知识笔记
2013-06-26
这本书作为入门书的话，还是不错的。金融的一些基本知识，如利率、汇率、货币、金融工具都覆盖到了，浅显易懂，深入浅出，例子简单明了，容易理解。反正我看完后之前一些比较模糊的地方现在一一都能解释通了。耶~
以下是我在阅读过程中，整理的一些比较重要的基础知识和阅读笔记，分点梳理，便于以后复习。（为了简便，直观明了，所以用了一些符号来表示）
（一）利率和股票
①利率↑——储蓄有利（对投资者来说）——股市投资↓——股票需求↓——股市下跌
②利率↑——企业贷款成本↑——企业经营成本↑——利润↓——预期股票价格↓
③利率↑（政府的紧缩政策）——经济衰退——股市下跌
④利率↑——企业现值↓——抛股票获得流动资金——股价↓
（二）利率和房价
①利率↑——贷款购房成本↑——购房需求↓——房价↓
②利率↑——房地产商还贷难度和压力↑——打折售房以回流资金还贷——房价↓
（三）影响黄金价格变动的因素
①美元
黄金价格以美元报价——美元跌↓——金价涨↑
②通货膨胀
主要经济体通胀—[为了保值]—购入黄金——黄金需求↑——金价↑
③利率（投资黄金的资金成本）
【短期】
利率↑——资金贷出↓——黄金购买↓——金价↓
【长期】利率&通胀
通胀↑——对货币需求↑——利率↑——黄金购买↑（保值）——金价↑
PS: 如果金价当前或未来的涨跌可预测且很明显，利率对金价的影响就不明显，因为当长期利益可见时，人们往往以牺牲短期利益（投资成本的变化/利率变化）为代价来获取长期利益。
④黄金期货
持大量黄金期货空头头寸（预计金价↓，抛黄金）——获得大量资金后买入黄金现期出卖——合约到期，金价↓——现货市场买来的钱低价买进黄金——期货市场平仓后获得巨大利润
PS: 相当于高卖出低买入，中间的价差就是利润
⑤黄金的供需
目前世界黄金供给总体呈现越来越小趋势，需求却日益增大，长期来看，黄金会升值。
（四）汇率变动的影响因素
①国际收支（最直接）
逆差——外汇供不应求（进口大于出口）——外汇升值↑，本币贬值↓——汇率↑（直接标价法）
VICE VERSA
②利率
利率↑——外资流入——本币需求↑——本币升值↑——汇率↓
VICE VERSA
③通货膨胀率
通胀↑——本国物价↑——出口商品成本↑——国际逆差——本币贬——汇率↑
VICE VERSA
④政府政策
紧缩货币——本币供给↓
扩张财政——本币需求↑ >>> 同时导致本币升值——汇率↓
VICE VERSA
（五）股票投资分析
【1】基本面分析
①宏观分析
A. 宏观经济因素（GDP）
B. 政治因素
C. 法律因素
D. 军事因素
E. 文化、自然因素
②行业分析
行业发展前景对证券市场的价格影响
③公司分析
分析上市公司的运营对证券价格的影响
A. 获利能力分析
B. 竞争地位分析
C. 公司财务分析（1.比率分析：偿债能力、盈利能力、营运能力、可持续成长性 2.现金流量分析：经营、投资、筹资产生的现金流及流动性）
【2】技术分析：预测未来价格走向
指标法、切线法、形态法、K线法、波浪法、周期法
（六）投资风险
①系统性风险（组合投资无能为力）
对整个证券市场上所有证券都产生影响的共同风险，如利率、市场、购买力风险等。
②非系统性风险（组合投资可使风险抵消）
某一行业或企业所持有的风险，只影响某些特定的证券，如企业经营风险、企业财务风险等。
（七）经典股票投资理论
① 磐石价格理论（价值投资，买入持有）
市价＜内在价值 —— 买入
市价＞内在价值 —— 卖出
② 空中楼阁理论
只要有人以更高价买入股票，那么你的投资就物有所值（不以价值为转移，更多的是心理层面的分析）