关于价值平均定投的讨论
2009-07-28
这本书我也拜读过,我是比较认同这个操作方法,并从08年6月开始身体力行。正是因为我们无法预测市场的趋势,就更要在一开始设定好理财的目标,然后依靠纪律朝这个目标前进。
定期定额最大的问题是你无法知道何时应该退出市场,或者是当你想退出市场时,市场却正处在大熊市中,而价值平均法的好处在于,只要你严格跟随设定的路线,目标就一定会达成。
当然,任何操作方法都有一定的局限性和缺点,这就需要你根据自己的实际情况进行一定的调整。想必,楼主没有看全这本书,其实书里写得非常具体,考虑到了通货膨胀率,以及市场的波动超出你的承受力时该怎么办等。
我为什么比较推崇这个方法呢,主要的原因就是07年暴涨时不知道逐步减仓,仍坚持高位定投,导致08年暴跌时损失惨重。
价值平均理论的基本原理是建立在这样的基础上的,即从长期来看,市场的发展是向上的,且其发展的速度基本上是和经济的平均发展水平相当。
具体操作策略:
其一是拉长投资操作周期,从每月操作一次,改成每季度操作一次,随着时间的拉长,市场的波动会减缓,又可减少无谓的手续费;
其二是设定合理的目标,假设你准备做一个10期的投资计划,每月能够承受的定投金额为2000元,年复合增长率为10%,你可以大致算出10年后你的终点,然后可以将其分解到每季度的增长值,以此作为财富成长的路径,每季度末当实际值偏离路径时,就进行适当的操作,同时要设定好自己能够承受的极限,如果暴跌,不必一次回到设定值,不必强求每次Check点都要紧跟路径,只要在几次后能逐步回到设定值即可。
其三,注意合理的资产配置,设定好资产组合中激进型资产和保守型资产的比例,当随着时间的推移,离你的目标越来越近的,保守型资产的比例应该越来越大,以保证市场的波动对你的影响要越来越小,这一点有点象保本组合的投资方式。
其实,定期定额投资,感觉象盲目冲锋,冲到哪里算哪里,如果你07年退出,收益非常高,但不巧你打算08年买房结婚,恐怕就要头昏了。而价值平均策略的最大好处在于,我们知道什么时候我要用钱了,要用多少钱,我现在离目标还有多远,而不用去关心现在市场是牛是熊。
转自:http://laok2.blog.sohu.com/113751290.html 网友评论