海龟交易特训班——第1章　先天 还是后天

“交给我12个健康的婴儿，并允许我在我自己特定的环境里将他们培养成人，我可以保证：从中随便挑选一个孩子，无论他拥有何种资质、嗜好、脾性、才能，也无论他的祖辈是什么种族，我都能将他训练成我所希望的任何一种类型的专才——医生、律师、艺术家、商人、厨师，甚至是乞丐和窃贼。” ——20世纪早期美国著名心理学家约翰•沃森(John B.Watson) 20世纪80年代，当美国芝加哥的王牌交易员理查德•丹尼斯决定进行海龟实验时，整个华尔街正处于亢奋之中。在那个年代，美国的股票市场正处于一场大牛市的开端;在那个年代，两伊战争爆发，莲花发展有限公司(Lotus Development)发布了电子表格软件Lotus1-2-3，微软公司也将其新一代的文字处理程序Word推向了市场。但是，令思想开明的丹尼斯感到颇为懊恼的是，当时在位的美国总统里根却将此称之为“圣经时代”身为基督教徒的里根总统认为《圣经》中的善恶大决斗是对当时世界的预言。——译者注。 为了给这个特殊的实验找到合适的参与者，丹尼斯并没有采用传统的招募方法，而是利用他名下的C&D 期货公司(C&D Commodities)拨出的15 000美元预算，于1983年秋末至1984年之间，在美国著名的财经刊物《华尔街日报》、《巴伦周刊》(Barrons)以及《国际先驱论坛报》(The International Herald Tribune)上刊登分类广告招募受训人员。当时，很多满怀激情寻找工作的人都看到了这则广告： C&D期货公司的理查德•丹尼斯所提供的商品期货交易员职位正在接受申请，他希望找到合适的人选来扩大其交易员团队的规模 丹尼斯先生和他的助手们将利用其个人的交易理念对一小组申请人进行培训。随后，成绩优秀的候选人将直接单独为丹尼斯先生进行交易，也就是说，他们将不得为自己或者其他的任何人进行期货交易。交易员将按照其所获交易利润的一定比例获得报酬，并可以得到小额的提成。申请人可以拥有从事交易的经验，但这并不是必需的。最后，请有兴趣的申请人提交自己的简历，并附上一句话来解释自己的申请原因，寄至： 美国伊利诺伊州芝加哥市 杰克逊大道西141号，邮编：60604 收件人：戴尔•戴拉特瑞(Dale Dellutri) 申请截止日期：1984年10月1日 恕不接受任何电话咨询 不过，这则广告很快就被淹没在这几份全国性刊物的封底上，如果考虑到丹尼斯的地位以及他所提供的难得机遇，这则广告吸引到的申请人真是少得令人出乎意料。但这是可以理解的，因为通常人们都不会相信自己的致富之路近在咫尺。 丹尼斯的广告并没有对“交易经验”做出必需的要求，这也就意味着，任何人都可以凭借这次机会加入芝加哥最成功的一家交易公司。这种做法与著名的橄榄球队华盛顿红皮队(Redskins)的招募手段非常相似，这支球队在公开招募球员的时候也不会对申请人的年龄和体重做出限制，甚至还不要求他们曾经玩过橄榄球。 当然，最令人感到奇怪的，或许是C&D期货公司准备将其独有的交易理念传授给其他人。在当时，这种做法是前所未有的(在如今仍是这样)，因为一直以来，能够带来巨额收益的交易系统总是会被它的主人严加看管。 现在，如果你在美国最热门的分类广告网站Craigs List上发布招聘广告，只需要短短几个小时的时间，你发布的任何一个职位就能够吸引到成千上万份简历。这一点是丹尼斯的招募活动所无法比拟的。我们要知道，在1983年那个时候，人们根本无法像现在这样通过轻击鼠标发表博客向外界传递信息。 据最终被录用的受训人员回忆，他们当时对此也感到万分错愕。所有的人都在重复着这样一句话：“这跟我想象的完全不一样。”有机会跟随当时芝加哥最伟大的交易员学习交易知识，并利用他的资金进行交易，最后还可以分得一份利润，这的确令人难以置信。在整个20世纪，丹尼斯提供的这次受教机会无疑是最为难得的一个，而他们收到的应征信却是千奇百怪，有人将说明理由的那句话写在椰子壳上，也有人非常现实地写道：“我认为我能帮您赚到钱。”我们可以猜一猜，到底什么样的回答能够让这样一位家财万贯、与世隔绝而又有些古怪的交易员注意到你，并给你一个机会与他面对面地交谈——这种面试可真是史无前例的。 一个长达十余年之久的争论 丹尼斯和他的搭档威廉•埃克哈特曾经为了一个问题而争论不休，那就是优秀的交易员到底是后天培养而成的，还是由先天资质所决定的。为了解决这场长达十余年之久的争论，丹尼斯决定尽量扩大招聘的范围。一直以来，丹尼斯都认为他的交易才能并不是与生俱来的天赋。他将自己视为市场的独占者，在他的眼中，所有的交易策略、规则、机遇和数字都是客观的，是可以通过后天习得的。 在丹尼斯的著作中，有关市场的一切知识和技巧都是可以传授的，但首先人们需要了解丹尼斯提出的第一个先决条件，那就是对金钱要有一个正确的认识。与大多数人的看法不同，丹尼斯并不仅仅把金钱看做一种在商店中购买物品的支付手段，他还利用金钱来记录自己的交易成绩。在他看来，用金钱来记录成绩就像用鹅卵石计数那样简单。或者说，丹尼斯对金钱并没有任何感情上的迷恋。 事实上，丹尼斯可能会这样说：“如果我赚到了5 000美元，我就可以下更大的赌注，并有可能赚到25 000美元。如果我真的赚到了这么多钱，我的赌注就又可以增加了，或许我可以使手中的钱变成250 000美元。如此这般下去，我最后就成了百万富翁。”丹尼斯是从财富杠杆的角度来考虑问题的。 另一方面，威廉•埃克哈特则坚决站在先天派的阵营之中。(“能否成为一名优秀的交易员，就看你是否天生拥有出色的交易才能。”)丹尼斯曾对这场争论做出这样的解释：“我和我的搭档比尔(威廉•埃克哈特的昵称)自高中起就是好朋友。我们对你所能想象到的任何事情都存在哲学上的分歧。其中一个争论就是，我们能否将一个成功的交易员积累下来的交易技巧简化为一系列固定的规则，我认为这是可以的。或者说，是否有一些神秘的、不可言传的、主观的，或者说直觉之类的东西帮助一个人成长为一名出色的交易员。这个争论已经持续很长时间了，我想我已经对毫无根据的思索感到有点厌烦了。最后，我说：‘有个办法一定可以解决这个争论。我们可以招聘一些人，对他们进行培训，看看最后的结果会是怎样的。’他同意了。可以说，这是一场智力实验。” 即使埃克哈特并不相信优秀的交易员可以通过后天培养而成，但他对处于劣势的人却更有信心。他曾见过很多千万富豪拿着从上一辈那里继承来的巨额财产投入到期货交易中，但最后却落得倾家荡产。在埃克哈特看来，这些人之所以会输得分文不剩，原因就是他们根本感觉不到输钱的痛苦：“你入市时最好只带着少量的资金，这样你才能时刻告诫自己：你根本无法承担过多的损失。我宁愿把赌注押在那些拿着几千美元入场的穷小子身上，也不会看好那些拥有百万家产的大富翁。” 潘多拉的盒子 丹尼斯与埃克哈特对这项智力实验产生的分歧就好像是打开了潘多拉的盒子，各种各样的看法和偏见一涌而出。在大多数情况下，我们的社会都是通过IQ指数、法学院入学考试成绩(LSAT)、大学课程平均分(GPA)、学位或者其他类似的标准来衡量或判断一个人的能力。但是，如果IQ指数或者考试分数是获得成功的唯一门票，那么所有的聪明人就都能够取得巨大的成就，但现实显然并非如此。 美国已故的著名古生物学家、生物进化论学家、科学历史学家斯蒂芬•杰•古尔德(Stephen Jay Gould)总是急于避开我们的社会对“智商”产生的误解：“我们喜欢将美国视为一个沿袭了众人平等之传统的社会，一个崇尚自由、相信人人生而平等的国家。”然而，古尔德却看到美国正在越来越多地利用各种数字和比例作为预测人是否会成功的唯一标准，很多美国人也越来越喜欢将IQ的遗传论学说作为一种限制性的手段，古尔德对此深感忧虑。 同古尔德一样，丹尼斯并没有轻信所谓的IQ遗传论学说。他的目的在于将自己头脑中形成的那一套“交易软件”植入受训人员的大脑中，然后将这些人员放在一个由他控制的环境之中，以便观察他们的反应和表现。 像丹尼斯这样取得伟大成就并拥有至高无上地位的人，居然会为了证明后天培养比先天资质更重要而决定将自己的独门交易秘籍传授给其他人，这真是个不一般的决定。当然，他的搭档也对此感到震惊：丹尼斯竟然愿意将这么多钱交给那些业余的交易者来管理! 浓密的胡子，整齐的鬓角，后梳的发线，威廉•埃克哈特与列宁的长相出奇得相似，他的体格高大健硕，永远一副精力旺盛的样子，而丹尼斯却恰恰相反，他个头不高，身材圆胖。埃克哈特是他们两人之中真正的数学家，他曾在芝加哥大学获得了数学硕士学位，并花了四年的时间取得了数理逻辑方向的博士学位。但是一说到他们二人之间“先天后天”的辩论，埃克哈特就变成了一个立场坚定、毫不退让的生物决定论者，他认定他的搭档丹尼斯是一名非凡的学者，也是一个性格内向但拥有特殊遗传资质的天才。 如今仍然有很多人对丹尼斯的观点持反对意见，他们始终坚持“生物决定论”，或者持这样一种观点，即遗传学预先决定了一个生物体的外表特征和行为特性，这是不可忽视的。对于那些并不拥有天才血统或高智商指数，但又希望获得成功的交易员或者任何领域的企业家们来说，这一论断无异于晴天霹雳。但颇具讽刺意味的是，即使早在二十多年前丹尼斯的实验就已经否定了这一论断，但如今仍有很多人认为在交易市场中取得的成就仅仅取决于智商的遗传。 一直以来，很多对丹尼斯的海龟实验持怀疑态度的人都针对一个问题提出了各种各样的质疑，那就是他们很难相信那一则小小的广告竟然会带来如此丰厚的意外收获。他们争论说，除非是知情人，不然谁会想到他可以凭借这则不起眼的广告打败华尔街上收入排在前100名的交易员(就像杰瑞•帕克那样)?谁会相信一则广告居然会无视股神沃伦•巴菲特一直热衷的“卵巢彩票”一说巴菲特曾经说过：“我没有从父母那里继承财富，说真心话，我也不想从他们那里继承什么。但是我在合适的地点和时间出生了，我中了卵巢彩票。”在巴菲特看来，一个人的成功与否与先天的命运有很大关系。——译者注，而随机挑选一群人并赐予他们成为百万富翁的机会?人们很难接受这个事实，这完全是一个毫不现实的好莱坞电影中的情节。