应用时间序列
2012-07-29
利用增长率序列比较得出美国等发达国家的股市领先指标是实际消费支出,而实际资本支出及就业是滞后指标。
在萨缪尔森(1939)的经典模型中也是这样思路:
1)y(t)=c(t)+i(t)
2) c(t)=Ay(t-1)+E(ct) 0<A<1
3) i(t)=B(c(t)-c(t-1))+E(it) B>0
差分方程中y(t)代表实际GDP,c(t)代表消费,i(t)代表投资,括号中的t,t-1是当期和上期的时间序列,E(ct),E(it)是均值为0的随机扰动项。3)中可以看出当期投资受消费增长率支配。