《战胜华尔街》书摘
2010-04-28
林奇所言的五股原则与曹仁超的选股方法有异曲同工之妙,股市无绝对,概率第一位,我们要做的是分散风险的同时最大盈利。
巴菲特曾言:不能忍受自己的账面损失50%的投资者不要购买股票。
在研究一家公司时,往往它的竞争对手更需要注意!这是一个选股的好方法!
成功的关键还在于 关注公司,而不是(单单)关注股票。
林奇的信息来源:公开报道;投资人关系部门,上门研讨。
72原则:72除以年回报率的百分数即为投入资金翻倍的年限。即25%的回报率,3年即可翻倍。
周期性行业和被低估的企业可带来2-5倍收益,但投资零售业和餐饮连锁会有更高收益。(新企业进入的冲击小(例如对比高科技企业),现金流大)
如果经济崩溃,你存在银行也将毫无用处,不如投入股市。
汽车行业应属于周期性行业,爆发性的增长之后,经过一段时间的汽车折旧,对应着平淡的销售,新的增长终将发生。(如克莱斯勒公司,它是个大盘股~)
当股市处于下降通道时,卖出保守股,股市回升时,卖出成长股和周期性股票。(这很让人难以理解~~~)
从一个公司的债券行情也可以判断公司的处境如何。
周期性的股票像21点,赌久了,就会把赢来的都还回去。
美国年底都会有避税性的抛盘。
其他条件相同时,购买年报中彩照最少的。(成本控制问题)
衰退的行业中寻找沙漠之花!
资本充足率越高对潜在的兼并者吸引力越大。
银行黑招:如果开发商本要贷款100万,银行会贷给120万,留下20万在银行,如果开发商拖欠,则银行扣钱这20万,这样本应是坏账的贷款此时仍然暂时是正常贷款。这是一个不投资于有大量商业不动产的银行的理由。
注意商誉对自由现金流的影响。
公司的附属子公司常常有隐藏价值,子公司加起来价值比集团更大。
不要投资于热门行业的热门公司,冷门的,增长停滞的行业往往出大牛股。
总而言之,感觉这本书机构投资人阅读会获益更大,如书中所言,定期与公司管理者沟通,你会先于宏观数据的复苏,从下而上的得到具体的早期信号