本书作者显然是股票作手回忆录的超级fans,带领我们从"Composite Man" (即庄家)的角度来思考如何用三个技巧来同庄家的行为保持一致。
第一个技巧使用价格,成交量,情绪指标和时间来研判大众行为周期模型。股票供需的理论虽然不错,但不是太有新意,实现方式也远不如我们量化投资里面使用的因子模型有效。
第二个技巧才是本书最值得一读的地方,即wyckoff Trading,一种趋势逆转的研判方法。以下跌趋势逆转为例,可以使用九点来确认确实的逆转。
1. 价格达到了下跌目标。
量化方法: 如果是每日数据,可以用与半年内低位的距离来判断。
2. 出现了最初支撑点,卖出密集点和第二次测试。 这个阶段,大量买单涌现,供需关系发生转变,且第二次测试时成交量萎缩。
量化方法: 可以用单日反转的K线加成交量放大的形态来研判。
3. 看涨的行为 (上涨时放量,下跌时缩量)
量化方法: OBV是研判这一点的好方法,表现为OBV和价格的背离。即价格震荡或缓慢下跌,OBV呈现缓慢上升态势。
4. 向下的步调被打破(即价格向上刺破供应线)
量化方法: 价格突破趋势线。
5. 支撑点越来越高
量化方法: 可以用MACD零轴下金叉或RSI来描述
6.顶部越来越高
量化方法: 同上
7.股票比整体市场强
量化方法: alpha>0
8.形成底部形态 (水平的价格线)
量化方法: 可以用波幅(ATR)缩窄研判
9.可能的上涨利润至少是止损的3倍
量化方法:书中使用横盘的时间长度作为利润目标的量度,也可以用前期的高位作为第一次的利润目标。
在确认这种趋势的逆转后,就可以在突破之前或之后的支撑位建立多头,这可以用60分钟的MACD辅助确认。
这种wyckoff trading和众多图表分析一样,是华尔街的经典,更多见
http://www.stockmarket-operator.com/index.html
最后一点关于心态管理由Van Tharp本人撰写,这就不如直接读他的super trader或trade the way to the financial freedom.
本书值得关注的一点是试图将量化投资(quantitative trading)和图表分析(visual trading)结合起来,认为这种结合了逻辑(左脑)和整体感(右脑)的分析方式才是21世纪的发展方向。确实如此,很多时候用肉眼能够清楚发现的市场状态很难用量化的方式描述,如三角形,矩形等等,是否应该想办法量化还是应该留给右脑是值得玩味的问题。