无间地狱
2015-05-11
从2015年5月10日开始，央妈在母亲节给了全国人民一个大礼，宣布从5月11日起同幅度下调存款和贷款的基准利率0.25%，但是存款利率的上浮幅度最高可以为基准利率的1.5倍。
按照一些专家的看法，此举已是基本实现我国存款利率的市场化，对老百姓、对股市重大利好，对银行重大利空。
而在2015年5月11日中午，我在此书最后一章“后记 金融危机的反思”中，看到了一句精彩的表述：“宽松的货币整的在危机中只有有限的力量，因为当借款者不想再借款，放贷者不想再放贷时，低利率不起任何作用。”
那么，当前的经济形势到底是不是可以算做危机，这个就见仁见智了。但是作为一名金融从业者，我可以直言，目前的状况对各银行来说已经是苦不堪言，用“无间地狱”来形容不足为过。
我们可以参考本书的很多精彩表述来针砭我国的金融时弊。
本书说：“这种易发生挤兑的杠杆融资与大幅增长的长期借贷模式的组合是造成所有金融危机的根本原因。”
这点，我赞同，因为银行为了短期利益（或是存款或是利润），自愿或非自愿地去放大了杠杆倍数去触碰本身不能控制的风险，短贷长用的情况更是普遍，信贷产品与客户需求的不对等以及产品期限的错配失败，直接导致了银行面对不良贷款的“塌方式”涌现。
本书说：“这次风暴成为完美风暴的原因就是，非银行机构的行为就如同银行一样，但却没有受到对银行的监管和保护，使得超过一半的国家金融活动对于挤兑冲击不堪一击。”
本书又说：“但是一般来说，根本的原因是过热、杠杆，还有随时可逃离的短期融资。”
这两点，我赞同——与之对应的是我国的影子银行。影子银行这种脱离了监管却又从着类似于银行的资金融通功能的组织或个人，可以随时对资金进行抽逃。对于趋势向好的经济形势，影子银行可以点火助燃，而对于不断下行的局面，他们能做的只能是釜底抽薪。
本书还说：“在关于住宅市场和股票市场看似无限乐观的时代，投资者更乐意为杠杆率大幅增加的机构提供融资，而资金往往流向监管约束最薄弱的机构。”
这点很犀利，我认为在我国也可以指向影子银行。影子银行是一个统称，其外延及其丰富，既可以指向一个机构，也可以表明一种行为，诸如违规的小贷公司和担保公司、信息中介、资金掮客以及其他民间中介，甚至包括因为股市火爆和悄然兴起的配资炒股，都是影子银行，总之就是哪里有热点有利润，他们就朝着相应的监管最薄弱的一环突围。
另外本书说：“当你陷在一个坑洞里，你应该做的第一件事就是停止挖掘。”这对我们那些已经深陷风险危机的银行来说是一个极大的警醒。
最后本书说：“金融改革的目标是为将来建立一个当企业倒闭时更加安全的金融系统。它不是为了防止个别因承担太多风险而经营不善的公司倒闭，而是减少这个公司倒闭所引起的整个体系的后续不良反应。”
而我国的银行业又恰恰缺少这么一个防范后续不良反应的应对机制。
当然，我国金融行业的各种缺失还远不止这些，一系列的不足下来，导致了现在这种金融业面临的困境。
从一线银行来说，企业、银行、影子银行三方已经互相缺乏信任，金融这个三方一起玩的游戏，谁都不能退出，但是又没有一个人愿意掷色子往前走。大家都在观望，结果死的是银行和企业，因为企业资金链断链，筹集不到钱——一方面银行抽贷、惜贷，鉴于此，另一方面影子银行处于恐慌之中也不敢向企业注入资金，最后企业死掉，再最后银行死掉，期间顺带捎走一批不走运的影子银行。
说到底，大家信心没有了。回到本文开头第二段引用的话：“宽松的货币整的在危机中只有有限的力量，因为当借款者不想再借款，放贷者不想再放贷时，低利率不起任何作用。”
因此，只有恢复三方的信心，这局游戏才能继续进行下去。对此，美国用的是压力测试，而我国用的是股市。但是，靠造一个牛市真的可以吗？
文末，很高兴的发现，截至到今天，我在豆瓣里面看到的关于这本书的所有书评，几乎可以肯定没有一个作者是从事金融行业的，所以，我是第一个。
但是，作为一个一线的银行从业者，是无法左右这个时局的，面对当前银行利差不断收窄、业绩压力越来越大、不良贷款不断涌现、现有市场不断被互联网金融蚕食的局面，最后甚至是薪水收入也下降了，这对于我们银行从业者来说无异于遭受无间地狱版的精神和肉体折磨。
我以后会不让自己的孩子做金融了，至少我现在这么决定。
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