基于交易系统的资金管理教材（附资金管理书单）

内容：★★★★☆
翻译：★★★★☆
排印：★★★☆☆
装帧：★★★☆☆

这是一本较为系统地讲解资金管理的书，专门论述这个主题的书在市面上很少。从这个角度我们可以看出，在投机市场中能够意识到资金管理重要性的人很少，以至于出版社出于商业利益不愿意出版此类读物。同时，能够站在投机实践立场来写书的投机“高手”也很少，炮制一本秘籍类的读物却很容易。

这本书很薄，但仍然从资金管理的必要性、原理和实践方面依次进行了阐述。其中有两处很有价值的地方值得我们留意。

一是凯利公式的量化。通常投机者在使用凯利公式时，其中的回报率和赢率两个参数只能估算，本书通过交易系统将其进行了量化。如果我们将自己的交易方法系统化，就可以对交易进行统计，其中的平均回报率和赢率便可以代入凯利公式，从而对我们的交易方法进行评测；反之，如果我们的交易方法没有系统化，那么统计出来的数字就没有代表意义，想使用凯利公式的原理，只能临时凭经验估计。

这本书第二个值得留意的地方是提供了系统化的资金管理表格。在我们使用交易系统评测软件来统计数据时，软件本身会提供这种功能。如果我们的交易方法较难量化，比如基于基本面分析或解释型技术分析，那么这套表格将给我们极大的帮助。

评估一个交易方法或一位投机者是否成功，稳定且不断上升的账户净值曲线是唯一的标准。资金管理不能把一个失败的交易方法变为成功的交易方法，但它可以防止我们把一个有正期望值的交易方法变成失败的交易方法，并在账户净值上升过程中，平滑其稳定性。

附：资金管理方面的书
http://www.douban.com/note/49774107/