论势——原材料 否极泰来

除了石油，2009年否极泰来的行业还真不少。例如2008年铜价跌势甚猛，由2008年5月每磅4.27美元回落至11月的1.571美元，12月更跌至1.3美元，跌幅相当大。情况近似1993、1997及2001年铜价的低位，只相当于当时生产成本的75%。不过，当市场走势与你相违时，不要感到惊讶（Never be surprised when the market moves against you！ ）。 2009年2月中国进口铜比2008年同期上升41.5％，共入口32.93万吨未经精炼的铜制成品或半制成品（2009年1月进口量为23.27万吨、2008年12月为1.15万吨）。由此观之，中国正趁低价大量进口铜。2009年3月23日，我老曹在报章专栏诚意向读者推介江西铜业H股（00358.HK），该股即在一星期内由6.7港元最高升至9.4港元。 中国趁低吸纳原材料，从另一方面看，即代表制造业未来可免受原材料涨价的威胁。等一下，不是说中国工业正面临倒闭潮吗？是的，但倒闭的是身处恶性竞争、低档次、高污染的劣质企业。在公平竞争环境下，优胜劣汰无法避免，但当劣质企业倒闭后，生产资源将集中在生存下来、抓技改、重研发、做品牌的优质企业，让它们壮大起来，享有更大的议价能力，故反是利好因素！我老曹在2008年11月起已开始推介优质工业股。 另一些身处谷底的行业，也开始出现转机，如中国的汽车业。2009年1月是美国汽车工业的灾难月，整月的汽车销售量只有65.69万辆，比2008年1月少37%，是1980年以来最差的一个月。其中克赖斯勒（Chrysler）销售情况最惨，跌幅达54.8%。 同时间，中国却已成为全球第二大汽车生产国（仅次于日本）。2009年3月，中央人民政府网站发布《汽车产业调整和振兴规划》全文，提出中国汽车产业在2009年至2011年八大发展目标，并加以量化﹕一、2009年汽车业销量力争1 000万辆，保持年增长率10%；二、取消限购汽车不合理规定；三、结构得到优化，1.5升以下排量家用车占市场40%以上份额；四、通过兼并重组，形成2至3家产销规模超过200万辆的大型汽车企业集团、4至5家产销规模超过100万辆的汽车企业集团；五、自主品牌汽车占市场份额40%以上等。 成败全看中国汽车业未来能否抓住“此消彼长”的机会，为中国制造的汽车打开出口市场。