工作之前还在在读一遍

现金流=这一时期的现金流入-这一时期的现金流出
利润=某个时期的销售额-这段时期的销售成本
企业的生存需要两个条件 1获取利润为投资者获得回报 2产生现金流支付各种费用

企业为什么不用股东融资而情愿支付利息使用银行存款？用银行存款销售可以提高投资收益率，提高投资收益率可以吸引更多投资 风险1银行利率太高得不偿失问题2如果没达成销售目标，回报率会急剧下降

企业的获利过程 将资产融资-资产转化为销售额-销售额转化为利润

判断企业是否值得投资：权益回报率率 融资杠杆系数 资产周转率 利润率

增加权益回报的三种方法：1提高融资杠杆系数 提高借款资金占全部长期资金的比例
                      2提高资产周转率 增加销售额或者减低资产数量
                      3提高销售利率 降低成本占销售额百分比

消减成本与控制成本的区别：前者意味着降低成本后者意味着管理和控制成本在销售额中占的百分比

资本金：投入在公司用于购买股票的资金 留存收益：把企业获得的利润再次投入企业的部分
                                           (净资产和资本金的差)

权益回报率=税后利润/股东资金平均值*100% 资产负债表用平均值（因为是时间点） 利润表用现值

资产负债表：1资金如何转化为资产2如何获得资金
损益表：1提供工了企业产生的销售额2提供了企业发生的成本
现金流量表：表明了企业有多少可以支付到期费用的现金

危险信号：融资杠杆系数是否增加，利息保证倍数（经营利润/应付利息）
         资产周转率是否减少（现金流问题）
         销售利润率减少 成本管理问题

股票： 股息收益率:每股红利/股票市场价格*100%
       市盈率：每股市场价格/每股收益（风险越高，市盈率越低，股价越低）
       市净率=（P/BV）即：每股市价（P)/每股帐面价值 评估公司对创造股东价值管理的有效性 越高表明 公司对股东资金极高效率应用

固定成本 销售量达到一定增长率时，利润增长率极高/高销售量才能产生利润
变动成本 高利润增长率需要高销售增长率/较低销售量就可产生利润

预算 必要的销售额=计划的固定成本+计划的利润/每一美元销售额计划产生的贡献

改善企业现金流三种方法
1存货周转率是一个历史指标，它表明了存货周转速度但并不是一个规划工具，数值越大，存货占用资金越少
参考：供应商交货期，销售不确定性，最小订单量
2减少应收账款周转天数
3提高应付账款周转天数