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1873年的古尔德

2011-11-06

在1873年的美国，有一个叫古尔德的家伙。曾经操纵过黄金。

那时候的黄金属于硬通货，当时的大部分的欧洲国家是采用的金本位制。由于黄金是采用美元进行交易的，所以当黄金价格上涨，那么就意味着美元的国际价格下跌。（美元汇率的下跌）。

由于存在这样的逻辑关系，而当时古尔德持有大量的铁路股票，他想通过美元的汇率的下跌，刺激美国的通货膨胀，于是可以减轻他持有的铁路公司的债务负担。由于美元和黄金的这种关系，他采取了一个难以置信的计划，买进黄金，借以打压美元的汇率。

首先他通过一些人脉关系和当时的总统格兰特接触上，并且通过公开聚会让公众知道他可以和总统说上话。同时和一个叫戈尔宾的人相互协作，而这个叫戈尔宾的人是可以影响格兰特的黄金政策的人。

于是古尔德开始疯狂的买进黄金，从141美元推升到146美元。同时他开始在市场联合了一部分交易商，一起做多。同时不断的发出谣言，说金价将飙升至1000美元。果然金价迅速的突破了146美元。而一但突破，古尔德就不再买入了，等待价格进一步推升。

果然格兰特对黄金价格大幅升高非常不满，于是写了一封警告信给戈尔宾。古尔德知道这个消息后，就马上开始卖出。同时他避开了那些和他一起做多的交易商。不但避开，而且还鼓励别人继续买进。

一个上午的时间全部卖光，那价格依然在疯狂的上升。他一卖光，就马上开始做空。在中午12点零七分，金价刚冲过了165美元的时候，财政部发表了动用储备黄金卖出黄金的通告。据估计，古尔德在接下来的14分钟的时间里赚了150万美元。这14分钟金价从165美元下跌到了133美元。于是所以做多者的浮赢一扫而空。

后来古尔德成了华尔街最让人厌恶的家伙。很多人形容他，“除了一堆衣服和一双眼睛，便一无所剩”。

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PS.我想起530的时候，我曾认识一个在东莞做压铸的人，他的确是在530的前一天准确的抛出了所有的获利丰厚的股票。他暗自不无得意给我说，他和黄埔海关的某位高官是亲戚，他这个亲戚提前告知了他消息。

可是像我们大众小散所熟悉的，当时在4月23日左右，财政部有辟谣的，说不会加印花税的。

具体很难讲这个事情的真实性。但是类似于古尔德这样的操纵者，在目前中国A股的市场里一定不在少数。金融市场的生态和复杂的海洋生态系统一样。有鲨鱼也有寄居蟹。这个我相信。

适合初级交易员进阶的书籍

2012-01-16

1.本书作者详细介绍了，做一个交易员需要的知识结构。基本分析，技术分析，经济学知识等等。学完这本书，基本上明白自己应该在哪一方面加强学习。

2.本书带有强烈个人色彩，所以本书又不能作为入门书籍，如果是入门的书籍需要保持一种公允的不偏不倚的态度。其实做交易最重要的就是保持一种局外人的感觉。这也是我给本书打四颗星而不到五颗星的原因。就是因为这个原因，所以本书的作者的境界就没有达到最高级别的。
作为技术分析的入门书籍，首选的是期货市场技术分析和日本蜡烛图技术。

3.目前我已经阅读过半。但感觉本书在心态和交易系统的构建方面也未能达到缠论作者的高度。
但是依然还是算一本好书。尤其是在入门之后向中级交易员前进的阶段。

4.书中有很多关于对凯恩斯经济学的批判。很符合我的想法。但是我最近在思考，凯恩斯的出现并不是偶然的。人类社会向前推动可能根本原因就是来自于人类本身的这种“人性”（兽性）。各种经济学理论不过是一种忽悠之词。

神书

2011-10-14

本书我还没有没有读完。读了一大半了。本来我还想等看完了再上来说一下，而现在我实在忍不住了。
我只想说，这是本神书神书神。而且我实在不明白为什么豆瓣的评分没有到9分或者更多。

这本书对于已经有些交易经验的人，简直就是如虎添翼。如虎添翼。如虎添翼。

青泽短线交易策略

2011-10-27

青泽在《十年一梦》中有一章专门论述了他的短线交易思想。虽然作者到后面说自己成了一个中长线的交易者，但他的短线交易思想也是值得研究的。

在强劲的趋势行情的早期或者中期，无论市场趋势是上涨还是下跌，也不用管市场价格高低，如果有一天因为一个偶然的原因，例如交易所的一个政策、市场里传来的一条意外消息或者其他你不知道的原因，期货价格短时间突然出现和原来趋势方向相反的大幅运动，这时候，投机者可以逆着当时市场的运动方向操作。如果原来的趋势是上涨，目前市场价格出现急速下跌，你就买进；如果原来的趋势是下跌，而现在市场价格在大幅上涨，你就入市放空。

如上这段话就是书中的原话。包括如下方面的意思：

1.首先是一个具备趋势的市场。（一般是指日线趋势）

2.因为偶然因素突然反趋势的运动。

这几年有这样几个时间点的事件很能说明问题。530升印花税事件，和423降印花税事件。

第一个事件是在股市有很好的上升趋势下发生的。这时候股指开始急速下跌。如果短期进去开始买进，无疑短线能获利非常丰厚。可惜那时候由于经验的不丰富。我记得我那时持有三爱富。是在跌到最后一天的时候割肉离场。如图所示，股价很快就拉起来了。大盘在经历了几天惨烈的调整，迅速的拉了起来。

第二个事件刚好和上次的相反，减税的是下跌趋势中发生的。果不其然，一出此消息，大盘应声而起。但是过不了几天，大盘该怎么走还是怎么走。如果有做空机制的话，大盘拉起来的点位成了最佳放空点。

这两个案例对这种短线操作的交易策略说得够清楚了。但是尤其是股票市场，需要注意以下问题：

对于商品期货市场或者外汇市场，以及大盘，这样的思路是很不错的。但是对于股票市场的个股，需要谨慎对待消息的性质。比如双汇发展的问题肉，虽然从目前看来，双汇发展已经走出了阴影。但是当时思考具体的介入时间点还是有很强的技巧性（跌到何时介入）。同时消息本身对股价影响的严重性需要有一些基本分析的能力。

由于股票市场没有做空机制，所以第一种上涨趋势中的回调是买入的最好时机。而下跌市场中出现的利好消息刺激股价拉涨，如果有仓位，需要保持一个清醒的头脑。

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本文参考内容见，《十年一梦》第15章。

对于一个普通股民的启迪

2011-12-27

很多人评论这本书，说是垃圾。我不觉得，相反我觉得这是一本好书。通俗易懂，将复杂的量化投资用简洁明快的语言描写出来。同时在字里行间，展示了作者渊博的知识和广泛的阅读。可以说这等举重若轻的本事，如果不是有相当的功力如何做得到？

本书对于西蒙斯的量化投资方法的确只是用了作者个人的一些揣测，但是这种揣测的过程非常有价值。作为一名对量化投资只能思考原理而无法实施的普通股民来说，这本书对我个人的交易还是有一些启迪的，尤其是像我这样以技术分析交易为主的人。
如下讨论两点：

关于流动性的问题？
这个问题我本人在股票交易中已经有一些领悟的，比如买一，和卖一价差很大，而且等待很久不能成交，这时候报价显示和实际可能成交的价格相距很远，这种就是一些流动性很低的股票。交投活跃程度和股票盘子的大小有联系但不是完全的正相关。有一些盘子并不小的股票，依然是这样换手率奇低。这种低换手股票，常常让我卖不到好价钱。
但是我没有想过流动性不足，对于量化投资基金这样的大家伙居然严重到可以决定其生死。并且可以直接影响到量化投资的策略制定。作者用跳水池子的比喻非常的直观清晰。

关于市场过激反应
这种黑天鹅事情，在股市上非常的多。530，911，减印花税，日本地震，包括近期的金胖子死。这些事情现在回过头来看，都没有改变市场本身运行的趋势，这些过激反应反而创造了很好的快速获利的机会。
如果更加微观市场，我们常常有这样的经验，外盘的高涨，常常导致第二天可以高开。但A股却又不是完全复制外盘的，真正的运行还是按照自己的步伐。这就导致常常的高开低走。今年以来，尤其是欧债危机的闹腾，这样的特点尤其明显。
本人虽然是一名以技术分析为主的交易者，但是回头审视自己成功的交易，很多时候就是利用了这种过激反应有了很好的介入机会。而那些失败的交易，往往就是大众情绪高涨的时候自己也头脑发热，将自己技术分析的交易方法人为的弱化，导致追高的发生。
对于这个问题的深入探讨，也不是一句两句说得清的。对于这个方向的研究也不少了，比如相反理论，行为金融学，心理学。而本书从量化投资的角度分析，给了我启迪。

背离.趋势线.艺术

2012-03-29

阅读这本书，我记住了以下几个关键词。

背离

本书中几乎在论述每一个指标的时候都会谈到背离。动能指标背离，成交量背离等等。
究竟什么是背离？我的理解是两种指标异向。动能指标开始收敛而价格趋势依然延续，这种价格的延续一定会迟早终结。大部分的时候，各种趋势指标大致是按照相同方向运动的。但动能指标变化提前于价格。

背离现象的存在，在于股价的受力情况。股价要转势，必须接受相反方向力的阻挡。跌下来要止跌，必然有人去托。涨上去涨不动了，也一定是有人往下砸。但是股价不会在刚开始受到相反方向力道的时候就转势。一定是先有阻力然后再开始转势。这时候从动能指标上的背离就能够反映出这种情况的存在。
在股价转势之后，股价和动能指标一定会经历相当长一段的同向阶段。到了趋势的末端，然后再次出现上述的情况。

如上观点可参考本人http://www.douban.com/note/206674132/

趋势线

动能指标顶点连接的趋势线，这个趋势的角度决定了反向阻力变化的速度。这条趋势线具有预测股价的功能。如果动能指标连续的跨上了这条趋势线，之后同时动能指标开始和趋势逆向（背离）。那么可以考虑介入。
可参考本人文章
http://www.douban.com/note/207132640/

如果是动能指标的趋势线选择30分钟图为宜。为何？
可参考http://www.douban.com/note/207293804/
这篇文章说年纪大了，只是其中一个原因而已。最关键点在于动能指标趋势主要适合30分钟线。

艺术

在本书中作者多次强调技术分析是一种艺术而不是科学。同时多次说明简单胜于复杂。一个简单有效的方法比过于复杂的方法更有利。它们在实战中所取得的成绩，并无差别。
既然是一门艺术，那么人本身的主观在交易系统中就占很大的比重。所以方法本身反而退后，而如何善用方法，才是我们真正修炼的地方。

我和布林线

2012-09-27

除了macd，我最喜欢的最常用的就是布林线了。可创始人自己写的这本书，我还是第一次看。这本书首先值得称赞的是作者客观的态度。尤其是看了刚开始的20页。我很喜欢作者这种对待技术分析的态度。就像我们自己日常的交易一样，需要尽量的摒弃掉主观的自以为是的幻想，我们才能以局外人的眼光来冷静的看待走势。

关于技术分析，其实主要是两个方向，一个是形态分析，例如m顶啦，w底，上升三角形啦，还有波浪理论，日本蜡烛图，k线理论，什么上升三法啦，岛型反转啦，这些都是搞形态分析，包括缠论的中枢也算吧。另外一个方向就是研究动力学的，主要是动能指标，研究衰竭的。macd，kdj，rsi，等等。缠论的趋势背驰也算。
但是趋势背驰不是单纯的动力学，而是来自于形态分析的动力学。包括中枢，也不是单纯的形态一样，缠师曾说过可以理解中枢为能量结构的东西。

那么布林线是属于哪个方向呢？
既包括了形态，同时其中又有研究动力和衰竭。所以这就是为什么缠师在108课的缠论中，有三篇课文专门讲了布林线的应用。

布林线的应用主要包括两个方面：
1，结合中枢研究趋势的开始和结束。也就是第一买卖点和第二买卖点的判断（布林线的上轨和下轨对于趋势起止点的预测）。
2，高级别布林线的收口，对于第一卖点和第一买点后中阴阶段结束时间的预测。

参见这篇日记
http://www.douban.com/note/236546256/

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