让我们远离无知 ——读《货币、银行信贷与经济周期》
2012-09-12
浓黑的背景下，一个由美元构成的金字塔摇摇欲坠，似乎在暗示着美元这种统治了全世界大半个世纪的国际货币并不光明的未来，这就是《货币、银行信贷与经济周期》这本书给读者的第一印象。的确，自从二战后布雷顿森林体系确立了美元的霸权地位以来，由美元主导的世界经济体系走到了一个面临抉择的路口。面对国际经济危机，发达国家应对危机的政策也没有突破过去的俗套，不外乎凯恩斯主义的扩大化，发行国债、扩大投资，贸易保护，这些手段治标不治本，只能是为下一次更大的危机积蓄能量。而在经济危机衍生出来的金融危机打击之下，美元的地位开始变得不再那么稳固，新兴发展中国家纷纷互换本国货币，一些与美国敌对的政权，如伊朗，甚至公开不再以美元作为石油结算的手段，这些都蚕食着美元的国际地位。面对这些纷繁的乱象，我们不禁要问：造成这种现状的原因是什么？我们应该如何应对？世界经济的未来是光明的吗？
《货币、银行信贷与经济周期》为我们理解这些问题提供了新的视野。这本厚达700多页的经济学专著是西班牙经济学家，奥地利学派后期代表人物赫苏斯•韦尔塔•德索托 （J.Huerta de Soto 1956— ） 的倾力之作，德索托现担任马德里康普顿斯大学政治经济学终身教授，胡安•卡洛斯国王大学博士生导师。1983年曾获“胡安•卡洛斯国王国际奖”，2005年获亚当•斯密奖终身成就奖，曾著有《社会主义、经济计算与企业家才能》等著作。在这本书中德索托以翔实的史料，充分的文献考证以及严谨的论证，给我们展现了金融业和银行的发展史，介绍了货币不规则存管合约的法理本质，部分准备金制度的历史沿革；同时还介绍了奥地利学派关于货币、银行信贷系统的理论。本书气势恢宏，细节引人入胜，对于想了解金融史、货币银行学的读者，绝对是超值的读本。
在书中作者批判了在中央银行指导下以人为的信贷扩张政策来应对经济危机的方法，认为信贷扩张并没有家庭储蓄率平行增长的支持，从而必然导致通货膨胀和投机泡沫的产生，引发经济危机。经济危机又必然导致更大力度的信贷扩张政策，直到这种政策失去效果，使经济进入一种滞涨的状态。作者认为经济危机的起因有两种：一是资本品企业（尤其是建筑商和房地产开发商）由于受低廉信贷的驱使做出了过度扩张的决策，导致企业发生亏损；二是消费品价格的上涨慢于资本品的价格。“此时，一场令人痛苦且又不可避免的经济重新调整就开始了，除了生产下降，失业增加外，我们还痛苦地发现消费品的价格在上涨。”
作者认为中央银行并不能为这个国家的经济发展提供细致而周全的计划，也就是说“不可能在计划机构强制行政命令的基础上，利用经济手段调控整个社会。”因为中央银行无法获得它自身真正需要的信息，也就无法推出正确的政策。这属于奥地利学派的代表性观点，从哈耶克开始，奥地利学派就一直致力于批判国家对经济的干预政策。在本书中，作者提出了一个使世界金融体系走向秩序化的过度手段，作者认为要摆脱周期性的经济危机，必须对目前的国际金融体系作出如下的改革：1）重建银行活期存款和现金等价物的百分之百的储备金制度；2）废除央行作为最后贷款人制度；3） 将目前垄断性的、受托国家发行的货币及黄金标准（金本位制）私有化。作者认为这是自由化和私有财产制度在金融领域的实现，只有这样才能摆脱由中央银行、极端干预和国家垄断造成的周期性经济危机。
人类进入二十世纪之后，周期性经济危机犹如达摩克利斯之剑时时悬在头顶，让我们寝食难安。经济危机带来的后果，如战争、动荡、革命也不断破坏着旧有的体制，为我们人类找到新的发展道路提供了帮助。奥地利学派作为20世纪对人类社会有重大影响的经济学派，他们所说的未必句句是真理，但是毕竟为我们理清了很多困惑，让我们远离无知。
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