其实，利弗莫尔的操盘术并不复杂！
2009-05-23
杰西-利弗莫尔是美国历史上最著名的股票投机商之一，曾在市场中大起大落，晚年写过一本书，介绍其操盘技巧与投机理论。客观上说，其投机理论简单有效，并不难掌握，但他本人最终失败了，惨痛结局让人叹息，人性的弱点才是最难克服的，真是知易行难，做为职业投机人，修身养性，提升自己的内在的素质也是非常关键的，中国的传统文化中的某些精神或许值得身体力行。知行合一、顺势而为是职业投机人追求的理想境界。
投机是一种生意，态度往往决定成败，付出真诚并勤勉的工作是职业投机人的必备素质。投机并没有什么新东西，因为人性不会改变。投机就是要预测即将到来的趋势，预期需要有坚实的基础，而且需要谨慎小心，最终让市场来证实，不能随意猜测，预测是基于客观判断的一个不断验证的过程。紧随趋势，在交易中比市场慢半拍，一般不会错过机会。
必须完全抛弃个人看法，密切关注市场本身的表现，个人看法会出差，但市场不会。耐心很关键，市场有其自身的规律与节奏。“充满希望”在市场中往往是受伤之源，“感到恐惧”也容易让人失去理智。个人情绪是在市场中出错的重要根源。
一个职业投机人必须有自己的原则，所谓原则就是自己的投机哲学理论，只有当市场完全满足自己的原则时，才进场操作，这些原则也需要反复完善。
如果市场走势与自己的判断不一致，就需要理解作出反应，及时离场也是一项重要的原则。
市场时机
首先、需要理解你需要参与的市场趋势，趋势的拐点与延续是核心内容。新趋势的起点（拐点）是最重要的市场时机，大级别的趋势的背后一定有不可阻挡的力量，而且延续到时间一般比较长（经常超过1年），在趋势观点附近，一般情况下，有足够的时间参与，确认趋势的关键点（反转点、拐点）是成功投机的第一步，市场在重要的关键点附近一定有相似的价格形态，必须耐心观察并熟悉各种经典的反转形态。关键点中除了反转点之外，还有所谓的趋势持续点（重要的支撑点）、重要的突破点、正常回落点等，这些是跟踪趋势的。一旦出现单日反转，成交量异常、快速冲高、非正常回落等危险信号出现，需要警惕并做好离场准备。
其次、集中持股不能过分分散，持股分散往往没有重点，在市场中四面出击是很危险的。抓住领涨板块中的龙头股，市场中总是有板块轮动现象，强势板块中的龙头股是最具获利潜力。龙头板块有一定的周期并彼此轮换，就是通常所说的热点轮动现象，在热点板块中同时关注2只以上的个股，关注其相互验证，如果不能相互验证（背离），说明龙头板块有退潮迹象，注意风险。
最后、重要的市场时机的出现需要耐心的等待，这类机会一般不多，所以，真正好的操作机会比较难得，经常能够持币观望是一种境界。
资金管理
在市场时机出现时，马上买入（卖出）20-30%左右的初始仓位（趋势跟踪底仓），随后密切跟踪趋势的发展，一旦发现趋势没有向预期的方向发展，就需要马上清仓，然后耐心等待下一个时机。在趋势发展的过程中，逐渐加码增仓买入（趋势的重要支撑点），这类头寸称作波段仓位。一定不能分摊亏损（亏损的仓位不能补），有了20%以上的利润，一定不能变成亏损。截断亏损，让利润奔跑。获利超过100%之后，需要抽出50%左右的利润做为资金储备。永远不能轻易满仓。
情绪管理
操作中的情绪管理非常重要，这一点比较难以做到。永远保持清醒的头脑与专注，耐心等待市场最佳时机的出现，避免过度交易。这一点我不想多谈，作者本人也做得不够。只能假以时日，慢慢锤炼。
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