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要寻找能在购入价基础上涨三倍以上的“帽子戏法”股票。 21世纪初，金京民（45岁）因投资IT风险企业的股票，经历了从顶点跌至冰点的厄运。痛定思痛之后，金先生开始由直接投资转为间接投资。 当年金先生子承父业，担任某海外知名眼镜厂商的代理，数年来积累了相当数目的财产。 2000年年初的某日，金先生正在美国出差，忽闻自己购买的IT股票暴跌的消息，顿时如遭受当头一棒。等他跌跌撞撞回国时，他发现自己投资于IT风险股的巨额资金付诸东流。 “我继承父亲事业的时候，正是眼镜店经营最红火的时候。因此，我认为赚钱是一件轻而易举的事情。购买IT风险股也是我经过大量的分析和深思熟虑之后才下决心的，投进去了大量的心血，结果却血本无归。” 第一次投资就以失败而告终，金先生真正体会到什么叫“当头一棒”，投资股市失败严重损害了金先生的自信心。回到家已经一点力气都没有的他，经过自己的一番研究后，选择了基金投资。即便是要用30年也要将这3年在股票市场上损失的钱赚回来，抱着这样的思想，他开始了基金投资。 “中国‘愚公移山’的故事不就告诉我们做任何事情都要有持之以恒、锲而不舍的精神吗？初次投资基金的时候，我已经41岁了。我想再过30年，等我到71岁的时候，我一定会胜利的，不是吗？” 没等30年，金先生靠投资基金来弥补炒股损失的愿望就实现了。 2002年夏，韩国股票市场开始回暖，股价指数冲破有史以来的最高点，股市的好转也为金先生带来了好运，他购入的股票型基金，收益直线上升。投资基金不过三年，他不仅把过去三年间的损失全都收了回来，而且额外赚了很多钱。 热情和时间是直接投资成功的催化剂 股票投资是一种充满魅力的投资方式。 许多新生代富豪无论采用哪一种方式，都要介入股市。不过，他们也有苦恼，那就是直接投资，还是通过基金间接投资。对于这个问题，众说纷纭，各执一词，让我们首先来听一下持直接投资观点的新生代富豪怎么说。 根据他们的说法，只要拥有学习股票投资的热情和可以长期持有股票的时间，直接投资比间接投资所创造的收益更大，当然，直接投资比间接投资所经历的困难和风险也更大。 金先生说：“赚钱时的成就感和满足感很难用语言来表达，它让人对投资充满自信，成为我投资其他领域的一种‘看不见的力量’和‘根基’。” 此外，随着时间的流逝，直接投资要比通过基金间接投资所取得的收益更大——这里你必须记住一点，炒股也如炒房地产一样，都需要“时间”。一般说来，股票价值随着持有时间的延长而增加，两三年或五六年内就想将投资股市的本钱收回来，这样的人不宜做直接投资。 直接投资是一种与时间斗争的游戏，胜出的唯一方法就是用多余的钱去投资，此外还需要良好的忍耐力。 直接投资股票时，有时候你会看到别人买的股票猛涨，而自己持有的股票却长时间地像躺在篮子里的鸡蛋一样一动也不动。这时候倘若你有时间上的空余，换言之你长时间不将钱回收也没关系，你就能悠然自得地度过这一难熬的“过渡期”，连沃伦•巴菲特或者是彼得•林奇、约翰•邓普顿都经历过如此难熬的时期。即便自己买的股票陷入了停滞状态，但如果你持有10年，就一定能够遇到暴涨的品种，获得巨额的收益。如果你持有10个品种的股票，其中哪怕只有四五只股票暴涨，其回报也足于抵消在其他品种上的损失。 如果你能找到能在购入价基础上涨三倍以上的“帽子戏法”（Hat trick）股票，即便是持有的其他品种的股票价格下跌，你也能获得巨额的收益。10年间只要有几次股市暴涨的记录，你就能轻轻松松进入富豪的行列。 从高中时候就开始购买股票的三十多岁的职业人士夏尹哲先生说：“我是拿着仅1 000万韩元从直接投资股票开始我的投资生涯的，在过去的5年内我就碰到过5次股市暴涨的记录，为我带来了24.3亿韩元的收入。我的梦想是以后再有10次暴涨记录，那你知道到那时我能赚多少钱吗？5 904.9亿韩元！” 追求稳定性的投资者宜做间接投资 一般来说，年龄在30岁左右的新生代富豪首选直接投资。年轻、雄心、热情再加上直接投资成就了他们的富豪之梦，但是40岁的富豪比30岁的富豪更倾向于稳定性的投资，即通过基金来做间接投资。让我们来看一下间接投资倾向者的意见：“投资就是与时间做斗争，过了不惑之年，要做的事情就多起来，不可能再像以前那样有着充裕的时间，时间不够，精力也不像以前那么集中了。上了年纪就渐渐将眼光转移到能够获得稳定收益的投资商品上来……不是吗？因此，自然而然地会将目光转到间接投资上来，不光是我，我的朋友也是这样子。投资股票要学习的知识非常多，即便是想投资也是心有余而力不足……但是，基金投资较之股票投资要简便一些，虽然收益赶不上股票投资，却能节省大量的时间。过了40岁，与其去寻找新的投资战略，倒不如将投资重心转到投资管理上来。” 大体上，韩国30~40岁的富豪一般都采用直接投资与间接投资并行的方法，但是，年龄层不同，投资重心的偏差显而易见。 年轻富豪在选择基金商品作为间接投资的手段时，一般都遵循以下五条原则。 第一，不能一味信奉基金代理商推荐给你的商品。 要知道，基金代理是根据销售额来拿提成的，他们在向顾客销售商品的时候，不是站在顾客的立场上为顾客着想，而是站在公司的立场上首先考虑自己的利益。跟基金代理商见面后，你要仔细了解能购入的所有的基金品种的情况，还要要求对方提供与其推荐的基金商品相似的其他基金产品的信息，尽可能搜集更多的资料。 第二，仔细看一下基金商品过去的业绩而不是现在的业绩。 选择一个合适的基金商品，并不比选择一个好的配偶容易。选择配偶时，配偶只会将好的一面显示给对方，而将差的一面遮掩起来，而基金商品则都有自己的身价证明，也就是过去一段时间的业绩状况，无论是好的还是差的都只能赤裸裸地展示给投资者看。倘若你能找到较长一段时间的资料证明，那就再好不过了。 “这里需要注意一点，你一定要确认，将来为你服务的那位基金经理，是否就是过去创造良好基金业绩的那位？此外，还要注意基金商品每年的回报率偏差不至于太大。” 举例来说，A基金某年取得了100%的回报率，但紧接着第二年，收益率缩水至-50%。B基金某年也取得了100%的收益率，次年的收益率为0%。这时新生代富豪们会弃A基金选B基金，因为从长期来看，B基金能取得更高的投资收益率，买A基金的投资者只有在运气还不糟的年度里获得好收成，但是，谁又能证明自己一定能在好时机里碰上好运气呢？ 第三，不要固执地选择收益率超过市场平均收益的基金商品。 新生代富豪一般都会选择接近平均收益率、有收益保障的基金。这其中，指数基金①就是代表型的商品。由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，就像是自动保险装置，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。 第四，从长期投资来考虑，不要选择债券和股票混合型基金，而应该选择单纯的股票型基金。 以韩国为例，经过数十年的发展，股票的收益率要比债券的收益率高得多，并且以后也将保持这种趋势，因此，不买进股票型基金，从长远来看，就会失去很多收益机会。 第五，不要这山望着那山高。 许多人为了追逐最好的基金而不断地“倒手”，但要知道，即便是现在能够取得高收益率的商品，来年它还会保持高收益吗？期待基金收益率永远停在最高点，那是不明智的想法。你应该在长期都在努力向上涨的基金中，选择业绩最好的商品，并持续持有，这才是最明智的选择。