杀人还是自杀
2008-02-03
去年上金融工程的时候,做梦也没想到原来张老师的project可以赚钱赚成这样,我们定的价也还是不够黑啊,难怪rocket scientist现在成为华尔街的主流,看来FIASCO真应该成为这门课的指定读物。
那时候张sir说你定价定得比人准就能多赚钱,当时不太明白这句话,我看不懂定价我不做交易不就完了嘛,干嘛非得要和你玩啊。看完这本书才知道,其实这个游戏玩的人多了去了,你不玩大把人要玩,反正都是赌博赌啥不是赌啊。说到底,还是人的贪欲作主导。说实话,除了最后的MX帮日本银行洗钱太过分了一点,其他product都并没有触及到我的道德底线。和开赌场的一样,鬼才相信那些hedge fund,mutural fund, pension fund, municipal fund manager是可怜巴巴的小羊羔呢,他们难道都意识不到风险么,他们都不知道自己在玩火么?当然,像OC财政官那种白痴本来就应该呆在kindergarten的。
金融里头水最深的就是Derevative了,因为你根本没办法为风险定价,哪怕你Monte Carlo一万遍,一亿遍,姑且不考虑参数设定的稳健性,现实和模拟出来的玩意和解析解本来就是有天渊之别的。而且都是OTC,死了都不知道是什么回事。连LTCM这帮全球顶级天才都栽掉了,你除了指望自己的运气比他们好以外,还能祈求什么呢。
投行在这里面所做的事情和开赌场的区别倒也不是太大,除了收的手续费高一点。要怪的话,怪评级机构还靠谱一点,不过他们也是很为难,如何为风险定价,能解决的人诺贝尔拿十次都够了。
现在看来,Sub-prime和前几次的金融危机相比,是投行fuck themselves了,开赌场的自己也赤膊上阵,输得剩下内裤了,吃亏的还是股东,股东底下还是小散,真是可怜。——“自从货币发明后的几千年来,掌握了更多信息的金融中介一直在愚弄处于信息劣势的借贷双方。千百年来历经丑闻困扰却生生不息”
眼看就要入行了,看来道德感还得适度降低才能适合这个以欺骗为生的职业啊。