在离婚过程中，恐怕很难赚钱。交易员需要专注，生活中的某些事件可能让你丧失专注能力，你需要暂时离开市场。”
总之：
1.列出书面的交易法则。
2.列出某些特别容易发生问题的法则。
3.扪心自问，然后写下你不愿意遵从这些法则的理由。
4.写下你遵从这些法则的效益----效益越明确越有效。
5.专注于这些效益。
最后，这类自我反省的过程需要长期进行，往往是一辈子的事。惟有在最后一个交易日，你才知道自己是否失败。
“我当然希望五年之后的自律精神更甚于目前。我们必须继续学习。”
“你必须了解周围发生的一切。如果有人问我：‘从事交易之前应该学习什么？’我的答案是：‘心理学’。
技术分析与价格图形都是心理学的反映。
“走势图显示人们对于价格的反应。不论是头肩形态或楔型排列，其中都显示人们如何反应各种价位，何时出现某种行为，当价格穿越颈线时，价格走势反映了极端忧虑。这也就是所谓的‘虽然历史不会重演，但人性始终相同’。价格走势图就是如此----反映人性。”

第九章
“每个人都希望追求某些东西，某种你真正想要的，不可能只是钱而已。如果你三餐不继，当然会为了赚钱而赚钱。可是，你应该有更长远、更重要的目标。我认识很多人都缺乏这类的目标，到处都是混日子的人。”
工作热忱对于成功的重要性：“一个人即使丧失一切而保留热忱，他还是能够再度成功。”
布赖恩对于工作的热情也延伸到个人生活中。他有永不满足的读书欲望，这也是一种享乐。
如果你的野心不大，确实可以在这个行业里混日子，但真正的成功需要渴望的追求。野心----希望交易更棒、更大----配合着工作热忱，才可以把你带到成功的颠峰。
·如果赚钱是你从事交易的惟一目标，这通常不足以让你成功。
·你需要热爱交易。专注于你喜爱的交易层面，想办法降低交易让你厌恶的成分。
·扪心自问，交易是否是你真正想要的。
·交易成功需要辛勤工作----绝对不要认为交易很轻松。

第十章
动机与目标相互配合。动机是引擎，目标是目的地。没有目标，动机就不存在；没有动机，目标也不能存在。两者相生相成，缺一不可。
在任何计划中，设定目标是第一步骤，我们首先必须知道自己想要到哪里。然后，我们才考虑如何到达那里。设定目标也可以降低忧虑，因为我们知道自己的方向。
当我们开始达到某些目标之后，就会产生自信的积极心态。本书采访的每位顶尖交易员都重复强调，自信是交易成功的必要特质。

设定交易目标需要考虑一些问题：
·首先考虑先前写下来的动机。如同尼尔在《期货场内交易花招》中说的，“除非你能够掌握自己，否则不可能掌握市场。”
·考虑你的最终目标是什么。
·考虑哪些东西妨碍你达成目标。
·你认为达成目标需要支付多少代价？你是否愿意支付这个代价？

如何设定交易目标
1.内容明确。目标必须非常清楚。如果目标的内容太过于含糊，你很难专注。
2.可以衡量。换言之，目标除了“质”之外，还需要有“量”。如果你不能看到自己进步的程度，就会丧失动机。另外，目标也不应该全有或全无。你应该设定“乐观”、“实际”与“需要改进”的目标。
3.目标需要放在时间架构内。一个没有时间衡量基准的目标，很难提供足够的动机，因为永远有明天或明年。时间架构告诉你什么时候出发，你的速度需要多快。另外，交易目标也应该分为短期（每天）、中期与长期。将整个旅程划分为几段，分别设定中途目标，如此有助于你达到最终的目的。达成中途目标的成就感，可以鼓舞你继续前进。
4.交易目标应该切合实际。这是最常见的一种错误。如果你从来没有接触选择权，那么最初目标应该是读一些有关选择权内容、交易与策略的书籍。如果目标不切合实际，势必产生挫折感与忿怒，乃至丧失动机。
5.交易目标应该尽可能设定在自我控制的范围内。如果需要依赖别人的“赠与”，达成目标的可能性就较低。
6.从正面的角度设定目标。换言之，目标不应该设定为你希望避免的状况。举例来说，“亏损部位不得加码”应该改为“每笔交易的风险不得超过1000 美元或交易资本的3％”。
7.目标应该具备绩效与成果的取向。绩效目标关系着成功，藉以衡量自己与交易技巧的进步程度。成果目标关系着特定的获利。
8.为了避免大量目标造成手足无措的可能性，应该把目标分门别类，设定优先顺序。换言之，将目标归纳为几个类别。
9.最后，把目标留在手边。不要记录下来之后就归档。把它们挂在每天都看得见的地方，但不要让它们成为毫无意义的标语。

追踪目标的进度
目标需要经常追踪评估，调整不合理的目标。如果某个目标根本无法达成，就需要调整。如果某些目标太过于容易，就需要向上修正。你必须成为自己的最佳训练师，但是必须切合实际。不可能每笔交易都赚钱。

交易日志
交易日志的重要性
交易者经常问我一个问题：如何改善交易技巧？最简单的一个办法就是记录交易日志，记录交易的所有相关资料与经验。没有交易日志，势必浪费许多宝贵的经验，很可能让你重蹈覆辙。就这方面来说，交易日志是一种资金与风险管理工具。了解交易的问题所在，才能解决它们。所以，把交易日志也设定为一种目标。
交易日志的内容
1.誉写一份交易目标，记录进展情况。
2.每笔交易的细致资料。从分析一支股票开始，直到你卖出股票为止，写下每个关键时刻的感觉，记录每个行动的前因后果。你可以利用本书的内容评估交易记录。举例来说，当价格逼近停损点的时候，你有什么感觉？
3.对于自己的行为，写下哪些让你觉得很棒，哪些让你觉得不自在。
记住，交易日志的记录必须清晰易读，因为日后还需要翻阅。

下列这些问题的答案可以提供一些概念，让你感觉交易压力之下的可能反应。这方面的知道
可以让你避免压力的不良后果，提升交易技巧。
1.你的个人生活是否受到交易经验的影响？
2.你是否经常想到失败的问题？
3.你的情绪是否随着交易绩效起伏？
4.你是否希望完全改变交易系统？
5.你是否发现自己很难专注？
6.你是否发现自己很难“暂停交易”？
7.你是否忽略自己的交易系统？
8.别人说话的时候，你是否会充耳不闻？
9.你是否变得健忘？
10.你是否总是觉得疲惫、想睡觉？

降低交易压力
这些问题的答案可以显示你承受的压力程度。其次，你需要处理压力，降低压力。我们有一些建议----请注意，这是你迈向交易成功的路径。
1.饮食。考虑平衡而低热量的饮食，用餐时间必须有规律，避免刺激性食物和含咖啡因的饮料。
2.每个星期至少运动三次。运动过程中分泌的化学物质可以降低压力。另外，生理状态理想的人比较容易应付压力。
3.学习打坐、瑜珈或单纯的放松。
4.记录交易日志，包括目标在内。
5.建立支援网络----朋友与家人。
6.偶尔做一些其它的事----摆脱例行的生活方式。举例来说，到不同的地方吃午餐。
7.每个晚上至少需要六到八小时的睡眠。如果你难以入睡，可以安排九小时的时间，即使没有立即睡着，也至少有六小时的睡眠。
8.从你的交易日志中，寻找压力的来源。交易规模是否太大？管理的部位数量是否太多？若是如此，想办法让自己回到“舒适界线”内，降低交易规模或减少未平仓部位的数量。
如同完成任何目标一样，降低压力也需要付出代价。降低压力需要花费时间与耐心，但这也是用来增进你的交易绩效。你正在作战，对象是那些妨碍交易绩效的东西。

“在万物之中，惟有人类可以改变自己的模式，惟有人类可以主宰自己的命运。我们这一代的最伟大发现是：通过内在心态的改变，人类也可以改变生活的外在层面。”----《实用主义》

·列出你的交易动机。
·为了成功，你必须有交易目标。
·设定交易目标，思考交易动机，以及达成目标所需要的一切。
·交易目标必须具备一些性质：内容明确，放在时间架构内，切合实际，建设性的格式，安排优先顺序。
·把目标清单保留在手边，熟记它们。
·把交易经验记录在交易日志中，随时翻阅。
·辨识压力的原因，承诺自己消除它们。
·安排规律的运动计划，生理健康确实会影响交易。

总结
安心
每进行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预期的发展，这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。数位受访者都提到交易过程的舒适感觉与自我协调。如果你觉得部位的风险太高或规模太大，一定会觉得不舒适。如果你觉得不安心，就不要进行交易。交易计划是安心进行交易的必要前提，这是最根本的交易观念。
计划
顶尖交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。他们不会临时起意。计划绝对是交易成功的关键因子，即使是场内交易员需要立即针对行情反应，还是需要有“如果……就……”的
明确情节分析。他们事先考虑所有的可能发展与对策。所以，交易计划可以降低压力，提高信心，让交易者觉得放心，最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。另外，交易计划也可以排除无用的期待心理，让交易者专注于部位建立的根本理由。
交易风格
由于“舒适”是处理交易的胜负关键之一，交易风格必须符合自己的个性。这可能造成多方面的影响：交易工具（选择权、期货或股票）、分析方法（技术分析或基本分析）、交易方法（价差交易或单纯的方向性部位）与时间架构（长期投资或短线交易）。如果交易者对于自己的系统觉得舒适，成功的机会也就比较大。
耐心
优秀交易员都很有耐心，因为它们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态----机会永远都存在。这种认知让他们安心留在场外，也让他们坦然认赔，更不担心结束一个原本可以获利的部位。
承认错误
顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。接受损失与承认错误是必要的心态，因为这属于不可避免的现象。顶尖交易员了解，为了获利，就必须认赔。亏损不代表失败，这是迈向成功之途的必要步骤。他们也把认赔视为一种效益：缓解情绪压力，允许他们专注于未来的交易。换言之，通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。事实上，许多受伤者都提到如何从亏损中学习。菲尔·弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。
责任感
对于任何错误，顶尖交易员都愿意承担全部的责任。他们不会寻找借口或归咎他人。因此，他们不会否认损失。即使是经过汇整的资讯，他们也愿意对最后的决策负责，承担所有的后果。他们承认损失，然后继续前进。

特质
热忱
顶尖交易员热爱交易与市场的每个层面。他们热爱自己的工作。热忱的态度让他们掌握优势。
如果你对于交易缺乏热忱，胜算自然会减少。可是，他们的热忱和动机并不是来自于金钱本身，金钱只是一种副产品。他们知道，金钱绝对不足以创造伟大的成就。交易员必须有非凡的专注能力，执著于手头上的工作。比尔·利普舒茨把这类的热忱称为“疯狂的专注”。对于旁观者而言，全然不可理解。如同布赖恩·温特弗勒德指出的，永无止尽的热忱。因此，他们不觉得交易是一种工作。
自我分析
顶尖交易员都具备自我分析与反省的能力。在部位建立之前或之后，他们会考虑自己对于交易每个层面的态度、行为与绩效。
毅力
许多受访者（例如：乔恩·纳贾里安与布赖恩·温特弗勒德）都具备非凡的毅力，得以克服交易路途上的最初障碍。伟大交易员绝对“不放弃”。
全方位
访问这些顶尖交易员的过程中，我有一个意外的发现，但事后回想起来也很合理：他们都把交易视为整体生活的一部分。整体生活相互协调，显然有助于交易绩效。生活其它领域内的压力可能延伸到交易活动。所以，他们尽量保持心理与生理的健康，降低压力，妥善管理其它优先事务----例如：家庭与儿女----避免失去平衡。

《顶尖交易员的经验》精华书摘

云聪葡语 2011-03-09 20

1．交易员伯纳特
--------不带情绪地对待交易对象，客观与中性
--------损失每天都是由零损失开始
--------你不需要承担重大的风险，就足以赢得重大的获利
--------对于任何一笔交易，设定最大的风险水平
--------勇于认赔，承认自己错误

2 . 交易员比尔
-------- 自我必须接受自省的调和
--------提升控制能力，累积胜算，尽可能降低运气成份
-------- 对于每一笔交易，最佳结构未必复杂

3. 交易员帕特阿伯
-------- 最初的损失往往就是最小的损失
-------- 循序渐进的交易，一次一颗豆子
-------- 必须有相当大的自律精神才能暂时停止交易，这往往对你是最有利的
-------- 你没有必要比市场精明，不要让自尊妨碍你及早认赔

4. 交易员乔恩
-------- 自律精神是天字第一号原则，必要时候砍掉认赔，然后继续前进
-------- 你不能像小鸟一样吃东西，却能像大象一样拉
-------- 亏损可以造成其它部位的更多亏损

5. 交易员戴维
-------- 记住，暂时停顿，重新充电
-------- 面对亏损，坚持自律，预先规则最大损失

6. 交易员菲尔
-------- 学习并喜欢小额损失
-------- 亏损是很正常的事，为了获得成功，亏损必然发生
-------- 拟定交易计划，留意报复性交易
-------- 耐心等待低风险，高回报的交易机会

7. 交易员马丁
-------- 针对各种可能的情况，预先拟定对策
-------- 交易不是生死搏斗，明天还有机会
-------- 按照系统的指示交易，即使发生亏损也算成功

8. 交易员保罗
-------- 我宁可失去机会，而不是失去钞票
-------- 虽然历史可能不会重演，但人性却始终相同
-------- 在交易市场中，机会绝对会敲两次门
-------- 在冷清，沉闷的行情中，务必留意手痒的问题
--------专注于交易系统，不要专注于盈亏结果

9. 交易员尼尔
-------- 设定目标，思考动机
-------- 把交易经验记录在交易日记中，随时翻阅

终极的差距在于人性上

Mr.market 2011-05-08 4

大概估计：如果没有经历过两次以上牛熊转换的投资人不会深刻体会到这本书的价值。偶有人能够体会到的话，也不会在实践中深刻执行。被教导相信和内心自觉的相信在实践中有巨大差别。市场就是个放大器，专门放大人性的弱点。市场的目的就是在绝大多数时间证明绝大多数人的错误。
顶尖的交易员或者说投资人必须在贪婪和恐惧、自信和谦卑、期待和自律之间寻找一个适合自己的均衡点。对待亏损的正确认识就是在寻找上述这些人性特点均衡的过程中逐渐树立的。当能正确处理亏损时，账户上自然是逐渐盈利了。

自律

夕饮冰 2008-09-02 3

这本书是我最喜欢的一本书之一。反复看了不知几多遍，书中被写写画画得乱七八糟。再看，可能所有的字都会被画上荧光笔。当技术分析研究到了一定的水平，这样的书是可以让人进阶的，成功的人就在那里毫无保留地向你指引着方向，再读会再次看到自己的不足然后再次补足自己的短板。

这次重读，看到的只是书中的几个字：自律，爱上亏损。

台版翻译成《操作心经》还是恰当的

季冬 2015-01-25 2

台版翻译成《操作心经》还是恰当的。本书主要描述的是交易员的心理压力和衍生出的可能问题，翻译成心经应该是十分恰当，大陆版翻译成《全球杰出交易员的成功实践和心路历程》有点偏差。

我看的是台版的《操作心经》，没有受翻译错误的困扰，投资类台版书的翻译质量普遍还是高于目前大陆版的。例如，网友说的，P105页倒数第十行“一天之内，股价由每股8美元跌到55美元……” 8美元跌到55美元？？！！是翻译者还是出版商脑袋被门挤了？？？！这个错误，台版书里是没有的。台版的翻译是“一天之内，股价由每股$88跌到$56。......”，

不过这本书访谈的主要还是衍生品或抢帽子的，也就是说基本上都是超级短线玩家，甚至是当日冲销的。对于中长期投资者的参考意义要打折扣。

其中对各个层面心理问题的描述以及心理调整的建议还是值得关注的。整体上本书值得一看，但也别指望有立竿见影的秘籍，更别指望有“圣杯”。

太泛泛而谈了

股神在此 2013-07-28 0

作者就不是什么炒股专家，所以问出来的问题也就小儿科了
采访了那么多高手，就只感觉专家看到来了个菜鸟，随便说几句大家都懂的具有普遍性的话题就了事了……
实在不值得一读，太不专业，太宽泛
跟金融怪杰比起来，真是小巫见大巫了！
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看得比较快，说说体会

mistake 2009-03-12 0

   这是一本很好的书，告诉你一位顶尖的交易员具备些什么素质，应该拥有怎么样的一个操纵策略。
   看完这本书后，我决定遵照书上的建议，尽快建立自己的操作日志。
   我一直觉得自己离不开市场，这从专业决定了。虽然难以作为专职，但是理财是不能忽视股票的。
   但我一直却缺乏一份热枕，一份激情，仅仅是为盈利而研究，却没有一种内在的动力。导致我比较在意结果，而不是自身的操作系统是否运行有效。
   书的末尾有了对交易员的总结，很多都很有用。这本书其实可以作为一本工具书，值得一看再看

操盘建议

Mr K 2013-07-26 0

千万记住，绝对不可以让别人的分析结论取代自己的观点。你必须评估别人的分析，不可以毫不过滤地全盘接收。绝对不可以让别人代替你分析。 “如果你回顾过去而想汲取经验，这是很不错的主意。可是，如果你回顾过去只是为了惩罚自己，那你就是自虐狂。从错误中学习，这在人生任何领域内都没错。我父亲曾经说，我可以从他做对与做错的事情中学习，但不要重蹈覆辙。”
2“我认为，你应该把交易法则写下来。经过深思熟虑而写下自己希望具备而仍然缺失的行为，把做错与做对的事情记录为清单，想办法改正错误的行为，让它们也加入正确行为的清单中。” 　　“我想你必须自我分析，尤其是当交易进行不顺利的时候，想办法找出其中的理由。好好反省。这就像做很多事一样。如果你在家里尝试一副拼图而拼凑不起来----考虑为什么？采用不同的图片，或采用不同的拼图。因为你能够改变拼图，你也能够改变交易的方法和整个架构。”
3在任何计划中，设定目标是第一步骤，我们首先必须知道自己想要到哪里。然后，我们才考虑如何到达那里。设定目标也可以降低忧虑，因为我们知道自己的方向。
4交易者经常问我一个问题：如何改善交易技巧？最简单的一个办法就是记录交易日志，记录交易的所有相关资料与经验。没有交易日志，势必浪费许多宝贵的经验，很可能让你重蹈覆辙。就这方面来说，交易日志是一种资金与风险管理工具。了解交易的问题所在，才能解决它们。所以，把交易日志也设定为一种目标。
　　交易日志的内容
　　1.誉写一份交易目标，记录进展情况。
　　2.每笔交易的细致资料。从分析一支股票开始，直到你卖出股票为止，写下每个关键时刻的感觉，记录每个行动的前因后果。你可以利用本书的内容评估交易记录。举例来说，当价格逼近停损点的时候，你有什么感觉？
　　3.对于自己的行为，写下哪些让你觉得很棒，哪些让你觉得不自在。
　　记住，交易日志的记录必须清晰易读，因为日后还需要翻阅。

操盘建议-全球顶尖交易员的成功实践和心路历程

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