背水一战——“三步走”

    “三步走”    面对入世的挑战，中国的决策层认识到：四大银行需要新的体制改革举措才能走出危局，应对入世之后的冲击和挑战，改革需要在5年的入世过渡期内基本完成。    2001年9月13日，中国人民银行行长戴相龙在“21世纪的中国与世界”国际论坛上表示，从2002年开始，要按照现代企业制度的要求，分步对国有商业银行进行综合改革。国有商业银行的改革大体可分为三步：    第一步，按照国有独资公司的形式更新经营管理制度。主要任务是，精简机构和人员，实行谨慎会计制度，完善激励和约束机制，明显降低不良贷款比率。    第二步，在做好上述工作的基础上，将有条件的国有独资商业银行改组成国家控股的股份制商业银行。国内企业、居民和外国资本都可以参股，完善商业银行的公司治理。    第三步，将符合条件的国家控股的股份制商业银行公开上市。    分三步走的考虑基于这样一个基本的事实，当时四大银行无论从资产质量、财务状况和运作机制上都不具备上市的条件。必须经过一系列的分阶段的改革，才能达到上市的标准。因此对四大银行来说，当务之急是加快内部改革改组。首先解决不良贷款比例过高和财务困难问题，实行制度更新，搭建起规范的公司法人治理结构。在此基础上，再将国有独资体制改造为股份制体制，最后才能谈得上上市问题。    按照“三步走”，金融界普遍认为国有银行股份制改造至少需要4～6年的时间。具体是：至少用1年的时问完成清产核资工作；至少用 1年的时间制定出详细的股份制改革方案；至少用1～2年的时间完成招募股本、法人化改造和股份制银行公司成立等工作；至少用1～2年的时间完成上市工作。    2002年2月，第二次全国金融工作会议在北京召开，会议结束后中共中央、国务院发布的《关于进一步加强金融监管，深化金融企业改革，促进金融业健康发展的若干意见》提出，必须把银行办成现代金融企业，推进国有独资商业银行的综合改革是整个金融改革的重点。要把国有独资商业银行改造成治理结构完善、运行机制健全、经营目标明确、财务状况良好、具有较强国际竞争力的现代金融企业。具备条件的国有独资商业银行可改组为国家控股的股份制商业银行，条件成熟的可以上市。    但是，要想实现上述目标，首先需要国有银行彻底消化历史财务包袱。从戴相龙提出的“三步走”改革来看，中国人民银行似乎一度想放弃继续以国家财政主导支持国有银行解决历史包袱的思路，提出四大银行应立足于通过压缩风险资产和增加自身积累来充实资本。同时，研究和提出采取其他方式，包括实行股份制改造，使其资本充足率达到规定的标准。    尽管2000年以来四大银行每年都把营业利润的大部分用于提取不良贷款准备金、消化历史包袱，但不良贷款覆盖水平仍然很低，不足以覆盖不良贷款损失。因此，按照巴塞尔协议的要求提足不良贷款损失准备金之后，四大银行的资本充足率将会大大下降，有的银行的资本金甚至是负数。一些研究者认为，四大银行至少需要8000亿元至10000亿元才能达到资本充足率8%的底线。    然而，金融界人士的普遍看法是，在四大银行资本金充足，不良贷款率降至合理水平前，外来资本是没有兴趣参与四大银行改制的，而根据戴相龙给出的银行业改革的５年时间表，四大银行通过自身积累充实资本金在短期内更是一个不可能完成的任务。与戴相龙的银行业改革时间表相对应的是， 2006年，中国银行业将全面对外开放。据此，留给这一届政府的时间还不到3年。    2002年底，中国证监会主席周小川调任中国人民银行行长，国有银行改革开始成为周小川考虑的重大问题。2003年11月，周小川就《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中的有关金融问题发表题为《完善社会主义金融体制》的署名文章。指出，国有商业银行是我国金融业的主体，多年来为支持经济体制改革、促进国民经济发展、维护社会稳定做出重要贡献。目前，四大国有商业银行吸收了65%的居民储蓄，承担着全社会８０％的支付结算服务，贷款占全部金融机构贷款的56%。大力推进国有商业银行改革，既是中国经济发展的迫切需要，也是提高其国际竞争力的必由之路。大力推进国有商业银行改革，既是中国经济发展的迫切需要，也是提高其国际竞争力的必由之路。《决定》再次明确了党中央、国务院对国有商业银行进行股份制改革的方向。加快推进国有商业银行改革，主要是采取多种措施处置国有商业银行不良资产，充实资本金，通过股份制改革，完善公司治理结构，并为上市创造条件。    “采取多种措施处置不良资产、充实资本金”就意味着政府已经认识到国有银行改革时不我待，不可能依靠国有银行自身的努力解决历史包袱，政府将出资解决这些历史包袱，从而推动其尽快股改。    那么，钱从哪里来？在很多人看来这是一个死局。