海龟思维：
以下是几种对交易行为有影响的认知偏差：
•损失厌恶（loss aversion）：对避免损失有一种强烈的偏好。也就是说，不赔钱远比赚钱更重要。
•沉没成本效应（sunk costs effect）：更重视已经花掉的钱，而不是未来可能要花的钱。
•处置效应（disposition effect）：早早兑现利润，却让损失持续下去。
•结果偏好（outcome bias）：只会根据一个决策的结果来判断它的好坏，而不去考虑决策本身的质量。
•近期偏好（recency bias）：更重视近期的数据或经验，忽视早期的数据或经验。
•锚定效应（anchoring）：过于依赖（或锚定）容易获得的信息。
•潮流效应（bandwagon effect）：盲目相信一件事，只因为其他许多人都相信它。
•小数定律（the law of small numbers）：从太少的信息中得出没有依据的结论。
海龟思维
• 以长远眼光看待交易。
• 避免结果偏好。
• 相信正期望值的威力。
趋势通道，没什么好说的，这么多年来几乎没变过，因为人的本性几乎没变过。15个交易日内的最高点和最低点会界限，突破最高的继续向上，反之向下。关注当前的风险和当前的机会，不要试图去预测未来。
资产风险管理
ATR:真实平均波动范围。前一天收盘价跟当日最高点，最低点的范围。
要让1ATR的价格变动正好等于我们的账户规模的1%。对一个100万美元的账户来说，1%是10 000美元。
历史不能盲从，历史也不一定具有完美的借鉴意义。一些统计学常识。
稳健性的两个要素：分散化和简化
成功海龟的交易心得
1. 掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为长期来看它能创造正的回报。
2. 管理风险：控制风险，守住阵地，否则即使你有一个期望值为正的系统，你可能也等不到它创造成果的那一天。
3. 坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真正获得系统的正期望值。
4. 简单明了：长久来看，简单的系统比复杂的系统更有生命力。
真实波动幅度=Max（H–L，H–PDC，PDC–L）
其中：
H=当日最高价
L=当日最低价
PDC=前一日收盘价
N的计算公式如下：
其中：
PDN=前一日的N值
TR=当日的真实波动幅度
由于公式中需要前一日的N值，你在首次计算N的时候不能用这个公式，只能计算真实波动幅度的20日简单平均值。
做交易更是做人。
2017/02/15 15:24