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碧落花飘香 财富公式 的书评 发表时间:2009-09-23 21:09:39

资金管理的必要性

内容:★★★☆☆
翻译:★★☆☆☆
排印:★★★☆☆
装帧:★★★☆☆

这本书的叙事性大于学术性,读者会了解到和凯利公式相关的一些人和事,但不会对凯利公式本身有深入的了解。如果这是一本以凯利公式本身为主题的学术性图书,对读者来说,可能会更有价值;对出版商来说,也会卖的更多。

虽然如此,读一读这本书也会受益匪浅,通过书中记载的那些人事沉浮,读者会了解到,不管是赌博、投机,还是投资,资金管理都极为重要。在自己看来,在投机市场中,资金管理要远比预测市场重要的多。事实上,大多数折戟于投机市场的人,根本原因并非是“预测”不准确,通常是资金管理出了问题。

自己的一位朋友,讲过一个关于资金管理的小故事。他在上大学的时候,男生们流行打Pass。他那位睡在下铺的兄弟总是赢多输少,是出了名的高手。有一天,那位兄弟主动告诉这位朋友他的秘诀:每次只带2块钱去,赢了继续玩,输了就走。在赢的时候,平均能赢十几块钱,输的时候最多2块钱。看到这里,熟悉投机行业的朋友一定会想到华尔街的一句家训:“截短亏损,放长利润。”一个如此简单的资金管理方案,就能在小赌中立于不败之地,在投机市场中,一个合理的资金管理方案就更具有决定性。虽然这本书没有深入的介绍凯利公式,但我们了解了资金管理的必要性后,也要有意识的根据自己的具体情况,设计出适合自己的资金管理方案。

这本书是三个人翻译的,前面翻译的还可以,最后几章的译者明显不具备相关的专业知识。

Ps:陈江挺在《炒股的智慧》一书中,也通过举例强调了资金管理的重要性,我在书评中引用了那一段,没看过这本书的朋友,可以去看看:

http://www.douban.com/review/1717162/

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对“资金管理的必要性”的回应

梦里寻剑 2016-09-02 01:06:01

举打Pass的同学的那个例子有点问题,采用“每次只带2块钱去,赢了继续玩,输了就走”对最后赢钱的期望值影响取决于看这个同学的水平(即胜的概率p)。
若p>0.5,则采用这个策略赢钱期望变少;若p<0.5则采用这个策略赢钱期望变大;若p=0.5,则采用这个策略赢钱期望不变。

心灵捕手 2014-09-18 01:18:56

头寸管理的思路较有启发,另外比较惊讶的是:之前或多或少的听说过的学术大神,投资天才,科学怪咖,以及不曾听说的地痞流氓,赌棍黑帮的八卦奇闻居然都出现在了一本书中。

[已注销] 2009-11-07 22:08:27

炒股的智慧已经看过,不过这篇里资金管理的小故事更加易懂。大致有了一个概念,在我的设想中,投入第一笔头寸的时候,以自己能够控制风险和情绪为主来设置仓位和止损点,当然这还需要进行验证和不断改善。但至少纠结了之前的一个错误观念:投钱的时候脑子第一个想是能赚多少,而且也是唯一能想到的。

未谈胜,先虑败。

碧落花飘香 2009-10-28 20:17:55

每个人的交易背景和交易风格不同,会发展出不同的资金管理方法。凯利公式可能不太适合《短线交易秘诀》的作者,不过对很多人来说,凯利公式还是很有指导意义。

豬不鳴 2009-10-28 20:07:22

我印象中 好像在短线交易秘诀 资金管理一章中 作者说凯利公式是错的