书摘

1971 年 7 月到 1972 年 12 月 31 日，经过了 18 个月的交易，商品管理服务公司的资金增值到130000美元。这是对交易的总结：
已经完成的总交易笔数 230
赚钱的交易笔数 150
亏钱的交易笔数 80
平均每笔的利润 1020 美元
平均每笔的亏损 515 美元
胜率1.875:1，盈亏比2:1。

9、感觉和现实
一个人以认真严谨的态度从事任何一项金融投机，必须了解什么是感觉什么是现实。
每次建立趋势跟踪头寸时，假定的前提是你追求的是一个巨大的价格变动。这么做需要有持仓的勇气，不去试图寻找短线交易机会。这就体现了感觉和现实的不同。你的感觉告诉你只有每一个趋势跟踪头寸，寻找价格巨大变动的机会。而你的现实意识却告诉你大多数的交易注定不会有价格巨大变动的可能。可你事先并不知道那笔交易会获得巨额利润，但知道有些交易将会获利，选择交易的策略只能是承受每一笔可能会有大变动的趋势跟踪头寸，并用止损单让自己从哪些失败的交易中抽身而退。

斯坦斯克罗的交易策略
1、克罗是以为盈利头寸上的长线交易商，常常将盈利头寸保留6周；不利头寸上的短线交易商，停留不到两周。
2、机械交易系统，进行该系统同意的每一笔交易。
3、资产组合多样化。跟踪并交易者26种不同的期货合约。
4、技术交易者，使用的进入和退出信号以价格为基础。这些信号通过对每一市场所做的技术分析产生，未经优化，而全部市场使用同一信号。
5、相对保守，使用资金不到25%。一般在每一市场仅交易一到两种价值10万元的合约。余下75%资产投资于短期国库券以及持有作为储备。
6、他构建的市场组合包括了最大数量的多样化市场群。食品和化纤、利率工具、能源、谷物、肉类、金融和亚洲市场。在每一市场中，挑选主要合约的最活跃月份交易。市场之间具有弱相关性。
7、持有多头和空头没有偏好。
8、每一市场头寸上冒的风险平均为账户资金的1%到2%。
9、有选择的运用交易止损额度。根据市场和技术特征，设置止损的依据可以是市场的变异性、交易的利润和交易时间。止损策略允许长期交易有时间和空间进行发展。
10、不试图抓顶摸底。
11、如果过早退出市场，而市场方向未变，他会运用入场策略重现入场。