科斯在1960年的文章中《社会成本问题》做了两个贡献。
一是提出了交易费用的概念。在零交易费用的世界，交易是瞬时发生的，由其是最优的，由而是永恒的，静态的，无需产权界定、企业、政府。交易费用是这些组织存在的关键。
在正交易费用的世界，要素之间的长期契约安排是有风险的，需要树立权威，此人即是企业家，他所“控制”的联合要素即是企业。
在正交易费用的世界，产权界定会对社会总产出产生影响。举例而言，A毁坏了B30元的产出，而B生产的租金（即收入减去要素的机会成本）只有20元，简化令交易费用的存在使得完全不能谈判，若判决A赔偿B，社会总租金减少30元，若判决A不需赔偿，则B迁走，社会总租金仅减少20元，产权规则（赔偿规则）对社会总产出存在影响，需要最优化的建立。
在正交易费用的世界，政府管制用行政成本替代交易费用。但科斯并没对这一部分进行详细阐述，反而对政府干预的例子进行了批评（如灯塔以及边际的纷争中的自然垄断）。
二是提出了社会总产出的分析方法。传统分析方法只看到了一面，即A的污水排放伤害B，由而要求A赔偿（庇古），但这一方法没有考虑双面性，B为何要和A争用水的权利，不搬过来不行吗，科斯指出赔偿规则（或产权安排）要依据社会总产出最大的原则进行分析。
例如上文的例子，庇古的分析只看到了A毁坏了B30元的产出，由而要求A赔偿30元，但此例中显然A支付B20元让B迁走是最优的，此时就还剩下了10元可以进行额外产出，此时才是最优。
此时的政策含义也很明显，庇古指出要A支付30元的污染税，这已成为主流做法，但科斯指出这只考虑了行为的单面性，若A支付了20元进行铺垫让B迁走，此时对B征收20元的不走税才行，即要认识到问题是由A造成的，也是由B造成的，B也造成了伤害。