好好学习
2015-03-02
我还以为这是一本实操的书,其实它只是介绍了量化投资的理论知识,读完整本书还不能马上就写出程序来。
书中有一句话,捕捉无风险回报或套利机会并不是长久之道,“在承担一定风险的基础上发现概率意义上的交易机会”,这句话道出了买股票的本质,其实就是概率论中的期望,只有期望为正才可以买,期望为负不能买,要分散投资,只有大量的重复,最后的结果才会接近期望值。
作者还告诉我们,要坚守纪律。为什么买,每一次买多少,都要严格执行。”深度分析“,”风险的准确度量“。
量化投资系统主要有三个部分组成,阿尔法模型主要负责赚钱,建立在价格上的两种模型是趋势跟随(博傻理论)和均值回复(反转),它们看似是截然相反的两种思路,但是我们可以用不同的时间周期将两者结合起来,动态地进行分析。
风险控制模型其实就是止损,具体到在3%止损还是在5%止损,要进行历史数据的验证。止损越早就越安全,但是很有可能错过机会,两者不能兼得。
交易成本模型。每一次交易都会有交易成本,交易的利润要至少能够覆盖交易成本,不然就不值得交易了。交易成本包括佣金,滑点(交易者在决定交易开始到订单被执行这两个时间点之间的价格变化),市场冲击(大家一起买,价格自然就越买越高)。