只有金融才能救中国
2009-03-30
文/Vince♫
很shame，全球人民在追求和谐地球，“关灯1小时”的时候，我却坐在明亮的教室听一个神奇的讲座。作者就是《伟大的博弈》的作者。但不得不说，我很lucky,因为这讲座太NB了，估计胡总温总，听了他的讲座，也感叹，买糕的，这才是中国的未来
过去的两周，很庆幸，我连续听了3场神奇的讲座，高潮迭起。今晚算是彻底的顶峰了。First，3月23日，中国社会科学院美国研究所所长,黄平.我高中曾梦想到中国社会科学院台湾研究所，当个出色的智库学者。黄所长的水平不用我废话.美国的好和坏都说的很清晰易懂.而3月27日的牛人是美国国际教育发展基金主席.周晓.第1次看到这个讲座,我吓到了,我们学校来那么大一个牛人.这类人该是去北大之类的.她很和蔼,说的也很好.最可贵的就是她积极投身中国少数民族地区的发展事业,特别是教育事业.另外.她向我ｓｅｌｌ了一个思想————敢于创业，敢于投身社会～后面有同学提问，害怕创业失败，她就说，年轻人怕什么失败，你们有的是时间和机会。
我被这位小布什都积极与其合影，美国共和党中央委员彻底的震惊了。也许我震点比较低。
当全球文青and愤青关灯１小时的时候，我又被今天的讲座震惊了～
这次的讲座者是中国证监会研究中心主任。祁斌。
也许你还不怎么熟，但是你该知道《伟大的博弈》吧，就是他中文翻译的。他清华毕业，在华尔街的高盛混过。后面回国在证监会任职。
先说说高盛。多年之前当我在上海台晚间的一个财经节目，听到一堆美国佬谈高盛，我仅仅知道这是家很牛的公司。甚至一直以为是中国的。上海台算是启蒙，我也借高考进入了大学的金融学习
现在大家应该都知道有高盛这么一家公司，而且是美国最牛的投资银行。这归功于美国的次贷危机。的确。５大投行的消失，不仅震撼到了美国人，很多中国人可能比９１１时偷乐的心态多了点悲情的感觉。
祁教授先和大家讲了下金融危机的过程，起源，评价。这只是热场。他用中国的三鹿的“三聚氰胺”来比喻美国的次贷～这之前我就看过郎咸就有过这样的看法。所以并不新鲜。
新鲜的在于他在华尔街的高盛经历和在证监会的经历。俗称爆料。
象MDS,CDO,CDS.这些金融衍生品。你去了解你就会发现美国的这些投资银行，商业银行多么的会赚钱～人家是赚钱了，穷人有楼住，投资者有钱赚～而中国呢，牛奶吃死孩子，国际形象打折。
当然金融衍生品不是错，错的是这些华尔街的牛人么，挖空心思的无限制的赚钱。比如雷曼兄弟，玩业务玩到表内业务杠杠３０倍，表外２００倍。简直是吓死人。
严峻的债务，一旦那些CDS崩溃，它的资产流动性将会彻底枯竭。倒闭只是２个小时的问题。
插一句，我很高兴他说的HEDGE FUND，Arbitrage我都知道，因为最近１个月都在煎熬的复习金融英语
为什么这些掌握美国３５０％ＧＤＰ的投资银行，死的那么惨？一是监管的问题。二是疯狂的追求利润，三是次贷的导火索
祁教授接着说，为什么世界不断的金融危机。从９０到０９年，几乎每年都有。亚洲金融危机算是比较大的。而今年更是１００年１次。我们很幸运可以看见 。
这就引出这次讲座的核心～“资本市场是国家兴盛的重中之重“
我们观察世界，会发现，资本无国界，有arbitrage的机会，马上就有大量的资金去追逐。而社会的发展，往往就是这些资本的作用发展起来的。
”资本“，或者是”金融“，可以说是国家的”心脏“，而其产生的货币则是血液。整个国家都需要货币。
那我们怎样总结这次的金融危机？祁教授说到了”泰坦尼克号“，这个时间的后果是各大西方国家搞了个协议。至此００多年。我们再也没有听说到”泰坦尼克号“第２～这是很有意思的。
美国资本市场发展这么多年，其实就要感谢３０年代的大萧条，许多证券，投资的法规都是这场浩劫的”补丁“这也使美国最大限度的发展经济～
卡耐基钢铁公司为什么这么牛？全靠摩根帮它运营资本，步步扩大规模。当时美国有句话”世界被“摩根”先生重组了一回。“很好的说明了资本的力量
我们知道美国是当今世界的ｓｕｐｅｒ ｐｏｗｅｒ,很大程度是靠着资本。美国拥有世界上最大的股票交易所，最有实力的投资银行（危机前），最发达最值得信赖的股票市场，债券市场。这就是为什么中国外汇储备大多都是美国的国债和公司债券。
比较一下其他强国，日本，欧洲。
日本，自从”广场协议“之后，经济彻底裹足不前，《ＴＩＭＥ》说的”ＪＡＰＡＮ ＬＯＳＥ １０ＹＥＡＲＳ“而现在差不多是快２０多年，日本还是那么惨。你只要看看日本的首相换的那么快就知道原因。而日本的那些企业，你会发现世界远远落后于ｇｏｏｇｌｅ等新型科技。为什么会这样？一是日本的金融市场主要是银行导向型。一旦银行出现问题，经济会很惨。这也导致日本资本市场弹性差。二是日本的科技水平今年来大大落后于美国，看看ｇｏｏｇｌｅ就知道了。不过日本人好像比较钟情于发明机器人和新能源。这是个好势头。但成效很小。
欧洲。英国不用说，自从１战后没落。２战后则是沦为二流国家。只好跟在美国大哥后面跑。２００７年欧盟竞争力研究报告》说”欧盟在科技研发和技术创新上至少落后美国２８年“。这次金融危机更是绝对的摧毁了欧洲的经济。比如德国，经济增长最近才是１％，完全被中国拉在后面。
而最近闹的最凶的，法国。它的情况是个什么样子呢？工人大罢工，失业暴增。祁教授说的，法国什么时候拍卖中国文物，算是他混不下去了。果然，前久就在拍卖兽首。祁教授还讲了点法国的趣事。什么呢？说中国人去法国，买的最多的就是ＬＶ包。因为便宜国内１半。这可以说是法国为数不多的优势产品了？可是，中国这个山寨大国，怎么能放过？你去街上看看，满街都是ＬＶ。法国又输了中国一棋
好，现在回到中国。我们知道中国受到金融危机冲击很大，沿海很多企业都倒闭了。最近的统计数据也显示，中国的出口1月出口额904.5亿美元，下降17.5%，而2月份出口额跌至648.95亿美元，同比下降25.7%。贸易顺差也进一步减少，1月份当月贸易顺差391亿美元，2月大降至48.4亿美元。
中国经济到了该产业升级的时候了！
说到这个，我想起了去年的两个新闻。对于沿海企业的出口困境，温总表示政府要扶持中小企业。而沿海大省广东的汪洋书记则说，中国要产业升级，不扶持。
这不仅是政策的斗法，更是现在中国企业的问题。那就是资本市场的融资问题。
很多中小企业很难从商业银行搞到贷款。因为中国那些国有银行总是喜欢那些大企业。而中国主要是一个银行导向型的金融市场。股票市场也是政策的因素很大。中小企业就不可能象美国的ｇｏｏｇｌｅ那样容易上市，拿到需要的资本。
这就是中国经济的现状。急需产业升级ｖｓ相对落后的资本市场
为什么我们会失去台湾？是因为我们输了甲午海战，更深层是我们清朝没有资本市场，海军都是李鸿章那些洋务派自己出钱。而日本则是发行国债，这直接导致了两国军事力量的差异。
为什么世界５００强大多是美国企业？还是因为美国的资本市场。
祁教授给中国经济开出的药方就是资本市场＋产业升级。
１。科技人才
２。创业精神
３。资本市场
４。结合机制
２００８年，中国的股票市场市值已经位列世界第３，与我们ＧＤＰ第３相衬托。这是个很好的开始。
而我们知道中国最不确的就是钱，银行的储蓄存款大的吓人。关键就是如何用好这些钱，如何鼓励消费，如何鼓励投资～
祁教授还指出，资本市场的发展有以下几点值得注意
１。并购
２。深化发行体制改革
３。创业板与海外交易市场
４。债券市场
５。创新产品
总的思路就是市场化。使资本的配置和利用由市场规律来决定。
这是中国发展最好的方式。
1913年的时候美国股市的规模和银行存款相比大致相当；一百年之后，这个比例变成了9比1，也就是说一百年下来，越来越多的金融资源离开商业银行走向市场，这是有必然性的，某种意义上证明了市场化的资源配置方式从长期来看是会胜出的。任何金融体系都有其成本，我们应该借鉴各国的发展经验和教训，选择一个对中国来说成本最低的方向去发展
17世纪：“资本洼地”荷兰迅速崛起
18世纪：“资本洼地”成为日不落帝国
19－20世纪：“资本洼地”美国成为世界第一强国
21世纪：中国成为新的全球“资本洼地”
我们可以看到，中国现在已经成为了世界资本的新好，这是中国资本市场发展的最好基础和条件。
据祁教授爆料，日本投资者现在很衷情于投资中国，过去１年日本的共同基金缩水９０％。而美国，欧洲经济更是不堪，中国则是最好的投资伙伴。
不得不说，解决中国经济的问题，千头万绪，但是抓住了资本市场这一棋，我们一定还会发展的更好～
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演讲完了，大家拍手拍到不行。教授讲了２个半小时，完全不停顿，而且举出的例子全是那种震惊全场的例子。
教授还很幽默。大家不时的在笑。
比如说，教授很喜欢别人盗版这本书，他觉得这书学经济的该人手一本。他说，最好多盗版，5块钱一本，多好。
人群之中，我挤到计算机前复制了他的讲座ppt~
题目叫“中央党校”
-------愚人节之后的补充------------------------------
上面的文章内容大多为祁教授的思路，我仅仅是总结和升华了下
谢谢指教
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