书摘

第二章 价格与时间的关系
我依然相信市场确实有周期，应该有三种周期，但不是时间周期。时间周期问题的根源在于能够从图表中明显的看到一种主导的周期。问题是，很快有另外一种周期成为主导，替代我们刚刚看到并作为投资依据的周期。
我的建议是放弃时间周期（cycles of time），这只不过是华尔街的幻想。
在我交易过的很多市场和很多国家内，价格波动的确存在周期cycles（或者一直模式pattern）。一旦你理解了这些模式，你会顺着趋势价格来操作。
三种周期：小价格区间/大价格区间；区间内的移动收盘价；收盘价和开盘价。
1、区间变化的自然周期。周期在全年内不断地循环往复，小区间和大区间互相追随。这是短期交易 的基本规则。
通常情况下会出现小幅的价格变动，而不是大幅价格变动。你的目标是在价格大幅波动之前建仓。常见的情况是，价格在一两天大幅变动后，在市场冷静下来或停滞下来之前，吸引了很多投资者进入市场。绝大多数的短期交易者都是失败者。他们从一个炙手可热的市场进入另外一个热门市场，完全不懂得价格为什么波动，价格如何在价格图上移动。
了解规则的少数人士会反向操作。我们寻找过去波动性高、日波幅较大的市场，而最近却出现小幅波动的市场，因为我们知道价格波幅大的日子已经为时不远了。
同理，波幅大的日子告诉我们，行情将很快陷入小幅波动的日子里。这样通常不能赚钱。
小区间产生大区间，大区间产生小区间。
2、每日开盘价相对于最高价和最低价的重要性。
这是关于大区间当日的第二个真理，也是短线交易员一定要赶上的大行情波动日。大区间上涨的日子通常都是低开高收；大区间下跌的日子通常都是高开低收。
预期收盘价上涨是，不要买入开盘大跌的商品；
在预期收盘价上涨的日子持有多头，如果价格和开盘价的跌幅过大，则立即出局；
预测收盘价大跌时，不要买入开盘后大涨的商品；
如果持有空头预期收盘价大跌，但是价格上涨幅度过大，立即出局。
3、顺势而为：价格形态的第二天重要规则。
我们开始理解市场趋势分析的第一课。基本概念是价格从低点向高点移动时，收盘价在每日波幅的范围内会发生变化。
市场以日间波幅低点形成底部，而以日间波幅高点收盘形成顶部。
The uninformed think "smart money" comes into the market with buying thus reversing the trend.
Nothing could be further from the truth. As MY long-time friend Tom DeMark says, "Markets don't
bottom because of an influx of buyers, they bottom because there are no more sellers."
不明市场的人认为热钱进入市场买入扭转了市场趋势，简直大错特错。我的老友认为：市场不是因为大量买盘涌入而形成底部，是因为没有更多的卖盘才形成底部。（中文版本严重误译）。
收盘价与最低价之间的差距揭示了买方的力量，最高价与收盘价之间的距离揭示了卖方对价格的影响。
收盘价越接近当日低点，市场越有可能翻转。
第一条明白（开盘价收盘价的关系蜡烛实体），第二条做过统计分析（开盘价与高低点的关系蜡烛影线），第三条不太明白（收盘价与高低点的关系蜡烛影线）。

第三章 短线交易的诀窍
获利需要时间来积累。
成功的农夫绝不会再种下庄家后，每隔几分钟就挖出来，看看长得怎么样 。他们会让庄家发芽成长。
市场结构的基本原理，也是短线交易盈利的秘诀：短线震荡很难预测；我们必须控制亏损；只有价格朝着对我们有利的方向巨幅波动才可能获利；时间是我们的朋友，因为我们需要时间来创造收益。
短线交易中平衡时间和价格运动的最大秘诀 ：我们只能在波幅大的日子里赚钱；波幅大的日子通常在上涨时收于最高点或接近最高点，而在下跌时收于最低点或接近最低点。

第五章 短线交易原理
短期内，理论发挥作用，但是长期，还是要面对现实。
我们的基本概念或工作原理是某些因素导致了市场的爆炸性波动，并且使得市场呈现某种趋势。这些趋势，就我们的目的而言，在大多数市场中，他们是持续1-5天的。我们的目标是尽可能早的在爆炸趋势开始的时候介入。
这就引发了问题：“是什么引发了市场的爆炸性波动？什么时候最有可能发生？是否存在某些因素，使得我们可以控制这些爆炸性波动的时间和点位。”
很久以前，我认识到如何不能确定一个问题，就根本没有办法找到应对之策。（面对现实，首先是认识，然后是实践）
任何事情都要符合真理。没有 100%正确、机械的交易方法。一些基于观察得来的技巧和经验是可行的，但是导致我们亏损的原因要么是得出的结论不正确 ，要么是没有足够的数据得出正确的结论，因此数学和机械交易都不是解决之道。市场的真理来自于丰富的观察经验和正确的思维逻辑能力，以及从手边资料获得的正确结论。
不要形成一个观点，认为投机是一个盲从于市场领导者、系统或绝对方法的游戏。市场唯一能确定的是事情在发生变化。
寻找短期波动的五种主要方法：价格形态；基于价格形态的指标；价格的趋势或动能；市场间关系；大多数人的观点往往是错误的。
赢家和输家的区别很简单：赢家乐于工作，注意到变化，采取措施去应对；输家总是不付出努力就像得到全部，他们沉迷于自己认为的完美的交易系统，并且盲从于某个指标，拒绝变化。

第七章 获利形态
我能证明市场的疯狂波动是有办法可以对付的。
我想这就是我为什么赚钱的原因，不理会价格形态（长期形态）。我所使用的形态只包含1-5天非常短的市场形态。
所有最好的形态最好的一个元素：利用代表市场极端情绪的形态，可以在价格反方向运行中建立可靠地交易。
我要寻找的是某种视觉形态，它在情绪上诱骗大众在错误的时间买入和卖出，而该时机对我而言却是正确是时机，了解反映在图表上的情绪是读图的关键。
1、外包日线。不太理解。
2、攻击日形态。贪婪的歌声引诱投资者亏损。只要我们发现是什么诱使他们上钩，使他们做出错误的判断，对他们不利的一面恰恰有利于我们。而这正是我标记为攻击反转日的事件。
2B。假突破。多头陷阱或空头陷阱。
利用攻击日形态的最好方法是寻找大幅区间波动，一旦价格穿越了攻击日高位或低位，随后反转，扫突破 止损单。
3、做市商陷阱：一种使用攻击日形态的方法。理查德威科夫的观点，市场是被操纵的，不是你想象的某个操纵者在控制，更多的是被集体意识控制，是巨大的变形的他们。这群他们控制着市场，吸引公众在错误的时机进场游戏。
卖出陷阱是在一个不错的上升趋势市场，在窄幅箱体或通道中运行10-15天，随后突破上升通道，突出收高于所有的价格区间。突破日的最低价则成为关键点。如果价格在1-3天后向下突破了最低价，很有可能向上突破是个假像，而投资者要为这买单了。他们由于冲动的买入被套住了。
3、哎呀！这不是个错误。缺口回补。
该形态基于过度的情绪反应，随后出现价格过度反应的快速反转。这个过度反应造成前一日收盘价和后一日开盘价之间存在极大的缺口。如果这样的过度反应发生在开盘价低于前一日最低价的时候，就为我们提供了买入信号。如此罕见的现象表明，市场很可能反转。造成这种情况的原因是，市场中出现疯狂卖压，大家在开盘时恐慌性抛售，导致当天开盘价低于前日最低价。
这个形态反应了公众因为消息、图线等信息而在开盘时纷纷做空导致价格下跌。这些人暂时看似决策明确，然而当价格涨至前日最低价，才发现又做错了。就在大家决心退出亏损交易的时候，价格已经上涨超过前日最低价，当他们回补或反手做多时将给市场带来进一步飙升的动能，也让我们当时所建立的买进仓位随之趋涨。

第八章 识别卖方和买方。不太理解。
最大震荡值（GSV）,你研究这个概念越多，就越会欣赏在下跌交易中寻找上升震荡和在上升交易中寻找下跌震荡这一逻辑。我把这些震荡归为失败的震荡：市场可能出现剧烈的震荡，但却无法坚持到底，反而会在相反的地方收盘。