notes
2016-02-06
马科斯
1、跟随大势的交易策略已经行不通，因为一旦你发现趋势而进场时，其他人也会立刻跟进，结果形成市场上完全没有后续支撑力的现象，从而导致市场行情呈反向变动。
2、外汇市场是一个24小时的市场，因此从事外汇交易非常辛苦。连晚上睡觉都要每隔2个小时起来一次观察市场变化。
3、包括各国政府在内的国际外汇市场大户经常会得到一些内幕消息。如果我们发现市场突然出现出人意料的变动，就应该当机立断，马上动作，事后再去寻找原因。
4、我有一项原则：当市场行情不合乎常理时，立刻出场。
5、我的建议是，对于任何一笔交易所投下的资金，都不要超过全部资金的5%。
6、在每次进场之前，都先决定好出场的价位。
7、如果对市况不确定，不知道该怎么办，你最好立刻出场，毕竟你还有再进场的机会。有疑惑的时候，干脆就出场回家睡个好觉。我常常这么做，到第二天，一切都会明朗化。
8、对新交易员，也许最重要的是，他必须坚持手中的好牌，尽量减少手中的坏牌。加入不能坚持手中的好牌，又如何弥补坏牌造成的损失？他必须坚守自己的立场与风格。我认识许多高明的交易员，可是我一再提醒自己：“如果我跟着他们的脚步从事交易，我就会赔得一塌糊涂。”每个人都各有长处和短处，有些人可以坚持手中的好牌，但也会抱着坏牌不放；有些人则是能够尽早扬弃坏牌，但同时也很容易放弃手中的好牌。如果你想把别人的交易风格与策略融合于自己的交易中，最后可能会变成一无是处。
9、假如消息面是利多，而市场行情却没有随之上扬，那么最好是做空。
10、我认为最错误的市场观念是以为自己可依赖专家来帮助你从事交易。
11、每股收益高、市盈率低的公司是最好的组合。能建立起一个非常优良的系统。
布鲁斯·柯凡纳
1、当时的问题是市场走势与我的分析完全相反，我竟然不知道是什么原因。从那以后，只要市场状况与我的分析背道而驰，我就立刻出仓。1987年10月19日，全球股市大崩盘。正因为我不明白市场发生剧变的原因，所以，19日和20日，我分批把手中全部的仓位跑出。千万不要为一个原因不明的市场变化使自己糊里糊涂地蒙受损失，这是我从事交易这么多年一直遵循的头条原则。
2、我自己具有两项相当重要的特质：第一，即将发生的市场行情，不会受到人的主观愿望的控制。所以，我经常设想未来走势可能会发生哪些变动，然后静观其变；第二，即使在重压之下，我仍然保持理性及节制。
3、需要说明的是，技术分析能使市场的基本面走势更加明朗，是准确判断市场的前提。
4、市场价格上扬的原因越难以理解，市场后劲就越大。如果市场价格走势仅仅是由投机人士炒作造成的，那么其走势就只是假突破。而市场价格走势根本没受到投机人士的重视时，这样的技术突破才值得一搏。
5、市场的合理价位如何判断：假设当天的价格就是市场合理的价位，我只需要分析哪些因素的发生会引起价格的变动就行了。能够提出各种变化的假定的才是高明的交易员。我经常在心中设想全球的突发状况，静观其变。
6、在著名的“黑色星期五”当天，我辗转反侧，彻夜难眠。接下来那周的周一，我再三猜想本周会发生什么样的事，还有这些事对美元会有哪些影响。各种角度我都大胆设想，我猜全球金融市场会慌不择路。只有美元可能成为维护全球金融秩序的避风港，而且美元还将大幅上扬。果不其然，那一周的周二，世界各地的资金纷纷回笼而转投美元。美元牛市冲天。接下来的三天，美元持续攀升，直到周末才开始小幅回落。我知道我的设想变成了现实。我还知道，为维护自身的利益，防止贸易逆差扩大，接下来美国必然进场干预美元来打压行情。
7、只选一个的话，技术面的统计图表只能割爱，我会选基本面的资讯。20世纪70年代，光凭技术分析就能赚的盆满钵满，那时的市场上可没有技术性假突破。可是现在，几乎所有玩家都是技术分析的专家，还有许多技术性交易系统推波助澜。这种现状足以让偏重技术面的交易员举步维艰。
8、股市与其他金融市场相比：股市走势经常出现短期反弹或回档，行情上涨后总会下跌。可商品期货市场走势则不然。实质商品的供需关系决定着市场走势。市场供应短缺，价格一定持续上扬，反之一定下跌。
理查·丹尼斯
1、遇到重大亏损时，千万要冷静，不能意气用事，赌红了眼。赶紧收手是唯一的选择。
2、股市的独特之处：股海沉浮，无路可循。我们可以判断出其他商品市场行情的走势，是涨是跌基本上还是具备可操作性的。股市就完全不是这么回事。与任何一个商品市场比起来，股市中各类股票价格波动的随机性都要高出很多，可操作性非常低。
3、这主要是因为，股市中股票的种类多不胜数，个股的基本面信息也过于松散，形成整个股市行情的大趋势的力量稍显不足。我们只能说大盘走势如何如何，而对某支个股的分析却显得力不从心。而商品市场就完全不同了。
4、绝不反向操作：长远来说，这样做，只能越陷越深，亏损越来越大。一旦被市场套牢，想翻身很难。
5、市场上价格向上突破的假象越来越多，市场行情的变化越来越难以捉摸。这与电脑交易系统的普及关系不小。盲目交易的最终结果就是价格上扬的假象越来越多，行情变化无章可循，反而使这类系统失去了用武之地。这说明市场上技术面的力量已经凌驾于基本面之上，想把握市场越来越难。
6、给刚出道新手的忠告：首先，进行每笔交易时，都必须做最坏的打算，减小经营规模。另外，及时从错误中吸取教训，注意交易决策的方向，不要为每天行情的涨跌斤斤计较，对单笔交易的成败患得患失也同样不可取。
7、丹尼斯最重要的思想是，你最不愿面对的失败的交易才正是你最应该检讨的。
保罗·都德·琼斯
1、当你进行大笔交易时，必须在市场允许你出场的时候才出场，千万别想出场时就出场。假如你要进出大笔仓位，决不能等到市场涨到最高或跌至最低时才有所动作，假如这是转折点，其他人要么选择继续持有，要么选择全部卖空，此时交易不可能顺利完成。
2、我总是在市场创下新高或新低价格之前先抛出一半仓位，而在市场创新高或新低之后才抛出保留的另一半仓位。
3、我的交易法则：当操盘情况不妙时，就减量经营；当操盘渐入佳境时，就增量经营。不打无准备之仗，避免无的放矢。加入你无法对市场行情做出判断或交易结果已无法控制，那就耐心等待，千万不要贸然进场交易。比如说，在经济指标公布前，我决不会贸然进场，因为这样做根本就是在赌博，而不是在进行交易。如果很不幸，你持有的仓位已经开始亏损，别犹豫，最好的也是最简单的解决方法就是：出场观望，耐心等待。毕竟，你可以随时再进场。别太在乎进场的时机。重要的是，你要选择做多还是做空，并且尽量在当天临收盘前进场。
4、另外，最重要的交易法则是，防卫性要强，能够控制风险，而不在于攻击性有多强，能为你赚多少钱。我进行每一笔交易之前，总会假设自己持有的仓位是错误的。我会设定停损点，同时希望自己持有的仓位能按照预测的方向前进。这样做的好处是：即使预测错误，也可以全身而退。
5、我想我最大的长处，就是能把在此时此刻之前所发生的任何事情都视为历史。我绝不为三秒钟前操盘时所犯的错误而耿耿于怀，愁肠百转，我只关心下一秒钟应该如何顺势而为。我不会让别人的意见左右我的判断。
盖瑞·贝弗德
1、贝弗德并不相信分散经营。他的交易哲学是：精心挑选一个投资项目，然后全力以赴，做这个行业的老大。
2、我自己研发过一套趋势追踪系统，不用来交易，主要帮助我确定抛出持有的仓位的最佳时机。
3、刚出道的交易员，要好好学习趋势追踪系统，从中学会怎样交易才能获利与减少亏损。
4、趋势追踪系统失灵的原因，并非完全由市场变化太过复杂引起，更深层次的原因是，有太多的人使用了相同的趋势追踪系统进行交易。在市场上，很多人用同样的方法来做同一件事，必然引起市场大幅调整，调整期不像人们期望的那么短。
5、具备哪些条件的交易员才会成功：第一，最重要的是要果断，该做决定时优柔寡断的人做任何事都不会成功。第二，坚毅，有耐心。手上有笔不错的交易，那就把握机会做大做强。第三，进场的勇气，而勇气则来自资金的充裕程度。第四，接受失败，用于认输，这同样以充裕的资金为后盾。第五，强烈的求生欲望。某种程度上说，也许求生欲望越强，成功离你就越近。
6、交易与扑克牌之间相通的共性：扑克牌，你不可能每一把牌都跟，也不能坚持手中的牌一直不放，否则只输不赢。你应该保留手中的好牌，而把坏牌打出去。当你手中都是好牌的时候，换言之，就是赢牌的可能性较大时，你就应该加大筹码，充分发挥这把牌的作用。交易也是一样。你必须有足够的耐心等待你的好牌出现。拿到一把烂牌，干脆及早放弃，以免输得更多。所以我在交易时会一直等到各方面都对我的交易有利时才快速反应，反之则尽早出场降低损失。极端幸运的情况就是：拿到一把好牌，即市场走势对自己有利。这时就抓住机会，加码下注，放手一搏。
埃德·塞柯塔
1、我最初的交易系统，是运用指数移动平均数来进行分析的。它运算容易，误差也小。
2、我的交易风格是，趋势追踪，加上技术形态分析与资金管理的方法。关键是要把个人的资金管理技巧糅合在交易系统中。
3、我认为趋势追踪的交易系统不会因为日益普遍而效用大减。所有的交易都具有系统化的特质。成功的交易系统都是根据趋势追踪的理念设计的。生命本身就是顺势而为。交易系统表现优劣亦有周期可循。交易系统表现突出时，一定会大为风行，随着使用人数的增多，市场会变得起伏不定。交易系统九五用武之地，那么使用的人数就会随之减少，进而促使市场行情再度恢复到可以使用交易系统掌握其脉络的地步。
4、基本面资讯无足轻重，因为市场早已将它反映在价格上了。除非你能比别人更早知道某些基本面的变化，否则不值一提。我需要的信息，根据重要性依次排列为：长期市场趋势；目前走势形态；买卖的时机与价位。有关基本面的信息则排在第四位。
5、买进的话，我的价格会高于市场价格。我选择这个价位进场，是因为我认为市场动力会推动价位朝某个方向前进，这样价格风险就比较低。试图寻找顶部或底部价位的策略蕴含着较大的风险。
6、如果你看好后市，你会选择在短期强势出场时进场，还是等待行情回档时才进场：如果我看好后市，我会及早进场。在停损买单被轧的时候做多，触及停损卖单时反向做空是我一贯的做法。
7、一些事关重大的决策都是在交易系统之外进行的，比如分散风险等。从心理学的角度说，我会依据操作的表现来改变交易的规模。如果正在赚钱，我的交易活动就加强攻击性，反之则减。如果你正在亏损，却又情绪化地扩大交易规模，借此挽回败局，那么只会跌的更惨。
8、我遵循的交易原则：一、减少亏损；二、乘胜追击；三、小量经营；四、执行交易法则，不打折扣；五、适时打破交易法则。
9、分析图表对交易有用吗：趋势追踪就是分析图表中的一种。根据分析图表从事交易有如冲浪，你不必了解波浪起落的原因，就能成为一名冲浪高手。你只要能感觉到波浪涌起以及掌握乘浪的时机就够了。
10、要了解股市根本是徒劳无功的。股市难以捉摸是因为股市的行为模式很少重复，所以无章可循。
赖瑞·海特
1、市场为什么能战胜：人主宰一切，再好的交易系统也是人在操作。有人能够设计出在市场中取胜的交易系统，但也有人会犯错。有些人在交易赔钱的时候，会更改交易系统。更有一些人压根就不相信交易系统，对交易系统所发出的指令总是犹豫不决。也就是说，人是不会改变的。这也正是市场交易这场游戏会持续发展的主导因素之一。
2、我一位朋友仅靠交易就赚进一亿美元。他的基本交易原则：第一，如果你不是那你全部的家当下注，即使交易失败，你也可以全身而退。第二，假如你知道你的交易最坏的结果会是什么，你就可以拥有最大的交易空间。简而言之，虽然获利多少无法预期，但是控制风险却是必须的。
3、进行交易时最重视的市场指标：第一，如果市场对重大消息没有做出应有的回应，那么其中必定另有深意。两伊战争爆发的消息传到市场上时，黄金价格却只上涨1美元，这显然是不正常的。我告诉自己：“一场中东战争已经爆发，然而黄金只小涨1美元。看来黄金市场目前相当疲软。”不久，黄金价格便持续重挫。第二，当市场创下新高时，其中必定内蕴重大含义。不管市场上有多少人说市场基本面没有变化，市场也没什么理由能涨到如此高点，你都得有自己的判断。事实胜过一切，市场创下新高，说明一定有某些因素在改变。
4、“假如你真想了解市场，只须这么做就行了。”他把手中的图表扔到地上，然后纵身一跃，跳到了桌上。他说：“现在你再看这些图，它会告诉你想知道的任何内容。”
5、我能够在交易中取胜得益于以下两条基本法则，这两条法则也可以应用到日常生活当中。第一，如果你不下注，你就没有赢的机会；第二，如果你输得精光，你就连下注的机会也没了。
迈克·斯坦哈德
1、典型的共同基金都是用买进及持长的交易策略，这是一种牵襟掣肘的交易策略。这种策略的目的在于，为了分享美国股市的长期成长成果，不惜付出忍受短期的疲软的代价。可是，这样做就限制了专业基金管理发挥自身的潜力，束缚了资金管理人的手脚。
2、成功的交易取决于两个条件的平衡：坚持自己对股市的看法以及承认自己错误的勇气。要达到两者之间的平衡，需要长期交易中错误与经验的积累。此外，你还应该对交易对手保持戒心。你必须随时自省：为什么你要买进，他却要卖出？他知道哪些你不知道的事？最后一点，必须诚实，不管是对自己还是对别人。据我所知，成功的交易员全都追求事实的真相。
威廉·奥尼尔
1、我设法拿到了这个基金的季报，分析他们的图表，研究他们的投资方法。我的第一个重大发现就是：德雷福斯基金投资的100多种股票，买进的时机全都是在这些股票价格创下新高的时候。这项研究让我大受启发：要购买上涨潜力雄厚的股票，不一定要选择价格看似已经跌到谷底的股票。有时候，创新高价的股票更有可能前景无量。你要想办法找到一只股票飙涨的开端，而不是花费很长时间去等待它跌到最低点。
2、我还下大功夫研究了过去几年中表现最优异的股票，设法找出它们飙涨前的共同特点。我不仅看这些股票的市盈率，还自行设计出一套切实可行的观察个股表现模式的方法。
3、选择潜力股的模式：CANSLIM. C代表目前的每股当前盈余。表现优异的股票在飙涨之前，每股季度盈余通常都要比前一年同期的水平增加70%。所以我选择股票的一条基本原则就是：要选择季度盈余比前一年同期高出至少20%到50%的股票。A代表每股年盈余。表现优异的股票在发动之前的5年中，平均每股年盈余成长率为24%。因此，选股的第二条基本原则是：选择连续几年，每股年盈余都高于前一年水准的股票。N代表创新。S代表流通在外的股数。在表现优异的股票当中，有99%的股票在开始涨升之前，流通在外的股数都不高于2500万股。L代表领先股或落后股。我本人选择相对强弱指数（指股票价格在过去12个月里的表现，与其他所有股票同期间的比较值）在80以上的股票。I代表股票背后法人机构的支撑程度。然而，如果支撑需求的机构投资人太多，反而会有负面影响。比如股市发生重大变化时，机构投资人势必会大量抛出该股，造成股价跌势加重。M代表大盘市场。
4、有些股票的相对强弱指数是否过高而随时可能下跌：关键不在于相对强弱指数有多高，而在于该股目前的价格距离最近一次的探底有多远。我会购买相对强弱指数高，而且股价与最近一次的探底相去不远的股票。我不会购买相对强弱指数高，而价格已好过最近底部10%的股票。
5、判断股市是否形成顶部的方法有二：第一个方法是股价指数创新高，而成交量却呈现萎缩，这表示市场上的股票需求不振，股价随时可能下跌。第二个方法则是成交量接连几天扩张，但是股价指数的涨幅相当有限，这表示股市主力或大户有出货的现象，可能已达顶部。
6、首先，只要持有的股票表现良好，就应该一直抱着不放。其次，必须明白，自己绝不可能在股票涨到最高点时才卖出。
7、总的来说投资股票要获得成功需要三项基本条件：即一套有效的选股策略、风险管理以及遵守上述两项要件的纪律。
大卫·瑞恩
1、以上书籍都不错，不过更多的秘诀需要自己从股市中学习。我每买进一支股票，都会记录买进的理由。这样做，有助于我记住强势股的特性，更重要的是，这有助于我了解自己所犯的错误。
2、市场是提前的，当我发现一支股票有不错的每股盈余，并且公司业绩猛增时，股价往往已经涨得很高了。这时再去买进不就太晚吗？——这正是大多数人的错觉，认为增长已经摆在明面上了。其实，根据对几百支优秀股票的分析结果，我们发现在大多数情况下，这种类型的股票将会持续上涨很长一段时间。
3、在股票创下新高时，你希望看到的应该是成交量扩大，而在股票盘整时，你所希望看到的却应该是成交量萎缩。
4、当股市或某支股票在筑底时，你看到的应该是成交量放大而且股价停止下滑。例如，道琼斯工业股价指数从2200点跌到2085点时，成交量却在扩大，并以高盘作收，这就表示股市已获得强力支撑，有许多人在刺客逢低吸纳。
马蒂·舒华兹
1、从前股市行情起落有一定的脉络可循，然而电脑程序交易却破坏了这个脉络。从事电脑程序交易的公司用人为的力量来改变了股市正常的走势。
2、如果有人想做交易员，你会给他什么忠告：首先要学习如何接受亏损。要赚钱就必须学会控制亏损。另外，除非你的资本增加两倍或三倍，否则不要扩大你的仓位。
小詹姆斯·罗杰斯
1、根据投资的商品的价值而买。如果你是因为商品具有实际价值而买进，即使买进的时机不对，也不会亏损太多。
2、耐心等待催化因素的出现。市场走势市场会呈现长期的低迷不振。为了避免资金陷入一潭死水的市场中，你就应该耐心等待能够改变市场走势的催化因素的出现。
3、耐心等待市场疯狂时卖出。这项原则说起来容易，做起来却相当困难。罗杰斯的方法就是等待行情达到疯狂时，分析市场行情是否涨得过高，在基本面确认后放空，确信自己的观点正确无误。然后坚持自己的空头仓位。
4、要非常挑剔。要耐心等待完全对自己有利的交易机会出现。千万不要为交易而交易，要耐心等待，静观其变，知道高获利的交易机会出现，再投入资金。
5、要有弹性。不要画地为牢，故步自封，把自己固定于某个市场或某种交易形态上。
6、在面对亏损的仓位时，要知道何时该坚持，何时该放弃。假如你发现原来的分析错误，而且市场走势对你不利时，套用罗杰斯的话：“越早认赔了结，损失越小。”但是如果你坚信自己的分析与预测是正确的，就应该坚守自己的仓位。不过，这项原则只适用于具有高明分析技术，以及完全了结自己要担负多大风险的交易员。
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