1、6大基本规则 正期望值。 交易规则数量要尽量少。 完善的交易规则。 交易多份合约。多合约策略能优化系统性能。海龟加仓的合理性。 风险控制、资金管理和投资组合设计。风险控制指的是利用预设的出场订单控制当前交易的过程。资金管理规则决定在给定市场中交易合约的数目和在特定头寸上风险资金的数额。投资组合问题是必须要考虑的 ,目 的是获得较为平滑的资金曲线。多元化交易并不限于向投资组合中添加市场 ,它 还包括在单 一账户中使用多个交易系统和多重时间框架。我们应尽量使用不相关或弱相关的交易系统。 完 全机械化的系统。最 简单的回答就是我们不可能在历史数据上测试 一 套随意系统。 2、是否优化。优化参数对不同的时间序列和品种没有预测能力。止盈规则没有作用。止损对系统优化的作用有上限。 3、夏普比例的局限。 4、破产风险。2%头寸限制的理论来源。 5、多合约。基于波动性的多合约入场策略比单合约的风险回报比更好。也是海龟的一个优势来源。 5、仓位管理。作者比较了四种仓位管理策略，亏损后减半和盈利加倍策略的风险回拨比最好。 《高级技术分析》对五种仓位管理策略的研究，反马丁格尔策略最优，马丁格尔策略最劣。固定百分比风险相比固定数量风险，盈利大而最大回撤小。我的系统，凯利公式计算最大仓位17%时最大回撤95%，固定仓位回撤95%只能做到6%的仓位。 最优f战略是由索普创立的，是对凯利公式的改良版，是资产最优增长方法，然而只是理论上的。因为一个前提是资金可以无限分割，但现实中太小的分割资金无法交易很多标准合约，现实中的最小交易单位是有限制的，所以最优f战略在金融市场要打折扣。 6、最大回撤=月标准偏差*4，这个有偏差，适用于资金曲线比较平滑的系统，对于趋势跟踪系统不适用，像夏普率一样。因为趋势跟踪系统的特点是80%的震荡和20%的资金曲线突破，资金曲线是拟合市场行情的，导致标准偏差偏大，而这个偏差源自正向突破。 7、盈利效率(夏普比率)的非线性曲线。无效多元化一节，市场多元化对盈利效率的提高有限，按照书中描述盈利效率和市场数量线性相关，超过10个市场后盈利效率不再增长，33个市场后盈利效率开始下降。原因是：新市场与已有市场相关联；市场间历史相关性已经漂移；市场出现无趋势行情时间比正常时间长；不相关市场的资金回撤恰好在较短的时间内同时出现。 8、运动心理学。运动员归因理论。目标设定。心理意向。心理状态矩阵。 9、用大脑和心脏一起交易。检查下列因素的一贯性：获 利目标、时间窗 口、数学期望和心理期望。如果这些因素不具有 一 贯性 ,那 么我们将不具有心理优势。或许只有不到 25%的 交易者具有心理优势 ,并 且可能只有 2%的 交易者会常年保持这种优势。我们“认为 ” 自己相信的东西位于大脑之中 ,而“真正” 相信的东西却位于心脏之中。我们的大脑可能是清晰的 ,也 可能是混乱的。我们的内心可能是 自信的，也可能是恐慌的。如果大脑和心脏不 一 致，而 且风险较低的话，大 脑便在冲突中获胜。但是，如 呆风险较高 ，那么心脏将在任何冲突中获胜。于是，只有大脑和心脏相 一 致时，我 们在交易过程中才感觉舒适。因此有必要花费时间和精力来理解系统的性能，从而使我们的数学期望和心理期望协调 一 致。这便是长期制胜的关键所在。 10、倒U曲线。经济学概念，适用于很对情况，止损、多样化、仓位比例、系统优化都有临界点，过了临界点就过犹不及。
书中交易系统。
1、65SMA-3CC。单均线，加过滤、止损、出场。
2、通道突破。收盘价20棒通道突破。就是海龟的基础版。遍历通道值寻找最佳参数区间。出场以趋势跟踪为基础，尝试跟踪止损。
3、形态系统。长传。各种技术分析形态都可以考虑。
4、突破-回调系统。
各种优化手段的作用。
1、信号过滤。方法有时间过滤，价格过滤(波动性)。主要减少交易次数，对于中短周期规避了部分震荡区间信号，提高了胜率。对于长周期系统信号过滤没有作用，入场延迟降低了盈亏比。
2、止损。止损不会影响胜率，只影响盈亏比。中短周期系统止损作用不大，长周期系统宽止损提高盈亏比。
3、出场。总的来说意义不大，唯一的意义是降低了系统在线时间，降低了暴露风险。
4、仓位管理。基于波动性的多合约仓位优于固定合约。
5、资金管理。基于凯利公式的固定百分比风险可以提高P/MD。
6、多样化。由于相关性原理，多样化组合可以有效提高p/md，方式有市场品种多样化、策略多样化、周期多样化。