道氏理论
2014-12-03
一如之前读书时总想过写点笔记心得之类，最终不免不了了之，这本也不例外。今天无聊翻微薄看到一位时评人士在承认自己踏空错误后，“不甘心”地指出大顶3000点，又配了个看也看不懂的图，当时我火气就上来了，直接转发“SB”，后面觉得有失水准，赶紧删了（虽说微薄也没几个人看），但我觉得必须写点什么。想到所引用的观点大多来自先生，索性加在下面。本人非金融系，大三，如有不足还望见谅，已尽力。
既然因“预测”而起，那就谈谈“预测”，那么本文的主旨就是：没有预测。道氏从不预测市场，也坦诚无法预测市场是其理论的最大缺点。委实，早年迷茫时也读过价值投资，技术分析，波浪理论之类，然而你若加以实盘验证则会发现：价值投资会由于市场的超前性和资产报告的滞后性而产生谬误；图形千变万化来回反转让你失去方向，往往盯紧了脚下却忘了看路，一路冲杀，浑身是伤；波浪理论严谨系统，但却依赖一个虚无缥缈的“A”展开。在我看来先生承认无法预测并不是无能的表现，而是敢于面对现实的气魄。因为市场代表所有人的希望和绝望，吞噬和消化所有事件所带来影响！”人们的观点永远无法统一，事情的好坏也永远不会都指向同一方向，更何况在一个总在非理性的市场里谈理性的人本身就是装B>理性的。诚然每次都有人预测正确，但每次预测对的人名字都不一样，毕竟也就“多空平”三种，猜的人多了，总有猜对的，也总有运气好能多猜对几次的，大校喊了三年“钻石底”不也终于喊出了大牛市。
既然预测为“假”，那为什么人们依然选择相信呢？《影响力》一书中提出其本因是：“因自身缺少某种能力，因而赋予某人某物此种能力，并在潜意识里不断深化其真实性”。说更明白些，这种缺少的能力则是：一夜暴富的能力。所以道氏提出了14％的“稳定复利受益”，但在遍地黄金的市场中时常告诫自己不要妄想牟取暴利可不是一件容易的事情。
既然没有办法，那我们是否就注定任人宰割？道氏理论弱化了消息的时效性然而却加强了其必然性，我的理解是甚至可以忽略基本面，事实上我也确实这么做了。因为比基本面更明显且更重要的是趋势，图形吞噬吸收消化了一切：所有的消息，观点和事件。从数学上讲，（一）是量出三个角度后说：这个三角形内角和180；（二）是我知道三角形内角和定理，已知三角形，从而推知180，尽管可能对其证明过程一无所知。也就是说，某件事未发生，但一定会由于某件事而引出，尽管究竟是什么我并不知道。过度依赖消息的人无法摆脱市场追赶者的姿态。在这里“如何超越市场”体现出的是一种哲学思辩。
这也就引出了道氏的第二个观点：趋势，道氏最注重趋势，认为随着时间的推移趋势不断加强和衰减，这并不矛盾。先生既然坦诚了无法预测股市，因而提出一种抓大放小的策略，对于趋势转换，会不可避免地损失一部分头寸，但对于大的趋势是一定要把握的。何为趋势？无非一浪高一浪，一浪低一浪，一浪平一浪三种，也就是上面提到的图形。然而有一类人总有一种令人生厌的本事：把简单的东西搞复杂。在无知的人面前装B，而我一般称之为傻B。
道氏第三则是：历史会重演，或者说正态分布，这种神奇的分布就像0.618一样，广泛的分布在大自然的各个角落：y=(1/σ√2π)e^-(x-υ）^2/2σ N（0，1）。在市场中它则转化为一个不规则的，峰值偏右地类正态曲线。这里至少说明，人类社会是不断发展的，因而市场会不断创出新高，所有市场从长远看无一不指向上涨。谈及发展我们喜欢用“日新月异”这个词，然而事实并不如此，事情的发展是缓慢的，螺旋式但总体来说是上升的，数学上叫微积分，哲学上叫量变与质变。金融市场反应经济走势，自然也会随之忽上忽下，也就是无法预测。但如果简单因为“必然上升”而看多，或者因为“必然出现的衰退”而看空，显然都是不负责任的。所以我反对一切忽略趋势盲目自大的预测者。在自然面前人类应该顺势，而非企图重塑，任何敢于和自然做对的行为都将被惩罚。
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