内容:★★★★★
翻译:N/A
排印:★★★★☆
装帧:★★★★☆
这是自己读的第一本中国人写的关于投资或投机方面的书,而之后也不过只读了《十年一梦》。在这个领域,只读过两本中国人写的书。自己觉得,在当前这个浮躁的创作和出版环境下,国人很难有佳作出现。而对美国经济和华尔街历史的研究,自己发现,100多年前的美国正如当前的中国,极具参考价值。
陈江挺虽然是中国人,却在美国炒股。不过他认为,世界各国的股市都一样,都有庄家和营私舞弊。因此,不要把自己的失败归咎于大环境,勇于直面自己的错误才是投机客的必备品质。
陈江挺在书中反复强调的两个概念就是概率和资金管理,他通过一个扔硬币的例子简单的说了这两个概念在投机行为中的决定性。
“我们都知道抛硬币出现正面和反面的机会各是50%即有一半的概率出正面,一半的概率出反面。假设你今天和一位朋友赌钱,抛硬币定胜负,出正面你赢1元,出反面你输1元,你们各拿1000元的本金来赌。这场赌博的结果很清楚,赌久了,谁也赢不了,谁都不会输。这是一场公平的游戏。
突然你朋友建议说:从下一手起,出下面你赢9角5分,出反面你还是你他1元。你还干吗?你当然不干,因为你知道被剃光头是迟早的事。反过来,朋友建议说出正面你赢1元,出反面你赔9角5分。你会怎么想?你会大声吼叫:好!因为这时你知道剃他光头只是迟早的事,你知道你赢定了。
现再假设这位朋友要提高赌注,每注500元,出正面你赢500元,出反面你输475 元。概率没有改变,还是1:0.95,但赌注变了,从本金的1/1000提高到1/2。这时你有什么感觉?你还是知道赢的机会大过亏的机会,但你赢定的感觉没有了。你的本金只够赌两回,你的手开始冒汗。如果这1000元是你下个月的饭钱,你还敢赌吗?
上面的例子,你输赢的概率没有变化,但下注的数额变了,整个游戏的性质便发生了变化,你从赢定了变成了没有赢的把握。朋友,你炒了几年股票,觉得自己有经验了,你知道你的经验干什么用的吗?你的经验提高了你每次进场赢钱的概率!”
无需通过复杂的数学模型和海量的历史数据来证明,只要看了这个简单例子,概率和资金管理在投机行为中的决定性就会被深刻理解。在投机实践中,资金管理是投机或投资行为的第一要义,它远比预测价格行为或评估企业价值重要,因为后两者并非是我们所能左右的,而资金管理却能完全把握在自己手中。掌握了这两点,我们就已经走在了市场中多数人的前面。
作者的语言很生活化,没有一丝的学术和专业气息,作为投机的入门书也是非常好的选择。每当有新进投机市场的人,让自己推荐一些书时,自己只推荐这本,建议他们在入市之前先认真看上两遍,并告诉他们,这本书很值得在床头放上几年。
这也是一本我经常拿出来翻看的书,每次翻看都从中获得了些许的信心和勇气,当然,是在我承受巨大心理压力的时候。成功的秘诀不外乎:在忍无可忍的时候,再忍一下。
开篇的规则中:
"
1 不管什么股票,买股之前,先看看250天的平均线。只买250均线以上的股票,最好在股价从250均线之下穿越到250均线之上时买入
2 进股后给个%5~%8的止损
3 只要股价在250天均线之上,坐等!有时可能股价几年都不回到250均线之下。一旦股价再碰到250天均线,卖掉!
4 每手不要下超过本金的10%
"
没理解最后一条的含义是什么呢?
嗯,这个抛硬币的例子大概可以作为是否止损的生动版本吧。看过不少真正长期盈利的人写的书,没有一个不把止损放在前面的。一次失手赔了没事,但不能丢了入场的筹码。三振出局是最惨的,但其实也是最容易避免的,只是有些人总会抱着美好的期待慢慢的等开水煮沸,再也玩不了了。
投机感悟上,我看的东西上,觉得索罗斯巴菲特谈普顿都不错。国人你说的两本外,还有本特提倡计划你的交易的书也很好,当在本书之上。另外,网上一些小文章也非常不错的。
看到作者说学股的四个阶段特别有感悟。一开始总是在蛮干,不知道自己为什么会赢也不知道自己为什么会输,运气好的话偶尔赚一笔,但是新手常常犯得错误总是会使你久赌必输。于是慢慢进入摸索阶段,大量学习基本分析和技术分析方面的知识,慢慢知道一些华尔街的家训,可是这段时间会相当漫长。接着等你经过大赚大亏的第三阶段方可到达久赌必赢的最高级别。路漫漫!
这书不错,国内难得值得推荐的股票书籍之一。理念很重要,但新手也必须上战场犯错之后再回来读,才会觉得字字珠玑。当然了,本书记得多是理念,不涉及技巧和方法。
资金管理就是用赔率和概率公式计算出你每次下注的资金。如果做股票并且没有使用杠杆(融资买证券)的话,很简单不用考虑什么资金管理,你只要止损就行了。如果你是使用杠杆或是做期货的话,那资金管理是比较重要的。为什么呢?就像楼主举抛硬币的例子,大家有没有注意到一局游戏不是你赢他全部赌注,就是你输了全部赌注。要赢游戏就是取决于概率和赔率了。股票就不一样了因为你看错了可以止损卖出,不必输了全部赌注。我做了一个小软件把凯利公式,最佳F资金管理等和每次都把全部资金用上10%的止损模拟一下。结果还是用止损的收益率高啊。