欧债危机与中国警示

回忆过去四年前的那场次贷危机，每天的财经媒体上看到的是危机后的噩耗，雷曼兄弟破产关门、通用汽车申请破产保护。如今，四年过去了，关于次贷危机的讨论已经逐步减弱，与此相反的是，欧洲债务危机开始在多个欧盟国家全面爆发，继而在全球各地愈演愈烈，不但严重影响欧元重创金融霸权的积极性，同时也对发展中国家造成了潜在威胁。

近年来，关于欧债危机的研究著作，无论是数量还是质量上远远低于次贷危机，尽管如此，能够真正道出欧债危机爆发的真实原因的著作更加凤毛麟角。那么欧债危机到底是如何形成的？有些学者对这个问题只看到了表面，但却不知道冰山下面被隐藏的大部分真实原因，甚至在某种程度上，欧洲国家的领导人对于本国债务危机的认识也是停留在表面。

我们不能被表面的现象所混淆，这样的非理性认识并不利于认识欧债危机产生的真相，也不利于投资者如何合理规避危机所带来的危害。时寒冰，这位曾经出版过多本影响力的财经著作的学者，对于欧债危机的真相，他有他的真实看法。即将出版的《时寒冰说：欧债真相警示中国》可以看作是他在欧债危机研究领域的代表作。

从这本书中，读者可以明确地认识作者的历史意识：“要看透欧债危机，我们既需要从历史渊源中去寻找问题的根本，也需要从现实中去找到症结所在，然后，才能更好地看清未来的发展趋势。”以历史学的角度预知未来的发展趋势必然要对历史有所充分的了解，纵观全书，在这一点上，作者在史料收集上花费了不少精力，这样才能使自己的论点更有说服力。

本书作者主要探讨欧债危机的真相及其对中国的启示，简单地说就是，欧债危机它从哪里来，又将回到哪里去，对中国有什么影响？

首先，看待第一个问题，欧债危机的源头在哪？他又因何爆发？任何事件的爆发原因背后都有它的双重因素，即外部因素和内部因素，欧债危机也不例外。作者认为，“从历史来看，一个国家要想坐上霸主地位，就必须高效率地完成‘把金钱转化成财富，把财富转化成力量’的过程，否则，这个强国一定难以长久维持其霸主地位。”依据伦敦学派的观点，掌控金融霸权必须具备两个基本要素，即对海洋资源的控制和货币扩张能力。在这两点上荷兰、英国、美国等国家之所以能够先后担任金融霸权地位，大抵原因就是这样。尽管中国宋代已经发明了世界上最早的纸币：交子，但白白错过了担任货币霸权地位。

美国为了维护自身的利益，任何试图制约其金融霸权地位的国家都将受到严惩，甚至不惜动用武力解决。从美国对伊拉克的战争分析，表面上看是美国为了争夺石油资源，实际上是对石油国家交易货币制定权的不满，触犯了美国的根本利益。从克劳塞维茨《战争论》的观点看，“战争是政治的延续”，而经济基础决定上层建筑，因此，美国要想掌控全球秩序则必须有强有力的经济基础，通常来说，经济基础是由其掌控金融霸权地位来决定，而金融霸权中货币霸权是王道。

以上是欧洲债务产生的外部因素，关于内部因素，不同学派和学者有不同的认识。时寒冰认为，欧洲债务危机产生的内部因素有以下几点，即欧盟制度的缺陷（有统一的货币体系，却没有共同的财政政策作为支撑）、货币政策的统一性（低增长的国家希望实行扩张性货币政策以刺激经济；而高增长的国家则希望实行紧缩性货币政策以抑制通货膨胀）、高福利（政治家的高福利承诺其实给国家带来了重负，就业与失业的细微性差别促使更多的人宁愿失业也不工作，助长了国民的懒惰，一旦降低福利标准，还会对当局不满）、老龄化（老龄化加大了高福利的开支，同时人口红利明显减少，劳动力资源严重短缺）等等。

面临着层层危机，走在十字路口上的欧猪四国（或称欧猪五国），又该何去何从？本书作者认为，“如果要想从根本上解决欧债危机，也必须针对这些根源性的因素，最重要的，就是尽快恢复经济的增长，通过增长来解决债务危机。”而要想增长经济，开源节流是主要的手段，即增加收入（通过鼓励创新促进实体经济增长），减少不必要的开支（削减福利开支，建立新的与收入相匹配的福利体系）。欧盟国家从建立之初，到如今各国之间已经渐行渐远，欧盟分裂的趋势已经愈加明显，而建立联邦政府的梦想又不符合多数国家的利益。

本书最后一部分，作者特定提及欧债危机对中国的警示。正如本书作者所言，中国既有发展中国家的债务危机的隐患，也有发达国家债务危机的隐患，这两种双重隐患必然对中国经济产生强大的杀伤力。有些学者认为，中国现在正朝着日本的发展趋势，老龄化、房地产泡沫将会导致经济停滞。本书作者认为，人口红利和资源的减少势必会促使经济的转型，未来最大的资源是对人才的培养，人才才是经济创新的主动力。

     本文全书刊于《市场星报》2012年9月4日
     本文节选部分已刊于《北京晨报》2012年9月17日

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