二百五们是如何思考的

本书评，将由由本人原作者，发至微信公众号“白鹭读书会”
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    “交易所里的傻瓜比世界上其他地方都多，他们永远在假装自己是聪明绝顶的人。”——安德烈·科斯托拉尼
    《穷查理宝典》讲述了查理·芒格的“跨学科思维框架”，这是芒格之所以成功的秘诀。而在各种跨学科的学习、融合中，芒格似乎对心理学情有独钟。
    而在《大投机家的证券心理学》中，你能明白二百五们是怎么思考的。

    《大投机家的证券心理学》，作者安德烈·科斯托拉尼，德国投资家，很显然并不是价值投资者，但也绝非二百五。“二百五”是我在《安全边际》的书评里提到的梗，那是我一个襄阳的朋友，真正的价值投资者，他说过：“市场为什么会有波动啊？因为有二百五啊！”而你会发现，无论投资流派是什么——格雷厄姆也好、芒格也好、科斯托拉尼也好，他们都有可贵的共性：独立思考，冷静，看透本质。
    在书中，他针砭时弊，尤其讨论了关于“人性”的东西。我个人认为，你不要把它当成一本股市教材，而是一本类似“经济心理学”这类东西来看会比较好。尤其人性的东西，做生意、投资，不能不深谙之。这也是我对这本书感兴趣的原因。
    整本书感觉比较零散，像是一些随口说的评论。而且，带有典型的外国人写作的译制片口气，有些东西，话中的话，咋看之下还看不懂，你得去体会他的“梗”，就像他自己说的，这不是一本书，而“只是在讲故事罢了”。说实话这样看着挺累人的。另一本较为极端的极其累人的书是《客户的游艇在哪里》，实在看不下去，各位读者可以试着阅读一下。

    股票的走势是由什么决定的
    在长期，一只股票要有好的表现，就要有好的基本面。这和价值投资者的理念是一致的。而一个价值投资者，就要有长期持有的决心和坚定。但价值投资者只告诉你“不要理会短期波动”，而如果要研究经济心理学，研究研究短期为什么会波动，倒是很应该的。
    在短期，基本面什么的毫无用处，唯一决定因素就是人的心理。歇斯底里的卖家和贪婪的买家，双方谁更多一些。
    而中期，还要考虑利率。其实作者要表达的是货币的供给。如果人们手上的货币多了，确实会为货币寻找出路，而每次央妈降息，大盘就要涨一次，这就是原因。
    所以作者总结的公式是：趋势=资金+心理

    100个高智商的人共处一室，最终会变得无知
    作者认为，短期波动，完全就是心理学的因素。所谓的股票价格，无非是表现数万歇斯底里的所谓砖家和半吊子行家的反应罢了。你或许已经知道什么叫群氓、乌合之众，可以想象市场就像一个弱智的市场先生，他歇斯底里，时而高兴，时而狂怒，你根本不知道他有何理性可言。而科斯托拉尼的比喻更贴切：市场里的大众们，就像动物园，有牛（做多者），有熊（做空者），还有鸟儿叽叽喳喳，啥都不会，他们的快乐来自于“理论上的胜利”。他们的预测如果碰巧对了，就到处吹嘘，无非是要告诉别人：“看，我真牛逼！”
    一旦有市场，就有神棍。打开某著名在线教育平台的理财栏目看看，各种眼花缭乱的“绝技”，什么禅中有缠创始人、股市108战法、空灵漫步、超级二进制交易法……有二百五，他们就有市场。各种战法、秘籍，仿佛不是股市，而是进入了一个极其中二的武林世界。
    这还算好的。正如作者自己也说，理性的人一到股市，就变得迷信得难以置信：随身携带护身符，或者逢13号就不交易……就像我一个球迷朋友，他看球一定要穿着尤文图斯的球衣，因为他说：“只要我穿着尤文的球衣，尤文准赢！”有一天他不来工作，因为尤文输了，他很自责：那天他忘了穿尤文的球衣看比赛！
    我微博里就有个神棍是用周易选股的。之所以跟他互相关注是因为我也研究周易，但正因为如此，我对周易选股这类理论持保留态度。反正我是不支持。
    就像中国发生过的：湘火炬是生产火花塞的（汽车配件），其一宗收购案成功后，某“火炬科技园”股价上涨，砖家们说“火炬板块”要涨，事实上谁都知道没有什么火炬板块。
   
    对技术分析的看法
    令我吃惊的是，科斯托拉尼、巴菲特、格雷厄姆等人都对技术分析持一样的态度：垃圾。
    “阅读分析图表是一种科学的方法，却无法带来知识。”作者认为，技术分析精神可嘉，也确实带着“科学”的态度，但毫无用处。“我不曾在股市中见过任何成功的图表解盘家，因为他们通常都会走上破产之路……他们之中没有任何人是大人物。”如果有任何技术分析流派的人，赚到了钱，那真是不幸——因为他会真以为这方法有效，然后继续玩他的“技术模型”，后来亏光光，只能去借钱。
    技术分析之所以有市场，是因为有人想看技术分析，而且证券公司也需要有人用这门“科学”来忽悠客户。不难看出，在我提到的某著名在线教育平台上，跟投资有关的课程，90%也是各种“技术分析战法”，教你如何看通道线、趋势线，然后抄底，低买高卖，大赚一笔，并冠以诸如“超级二进制交易法”等中二的名字——他们之所以教你这些，是因为在你身上骗来的学费都比他们自己炒股赚到的多。

    金钱观和债务观
    作者讲述了他的金钱观，带有典型的犹太人思维：钱一点也不臭，你应该中立地看它。金钱能带来满足感和安全感，也是男人能力的象征，然而沉迷于金钱，成为金钱的奴隶，也是不可取。中国人有句话总结了一切：“金钱不是万能的，但没钱是万万不能的！”
    但我更在乎的是他的债务观。虽然欠债在德国传统观念中是不好的，但资本主义社会的运行就必须依靠金钱的流通。加入没有欠债的机制，商人就不能做生意，不能融资，不能运转。

    最终，作者认为群氓造成了波动，而波动才有涨跌，才有盈利的存在。是傻瓜们让聪明人成为赢家，而你要做的，不是聪明，而是避免成为傻瓜。