章节重点整理
2014-03-22
短短一年多，人生发生巨变，大概有很长时间都不会再看专业金融书了，这个评论放着当作是个纪念吧。纪念学着痛恨的专业的那个自己。
很棒的书，断断续续用了一个月在上下班的地铁中看完了，不得不感叹，虽然都是交易员中的一份子，但是每个被访者性格实在差异太大了，也许这可以给人以信心：你也可以成为NB的操盘手，只要你了解自己并且找到最适合自己的交易规则。
不过中文感觉很多技术性操作翻译有点问题，有时候会看不明白，准备再读一遍原文，以后这样的书就不先看中文版本的了，翻译水准还是有限，有失偏颇。暂且先用中文做个记录以供自己来日分析时候使用。
前言：
Tip 1“讽刺的是，对冲基金通常被认为是高投机性的，但不管用哪一种风险衡量知道，对冲基金都比传统的投资方式，比如共同基金，要保守很多....即他们的收益/风险表现要由于共同基金或股票指数。”
Tip 2：“我相信市场虽然总在变化，但在某种程度上由于人类的本性难改，市场也总归是不变的。”
第一部分：宏观经济人篇 MACRO MEN
第一章：Colm O’Shea
Tip 1：“只有与基本面符合的价格走势才是有意义的。”
Tip 2：“经济学的学数学化已经成为一场灾难了，因为这很大程度地限制了经济学的范畴。”
Tip 3：2006-2007 “公司每季都有稳定的收益.....除了做假账还能是什么呢？大家都喜欢稳定的收益，那不是很漂亮吗？我讨厌稳定的收益。这让我觉得公司的数据是不真实的。”
Tip 4：“虽然2006-2007信用市场的问题显而易见，但是不能利用此而做空，因为你会损失持仓收益（借入信用工具所支付的利息）。那个时候，信用价差越来越低----也即信用工具的价格在上涨）。所以你若持空仓不仅要付钱，而且你所持有的仓位也与市场方向刚好相反。
在2006-2007年做空信用产品和在1999年做空纳斯达克指数是同样的道理。
（@@@@@记得好像有个人是靠这个赚了很大一笔，看后续吧）
Tip 5：“人们所犯的最大错误在于参与泡沫时不找好退路，在泡沫中所有的市场看起来流动性都很高，但问题的关键在于泡沫结束后它的流动性如何。”
Tip 6：“风险溢价特别低的表现是期权价格非常低...这个泡沫的波动率比较低，意味着可以用期权来对冲风险，但市场并不总是如此。”
术语：
1、Return/Risk
--Gain to Pain ratio
性格迥异的对冲奇才们共同推崇的行为准则（其实即是人性本身应该克服的恶习，适用于几乎所有人生突发状况）：
1、当市场趋势和预计的方向相反的时候，坦然承认自己错了，并且毫不犹豫地平仓、或采取反向操作（交易员们往往过于自负，这一点也是造成大多数交易员失败的重要原因）。
2、
重点关注：
1、流动性
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