就像作者举的例子:流动性就像汽车中的汽油,如果汽油都存在油箱底,那么汽车就运转不起来,油必须循环到整个汽车的油路中去,才能为汽车带来动力。那么,反过来说,如果充满在油路中有很多汽油,如果车停下来,很多油就会回到油箱中。
可惜,世界金融环境,不会有停车休息的时候。所以,当油箱里的油(货币流动性)运转到市场上去的时候,银行家们会为了博取更大的收益继续给油箱中加油,而这个油则会继续输送到市场中去。也就是说,整个油路中循环的油,已经大大高于油箱的容量了。这个时候,如果某个风险事件,让大家突然停滞或者延缓油路的循环(比如,大家都开始不互相借款了),那么大量的油就会回到油箱,那么油箱可能就要满出来,就会爆掉,而汽车的很多体系就会崩溃了。
这么去看货币的流动性、证券、杠杆,还真的有些明白了原先比较模糊的这些概念。虽然,还是很模糊,不过有点感觉了。
流动性是个双刃剑,如果没有流动性,世界经济中的财富就会遭受重大的缩水;没有流动性,那些创新的、冒险的、探索的、积极的经济活动就缺乏了血液。而反过来,如果流动性过度,则意味着如果如果一旦稍有外围的干扰,流动性就会变成洪水猛兽。而原先我们所依赖和信任的中央银行,可能已经没有能力应付全世界范围流动的大量对冲基金和流动资本。这就是当前金融世界面临的尴尬。
在国际金融和经济环境中,这种流动性可能体现为:货币(各国的)、贵金属、国债、期货、商品、能源资源等等。而大量的证券化和金融衍生工具,使得一般人根本无法看清表面的流动性下面,到底意味着什么风险。甚至于,金融专家们也摸不着头脑。
对于这种不透明,看不清,被作者比喻为“弯”的世界。