非常好的工具箱
2016-02-04
盘中无事，就读约翰•墨菲的《期货市场技术分析》一书。
里面提到技术分析的三大基本假设：
1.市场行为包容消化一切。
2.价格以趋势方式演变。
3.历史会重演。
技术分析分图形分析与技术分析（前者广义，后者为指标类型的狭义技术分析）
道氏理论三大基本原则
1.平均价格包含消化一切因素。
2..市场具有三种趋势。主要趋势、次要趋势和短暂趋势。潮汐，波浪，和涟漪（波纹）
3.大趋势可分为三个阶段。积累阶段、顺势阶段、最后阶段
4.各种平均价格必须相互验证。如果两个指数相互背离，那么原先趋势依然有效。
5.成交量必须验证趋势。（道氏理论以收市价为交易依据）
6.唯有发生确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断既定趋势已经结束。
今天继续看墨菲的《期货市场技术分析》，P450说的好：价格预测、时机抉择与资金管理。
价格预测告诉我们应该怎么做（买入还是卖出）
时机抉择帮助我们何时做
资金管理则决定用多少钱进行交易。
这三个问题是交易的重中之重。
普遍性的资金管理要领：
1.总投资金额必须限定在全部资金的50%以内。余额可以投入短期政府国债。
2.在任何单个的市场上所投入的总资金必须限定在总资本的10-15%以内。
3.在任何单个市场上最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。
4.在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20-25%以内。
资金管理要领和交易策略举要
1. 顺应中等趋势的方向交易。
2. 在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出。
3. 让利润充分增长，吧亏损限于小额。
4. 始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。
5. 不要心血来潮地去做交易，打有计划之战。
6. 先制定好计划，然后贯彻到底。
7. 奉行资金管理的各项要领。
8. 分散投资，但须注意，“过犹不及”。
9. 报偿-风险比至少要达到3比1，方可动作。
10. 当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则：
a. 后来的每一层头寸必须小于前一层。
b. 只能在盈利的头寸上加码。
c. 不宜在亏损头寸上再增加头寸。
d. 把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。
11. 绝不要追加保证金，别把活钱扔进死头寸里去。
12. 为了防止出现追加保证金的要求，应确保至少拥有总的保证金要求的75%的净资金。
13. 在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸。
14. 除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，最好是在市场闭市期间，做好决策。
15. 研究工作应由长期逐步过渡到短期。
16. 利用日内图表找准入市、出市点。
17. 在从事当日交易之前，先掌握隔日交易的技巧。
18. 尽量别理会常识；不要对传播媒介的任何说法过于信以为真。
19. 学会踏踏实实的当少数派。如果你对市场的判断正确，那么，大多数人的意见会跟你相左。
20. 技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高。永远保持谦逊的态度，不断的学习探索。
21.力求简明。复杂的并不一定是优越的。
就我个人感觉，约翰•墨菲的《期货市场技术分析》是非常好的实用工具箱。