相当不错的一本书，主要是描述对冲基金的历史，以及那些名人。算是一个点子集锦吧。
1 最初的琼斯：创立了多空对冲的市场中性操作方式，主要获利方式是选股，组织结构上开创了部门式的子单位/策略结构，特质是勤奋（用积极击败懒散，比如自己跑到证监会办公室去查最新的报表，而非等待邮差上门）。
警句：优势早晚会消失的。
2 大额交易员：主要获利方式是提供流动性，迫使他人打折出售。
警句：剧变后一段时期内，市场是低效的。
3 商品公司：专攻行业大变动，而非鸡毛蒜皮。开始有事实依据和前提地依赖图表。看见一个忽略点，然后大作交易。
可操作性要强；
成为某个实体行业的专家，写几篇相关的文章。
怎样才算彻底高估？
4 索罗斯：开始非理性分析，提出正反馈，并全球化选股，对冲，套保，分离（通过调研和关系网实现）。分析公司，货币和商品，然后下5%的赌注。
问题：历史上，政府赢市场的概率是多少？
价值投资与宏观分析相悖，价值长期持有，宏观的杠杆高，要有退路。
公司分析+宏观分析+技术分析
政府vs央行的胜负
5 朱利安：懂股票，重长期（追求3年时间翻N倍）；多次试盘来抓顶摸底
6 保罗：准备好预案（下一步是什么？如何从中获利？）；研究赔率：基金的仓位和目标百分比；寻找被迫出售和买入（税收，时间，监管，规定等引起的）；不断寻找一个趋势市场；
7 影子银行：贷款买债券；池鱼是什么？查看央行的资产负债表，并根据债务到期时间进行估计；
8 长期资本公司：债券对冲比股票对冲更有效？（一个结论是可以利用它来吃流动性溢价）；VAR，赎回时间限制，压力测试长期资本公司都有，但还是失败了。
注意期权数量指标；注意国债利率和互换利率差；危机中，逼仓是常见的，注意买入点；过早的正确==错误；
说服力和正确性是反比的？
注意利率曲线的移动
整个市场的杠杆率是多少？
建立一个日常各国国债利率监控系统和全球资产总规模监测系统。
不要自封央行
不要迷信多元化：它们会趋同的。
9 专业玩家：专攻公司合并分析（法律，财务等方面，特别是现金流分析）；特异投资（另类贵金属，水，银行对外借款等）的流动性很成问题，便宜货往往有古怪的地方。高流动性市场估值较为准确，低流动性的相反，便宜货和假货都多；
10 文艺复兴：专攻短期模式的统计与挖掘，将大量小系统融合；更好的建模；数据要清洗；不同的思路（来自物理学？）
11 次贷：
找到异常后，还要找个导火索；
直觉能讲通这个故事么？
不要相信战无不胜的奇才。
波动率这么低，是因为市场稳定还是流动性太好了？
做空会被彻底毁掉的东西。
禁令带来的市场变化