历史步伐的前进靠的是前人的经验，不是无视各学科的分离，更多的是交叉发展，相互促进。如同本书介绍期权定价公式一样，生物学、物理学和化学等学科的发展才造就了今天现代金融学的理论基础。数理经济学家乔治G斯皮罗在本书中以较为详细的史识按顺序地介绍了期货交易的历史：荷兰郁金香热后在1688年出版的《乱中之乱》开始解释股票交易的复杂性。1791年之前，股票经纪人公司还是垄断经营的。远期市场在1885年开始合法化了，期货市场收到严格的监管，同时，期货合约也有法可依。比利时科学家阿方斯凯特勒将统计学应用于股票交易（之前局限于天文学）。而法国人朱尔斯*雷格纳特撰写《概率计算与股票交易哲学》，认为当前的价格包括所有信息（包括对未来发展的预期），受到偶然性因素和恒定性因素影响。会计师亨利*勒菲弗创造性地用图形来表示投机者所持头寸的未来损益（证券期权）。法国商人路易斯巴舍利耶将热循环的扩散工程应用到股票市场分析其价格变化（‘有效市场假说’）。其他学者和学科现象问题，例如植物学的布朗运动、物理学中醉汉回家位移问题、发现控制论的数学家诺伯特*维纳、进一步发展布朗运动的法国数学家保罗列维将统计学方法中的概率论应用到期权和其他衍生品的文森佐*布龙齐、引入对数的高能物理学家奥斯本等的贡献，组成了金融市场新模型的理论基础----资本资产定价模型、有效市场假说和股票价格的百分比变化服从正态分布（表示为几何布朗运动）直至布莱克-斯科尔斯期权定价公式（五个变量相关：标的股票的价格、期权的执行价、存续期、无风险利率和股票价格变化的波动率）的发现后，在芝加哥期权交易所（1973年成立）开始使用。公式创立者创建长期资本管理公司（最好的金融学理论与最好的金融实践结合在一起），但到后来公司的交易额如此巨大，以致于可以影响市场价格。秘密性、高杠杆和高危险程度的贪婪与傲慢组合在一起，会形成严重的有毒混合物，即便是最聪明的医生（博士）都没办法解毒。模型假设不存在交易费用，但实际生活确实有。堕落之后，才知道需要对股票价格分布的尾部给予更大的权重。书中还介绍到巴黎科学院的密信历史。