JP的成功不可复制

打算先写篇浅薄的感悟 等我再读几遍之后再更新一下

the greatest trade ever

JP John Paulson 抓住次贷危机 以CDS 为突破口 做空房地产市场 做空各种 CDO 做空银行 创造了极大的利润 而难以想象的是 Paulson 自己居然对房地产没有任何研究 他是做M&A 出身的 而他提拔的基金经理 居然是40几岁破产在别的公司混不下去投靠他从analyst 做起的朋友 当然还有一个可能是极其优秀的交易员 （打杂的就不提了）

就是这3个准外行人 看准了形势 抓住了机会 甚至伙同高盛创造了产品来帮助自己做空

而内行的 花旗 大摩 高盛 贝尔斯登 雷曼等等全部一头栽进了次贷市场 逃得快的损失就小 赚的太多以至于泥足深陷的就是雷曼的下场

这大概就是旁观者清的道理？

读之前的确没有想到 Paulson 在这之前真的是籍籍无名之辈 当提到著名的greenlight 基金的 David Einhorn 的时候 我还以为他也参与了做空房地产市场 没想到原来他也在房地产里面掺了一脚 相比发现问题之后自己才抓紧抽身出来 反向开始做空雷曼兄弟

奇迹？伟大？天才？ 都不是。 巴菲特说过 别人贪婪的时候他恐慌 别人恐慌的时候他贪婪 不过也没见他卖空房地产市场 大概这不符合他长期持有的价值取向

当所有人都疯狂的时候 总要有人出来抚平克拉丽塔的裙摆 当然这个人可能被人群吞没 也有可能成为新的王

在很多人被人群吞没的时候 Paulson 再次站了出来 成为了新王

看完Paulson 之后的第一感觉就是 不可复制 能够在洪流之中发现问题 抓住机会并且坚持下来 timing 刚刚好 天时地利人和运气缺一不可

Paulson 跟唐骏不同 他的成功无法复制