《十年一梦:一个操盘手的自白》我在豆瓣上给的评分是4颗星,因为我觉得作者描写的投机的心路历程非常棒,写得那么细致,仿佛就是现在在正在经历感觉。我记性比较差,不要说十年前,哪怕是三年前我第一次入市买的是什么股票,我都记不清了。我对作者对当时心态依旧能记得那么清晰感到佩服。可是我不会打5颗星,少一颗的原因是我觉得作者从一开始走的方向就错了,哪怕途中他的经历再跌宕起伏,再精彩。
作者算是中国最老的一批投机客了,从开始什么都不懂,到试图寻找可以预测价格走势的方法,再到阅读大师经典,不断的大亏然后大赢,可以说是在投机之路上走得越来越远,也给人一种不断接近投机真谛的感觉。作者在书的后半部分对投机失败进行了深刻反思,归结于一是偶然因素,例如国际事件、政策、交易所等,二是自己摆脱不了人性弱点没按照交易纪律去交易。真的是没能按照交易纪律去交易吗?我看不然,世界没有一天是旧,在不断的动态变化,以往总结的交易经验和纪律就能不变的套在新的价格变动中吗?市场的价格出现新的规律,而新的规律能维持多久也说不准。即便是不用人操作的计算机交易模型也在不断地变化。或者说短期的价格变动就是不可预测的。比如说趋势交易者喜欢大波段的交易,均线指标等发出买入信号,价格沿着趋势线上升,这种情况下,趋势交易者是能赚到的,但是如果市场在一个箱体里震荡,K线不断来上穿和下破均线,引诱趋势交易者不断买入卖出止损,这时趋势交易者赚不到钱,而短线交易者相反却可以通过在箱体内的低买高卖获利。可是震荡行情如果变成大波段的趋势行情,短线交易者又赚不到钱了,因为一低买,涨一点,高卖,然后再做空,可是行情继续上涨,赚不到钱反而可能回亏。问题是我们很难判断出什么时候是震荡行情什么时候又是趋势行情。
在我看来投机者其实没有为社会创造财富,一个人赚的钱是来自另一个人亏的钱,所谓为市场创造流动性也是鬼话,真正从事实体贸易商人需要交易那么多吗,实体贸易里有买就有卖,价格不合适就谈到合适,根本不需要投机者创造那么多的流动性。而且难道说一个商人想以合理或不离谱的价格卖某一商品,没人有需求和接盘,投机客就会以这个不离谱的价格去接盘嘛?或许有,当更多的投机客会利用实体里没人需求的消息,把价格打到一个离谱的低位。投机客其实更多地扩大了价格的波动,例如说实体经济里某商品的需求与供给比是3:1,缺口是2,但当投机客知道这个消息后涌入该市场炒作需求与供给比变成6:2,缺口就变成了4,造成更大恐慌,加上追涨杀跌,价格出现更大波动,从而扭曲了实体经济对价格信息的判断。
绝大部分的投机客辛辛苦苦,忍受那么多压力,反而对自己来说赚不到什么可能还大亏,对社会来说也没啥益,只是养活了经纪商。而能够持续大赚的,少之又少,而且最终归咎原因偶然因素占了很大程度。
顶尖投机大师杰西•里费默贫困自杀而死,遗信写着:“我的人生是一场失败!”。而本书作者在末尾也劝朋友放弃在期货市场上的努力和尝试。不过即便如此,一切都不会改变,人们短期快速发家的热情从未消亡,一批又一批的投机涌上这条不归路,然后终究是“天空不留下鸟的痕迹,但我已飞过。”